K33：비트코인이 “약세장 후반 지역”에 진입, 시장 신호가 2022년 바닥과 유사하다

시장 소식에 따르면, 연구 및 중개 회사 K33는 현재 비트코인 시장 구조, 파생상품 포지션 및 ETF 자금 흐름이 2022년 약세장 후반과 매우 유사하다고 밝혔으며, 이는 빠른 반등이 아닌 장기적인 조정에 들어갈 가능성을 시사합니다.

K33 연구 책임자 Vetle Lunde는 그의 독점 지표가 현재 상황이 2022년 9월 및 11월(약세장 바닥에 가까운 시기)과 "놀라운 유사성"을 보인다고 말했습니다. 그러나 역사적 경험에 따르면, 시장 바닥 이후에는 종종 긴 조정이 따르며, 유사한 환경에서 평균 90일 수익률은 약 3%에 불과합니다. 데이터에 따르면, 비트코인은 1월 이후 거의 28% 하락했으며, 자금 비율은 11일 연속으로 마이너스를 기록하고, 미결제 계약은 26만 BTC 이하로 감소했으며, 롱 포지션이 청산되고 있습니다.

현물 거래량은 주간 기준으로 59% 감소했으며, 선물 미결제 계약은 4개월 최저치로 떨어졌습니다. 기관 측면에서 CME 거래자는 상대적으로 비활성 상태이며, 비트코인 ETP 보유량은 지난해 10월 정점에서 103,113 BTC 감소했지만, 93%의 정점 노출은 여전히 유지되고 있어 기관들이 완전히 철수하기보다는 노출을 줄이고 있음을 보여줍니다.

공포와 탐욕 지수는 최근 5의 역사적 저점에 도달했지만, Lunde는 극단적인 공포 시기에 매수한 평균 90일 수익률이 2.4%에 불과해 극단적인 탐욕 시기의 95%에 비해 훨씬 낮다고 지적하며, 공포가 강력한 반등을 신뢰할 수 있는 예측이 될 수 없음을 나타냅니다. 그는 비트코인이 6만에서 7.5만 달러 구간에서 오랜 시간 조정할 것으로 예상하며, 현재 진입 지점이 매력적이지만 인내심을 가져야 한다고 말했습니다.