Wintermute CEO: 암호화폐 산업의 미래는 어디에 있을까?

원문 링크：https://x.com/evgenygaevoy/status/2024945812749340941?s=46

저자：wishful_cynic

편집：Ken, Chaincatcher

이 글은 제가 머릿속에서 반복적으로 곱씹어온 내용입니다. 제 생각은 계속해서 흔들리고 있습니다: 암호 해커가 실현 가능할까요? 자유 의지주의가 실현 가능할까요? 아니면 더 거시적으로 말하자면, 암호화폐 자체가 실현 가능할까요? 다음 내용은 제가 암호화폐의 현재 철학적 상황에 대한 최신 생각을 정리한 것입니다. 저는 이러한 생각이 가격 동향과 반드시 높은 상관관계가 있다고 생각하지 않으며, 제 생각의 글이 시장을 좌우할 능력이 있다고도 생각하지 않습니다. 따라서, 만약 당신이 "내부 정보"를 얻기 위해 이 글을 읽고 있다면, 안심하고 페이지를 닫으셔도 됩니다. 반대로, 이것은 더 선언적인 성격을 띠고 있으며, "우리가 왜 여기 있는가"에 대한 탐구 글입니다(이런 글은 최근 매우 부족합니다). 제목의 "I"는 (아마도) 후속 내용이 있을 것임을 의미하며, 제가 어떻게 고도로 중앙집중화된 실체 회사를 운영하면서 이러한 관점을 가질 수 있는지를 다룰 수 있습니다.

황금의 길

제 인생의 대부분 동안, 《듄》은 항상 제가 가장 좋아하는 책 중 세 권에 들어왔습니다. 최근 몇 년 동안 이 순위가 바뀌었을 수도 있지만(예를 들어 《문명》 시리즈의 순위가 지금은 더 높아졌습니다), 여전히 제 마음속에서 매우 소중한 위치를 차지하고 있습니다. 왜냐하면 그것이 제가 20대 초반에 형성한 세계관에 큰 영향을 미쳤기 때문입니다.

사람들은 종종 이 시리즈의 처음 세 권에만 집중하지만, 저에게는 네 번째 권 《듄 신황제》가 제 생각에 진정한 깊은 영향을 미친 작품입니다. 그것은 제가 진보, 다양성의 이점(비 "정치적 올바름" 측면에서) 및 "사물이 어떻게 되어야 하는가"에 대한 관점을 형성하는 데 영향을 미쳤습니다. 여기서 저는 약간의 스포일러를 할 수밖에 없음을 양해해 주시기 바랍니다. 하지만 그 이전에(그 책 이후 시리즈는 확실히 하락세를 보였습니다), 전체 시리즈의 핵심 사상은: 인류 생존의 유일한 실행 가능한 방법은 확장과 다양화라는 것입니다. "황금의 길"은 인류에게 극도의 안정성을 강요하기 위한 수천 년에 걸친 계획으로, 이러한 안정성이 사라질 때 인류는 그것을 극도로 싫어하게 되어 세포 수준에서 모든 형태의 중앙집중화를 싫어하게 됩니다. 다시 말해, 그것은 다음과 같은 목적을 가지고 있습니다:

"인류에게 뼈저린 교훈을 주기 위해: 보호받는 안전이라고 하는 것은 아무리 오랫동안 지연될 수 있어도, 궁극적으로는 완전한 죽음과 동일하다"

안정성을 추구하고, 사물을 조직하고, 혼돈과 엔트로피에 맞서는 것은 우리의 본성입니다. 제국을 세우는 것은 국가 기반이든 기업 기반이든 우리의 본성입니다. 우리는 모든 제국이 쇠퇴하고 모든 기업이 사라질 것이라는 것을 알고 있지만, 우리는 여전히 끊임없이 시도하며 매번 더 크고 강력한 제국을 세우려 합니다. 그러나 우리가 구축하는 제국이 클수록, 그 붕괴의 재앙도 더 커집니다. 더 나쁜 것은, 극단적인 제국 건설이 인류를 멸종의 경계로 밀어넣을 수 있다는 것입니다. 이는 너무 집중되어 외부 사건에 저항할 수 없거나, 내부 "진화" 과정에서 사회의 존재를 포기했기 때문입니다. 따라서 역사적으로 우리는 혼돈, 자가 조직화, 제국, 그리고 붕괴 사이를 끊임없이 순환해 왔습니다. 저에게 "황금의 길" 개념의 핵심 통찰은: 우리는 통합 단계에서 다양성을 수용하고, 제국을 거부해야 한다는 것입니다. 그 제국이 제공하는 안정(과 약속된 번영)이 아무리 유혹적일지라도 말입니다.

현존하는 국가들에는 많은 "보호받는 안전"이 존재합니다. 현존하는 기업/금융 시스템에도 많은 "보호받는 안전"이 존재합니다. 저에게는 이 두 가지 모두가 우리를 느리게나마 불가피한 붕괴로 밀어넣고 있습니다. 명확히 하기 위해서------이것은 자본주의와/또는 진보에 대한 반대의 선언이 아닙니다. 정반대로, 이 시스템에서 자본주의는 점점 줄어들고 있으며, 무서운 통제주의는 점점 더 많아지고 있습니다. 요약하자면, 우리가 직면한 미래의 "리바이어던" 괴물은 다음과 같습니다:

• 무정부 자본주의: 기업이 이기고 정부가 진다. 《뉴로맨서》의 테시르-아쉬풀, 《눈사태》의 피자 회사, 또는 《에이리언》의 웨이랜드-유타니 세계에서, 이 기계의 고급 나사못이 아닌 사람들에게는 전망이 매우 암울합니다.

• 민족주의: 민족 국가가 모든 것을 통제하고 세계를 분할합니다. 우리는 《1984》의 세계로 들어갈 것인지, 아니면 더 수용 가능한 상황으로 나아갈 것인지 두고 볼 일입니다.

• 파시즘: 기업과 정부의 악의 연합. 이는 《스타워즈》의 은하 제국 시대와 같으며------반란은 거의 필연적입니다. 어떤 국가가 이 길로 나아갈 가능성이 있는지는 독자에게 맡기겠습니다.

그렇다면, 이 모든 것의 반대편은 무엇일까요? 그것은 보호받는 안전을 제공하지 않으며, 개인 주권과 독립을 주요 목표로 삼도록 촉구합니다. 그것은 국경을 초월하고, 폐쇄된 금융 시스템을 완전히 무시합니다. 그것은 "불안정"을 결점이 아닌 특성으로 간주합니다. 이 질문을 해주셔서 기쁩니다. 당신이 찾고 있는 단어는 암호화폐입니다.

앞길은 멀다

저는 업계에 들어온 지 거의 9년이 되었고, 지금처럼 혼란스러운 적은 없었습니다. 희망이 보이지 않습니다. 표면적으로 우리는 원하는 대부분의 것을 얻은 것처럼 보입니다: "기관 채택"과 기술의 실제 적용. 그러나 뭔가 부족한 느낌이 듭니다. 단순히 가격이 아니라 그것의 "영혼", 즉 "우리가 도대체 무엇을 하고 있는가"라는 질문입니다. 동시에 세상은 빠르게 발전하고 있으며, 인공지능이라는 더 멋진 분야도 등장했습니다. 우리는 완전히 방향을 잃었습니다.

물론 모든 사람이 그런 것은 아닙니다. 어떤 사람들은 스테이블코인의 부상을 승리로 보고 있습니다. 어떤 사람들은(제 생각에는 아직 이르지만) (어떤 정도의) 탈중앙화 영구 계약 거래소가 전통 금융과 중앙집중 금융의 "공룡"을 이겼다고 축하하고 있습니다. 또 어떤 사람들은 탈중앙화 금융과 전통 금융의 교차점에서 자신의 제국을 세우는 방법을 연구하고 있습니다. 우리는 "기업 체인"의 새로운 부상을 보았고, 기업 블록체인이 다시 위대해졌습니다. 그래서 맞습니다, 어떤 사람들은 흥분하고 있지만, 저는 그 중 하나가 아닙니다. Wintermute(저자가 속한 회사)는 이러한 융합에서 많은 혜택을 받을 것입니다.

제가 흥분하지 않는 이유는, 제가 앞에 여러 다른 길을 보고 있지만 그 중에서 실행 가능하고 추구할 가치가 있는 길은 하나뿐이라는 것입니다:

1. 전통 금융이 암호화폐를 삼킨다: 스테이블코인이 널리 채택된다. 기업 체인이 KYC 인증을 시행한다. 탈중앙화 거래소가 KYC 인증을 시행한다. 금융 기계가 더 효율적으로 작동하고 중개 기관이 줄어든다. 비트코인은 디지털 금이며, 그 대부분은 주권 정부, 기업 금고 및 ETF에 속한다. 또는 전 세계적으로 중앙은행 디지털 통화가 채택되어 우리의 (금융) 프라이버시를 완전히 통제하게 된다. 이 기술은 매우 잘 작동하지만, 우리는 대체로 패배할 가능성이 높습니다.

2. 정부가 블록체인에 항복한다: 모든 것이 허가 없는 장부에서 운영되며, KYC/AML 메커니즘을 완전히 무시한다. 암호화폐는 법정 화폐로 환전할 때만 세금이 부과된다. 토큰의 가치는 수조 달러에 이를 수 있다. 이는 자유롭고 아름다운 세계입니다. 그러나 이는 매우 환상적인 세계이기도 합니다. 우리는 이겼지만, 확률은 극히 낮습니다.

3. 불안한 공존: 우리는 기존 시스템과 완전히 독립적인 어떤 것을 구축합니다. 당신 개인은 두 시스템 모두에서 동시에 존재할 수 있으며, 정부는 그것에 접근할 수 없습니다. 왜냐하면 그것은 설계상으로 격리되어 있기 때문입니다. 우리는 이겼고, 완전히 이겼습니다. 그리고 이것은 전적으로 우리에게 달려 있습니다.

제가 전달하고자 하는 느낌은: 저는 첫 번째 방안이 매력적이지 않다고 생각합니다. 그것은 단지 기존 기계(결국 세 거대 괴물 중 어느 것이 승리할지)의 효율성을 높이는 것에 불과합니다.

어떤 사람들은 두 번째 상황이 발생할 가능성이 있다고 생각하지만, 이는 순전히 꿈꾸는 것입니다. 정부는 주권을 포기하지 않을 것이며, 기업도 쉽게 독점 지위를 포기하지 않을 것입니다. 카지노는 솔라나 플랫폼에서 자유롭게 운영될 수 없습니다. 미국 상품선물거래위원회도 하이퍼리퀴드의 KYC 인증이 필요 없는 비규제 상태를 쉽게 포기하지 않을 것입니다(현재 규제 기관이 포기하더라도, 다음 규제 기관이나 그 다음 규제 기관도 포기하지 않을 것입니다). 또한, 저는 모든 중앙집중화된 스테이블코인 발행자가 법원 명령을 통해 당신의 토큰을 동결할 수 있다는 점을 상기시켜 드리고 싶습니다. 이러한 상황이 발생할 수 있는 유일한 가능성은 대규모 사회 경제적 붕괴이며, 세 아이의 아버지(그리고 백 명 이상의 직원의 고용주)로서 저는 그런 상황이 발생하기를 원하지 않습니다.

이것은 세 번째 상황으로 이어집니다. 당신은 그것을 메타버스, 네트워크 국가, 탈중앙화 자치 조직(DAO) 또는 문화 부족이라고 부를 수 있습니다. 이들의 공통점은 독립적으로 존재하며, 종종 "현실 세계"의 정치 및 금융 시스템과 충돌한다는 것입니다.

매트릭스에 들어가다

우리의 문제는 대부분의 사람들이 이 교훈을 "뼈저리게" 배우지 않았다는 것입니다. 특히 서구에 있는 우리는 점차 진보에 익숙해지고, 삶이 점점 더 편리해지지만, 주권을 잃는 것의 단점을 진정으로 경험해본 적이 없습니다. 아이러니하게도, 우리는 2022-2024년 사이에 이러한 단점을 가장 깊이 체험했습니다: 한편으로는 미국 증권 거래 위원회와 상품선물거래위원회의 규제 충격을 받았고, 다른 한편으로는 거의 눈앞에서 중앙집중화된 실체(FTX/알라메다 + VC 그룹)가 대부분의 암호화폐를 인수하는 것을 지켜보았습니다. 그러나 우리는 완전히 잘못된 교훈을 얻었습니다. 우리는 자유를 위해 두 배로 노력하지 않았고, 적절한 사람을 적절한 위치에 두면 승리할 수 있다고 생각했습니다.

동시에 우리는 몇 년 동안 암호화폐의 사용자 경험에 대해 불평하고, 비트코인이 거래 매개체로서 충분히 편리하지 않다고 불평하며(실제로 그렇습니다), 끊임없이 발생하는 해킹 공격에 대해 불평했습니다. 만약 우리가 모두 잘못된 것이라면? 만약 이러한 불편함이 우리가 적극적으로 수용해야 할 문화이며, 주권을 누리는 데 있어 당연한 대가라면? 저는 우리가 메타마스크를 혁신의 정점으로 여겨야 한다고 말하는 것이 아닙니다. 또한 우리가 모두 비밀번호를 금속 원통에 새겨야 한다고 말하는 것도 아닙니다. 제 말은, 우리는 사용자 경험을 개선하기 위해 노력해야 하며, 그것이 세상에서 50%의 사람들이 필요하지 않은 것이 아니라, 진정으로 그것이 필요한 50%의 주권 개인을 위해 이루어져야 한다는 것입니다------민주주의가 계속해서 말살되고 정부가 전면적으로 통제하는 개발도상국에서든, 점점 더 중국과 러시아처럼 되어가는, 극도로 어리석은 반프라이버시 법률을 가진 선진국에서든(당신을 말하는 것입니다, 유럽과 영국).

우리의 목표는 "규제"나 "정부"에 맞서는 것이어서는 안 됩니다. 우리의 목표는 근본적으로 통제될 수 없는 것을 창조하는 것입니다. 핵심은 이러한 병목 현상에 의존하지 않는 것입니다: 법정 화폐의 입출금 경로, 애플리케이션 스토어, 도메인 시스템 호스팅, 중앙 집중식 정렬기, 소셜 미디어 플랫폼, 물론 중앙 집중식 스테이블코인(동결될 수 있는 것)입니다. 우리가 구축하는 어떤 것도 법원 명령이나 기업 관료에 의해 쉽게 종료되어서는 안 됩니다. 세무 당국은 우리가 MICA 규정을 준수하지 않는 어리석은 토큰을 원하지 않아야 합니다(우리가 현금화하지 않는 한). 궁극적인 목표는 간단합니다------우리는 일반 사람들이 누구의 허가도 없이 존재할 수 있는 시스템을 만들어야 합니다.

이것은 구체적으로 다음을 의미합니다:

• 허가 없는 주권 프로토콜을 수용하고, 블랙박스식의 오프체인 솔루션을 거부합니다.

• 탈중앙화 자치 조직(DAO)은 올바른 방향이며, 제가 실제로 언급하는 것은 실패한 DAO입니다------중앙 집중화된 실체가 가짜 거버넌스 극장을 통해 실제로 통제하지 않는 DAO입니다. 우리는 진정한 커뮤니티를 구축하지 않았고, 오히려 쓰레기 댓글을 유도하는 방법에 에너지를 쏟았습니다. 우리는 계속해서 노력해야 합니다.

• 중앙 집중식 기술 스택에 의존하지 않거나, 외부의 특정 부분에서 중단될 때 프로토콜 스택을 동적으로 전환할 수 있는 방법을 배워야 합니다. 이는 인프라(클라우드, LLM), 사회적 조정, 물론 스테이블코인에도 적용됩니다(다음 항목에서 자세히 설명하겠습니다).

• 알고리즘 스테이블코인을 다시 위대하게 만들어야 합니다. 우리의 실수는 폰지 사기에 너무 빠져들었다는 것입니다. DAI와 UST 자체에는 잘못이 없으며, 잘못된 것은 DAI에 USDC를 추가하고, UST에 완전히 지속 불가능한 수익을 추가한 것입니다. DAI는 ETH만으로는 테더의 규모에 도달할 수 없으며, 이는 전적으로 합리적입니다------우리는 먼저 평행 경제 시스템을 구축해야 하며, 우리는 이를 진정으로 시도한 적이 없습니다. 더 이상적인 상황은------우리가 서로 진정으로 암호화폐로 거래할 수 있는 것이며, 비록 제가 생각하기에 이는 실현되기까지 시간이 필요할 것입니다.

• 프라이버시 보호를 활성화하는 것은 필수입니다. 가능한 한 어떤 도구를 사용하든 중요하지 않습니다.

대이탈

《듄 신황제》는 "대이탈"로 끝납니다------신황제가 무너진 후 인류가 허공으로 도망치는 것입니다. 우리는 2022년 이후, 즉 교훈을 얻은 후 비슷한 이탈을 경험해야 했지만, 지금은 아직 늦지 않았습니다.

우리는 지금의 세상을 (항상) 선택할 수 있는 것은 아닙니다. 어떤 사람들은 거의 탈출구가 없는 국가에 갇혀 있고, 어떤 사람들은 스스로 부과한 의무에 갇혀 있습니다. 제가 다소 비관적인 예측은, 앞으로 몇 년 동안 우리는 탈출할 이유가 점점 더 많아질 것이라는 것입니다. "리바이어던" 괴물은 계속해서 성장하며 우리를 정복하고 압박할 것입니다. 비록 더 나은 평행 암호화 세계가 존재하더라도, 우리는 (현재) 그 안에 완전히 통합될 수는 없습니다. 그러나 우리는 적어도 (다시) 다른 사람들이 탈출할 수 있는 피난처를 구축하기 시작할 수 있으며, 현실 세계와 암호 세계가 공존할 수 있도록 할 수 있습니다.

유일하게 구축할 가치가 있는 것은 곤경에서 벗어날 수 있는 경로입니다. 비록 암호화폐가 더 이상 유행하지 않더라도(이는 거의 필연적입니다), 이 시스템은 외부의 시험을 견딜 수 있습니다. 그러나 더 중요한 것은, 그것이 우리가 하는 일과 우리가 구축하는 모든 것에 의미를 부여할 것이라는 점입니다.

우리 대부분은 이 괴물과 공존하는 것을 선택할 것입니다. 책임, 편안함, 돈, 또는 단순히 또 다른 의미가 우리를 이끌 것입니다. 남아 있는 사람들은 출구를 건설할 것이며, 어쩌면 우리가 잃어버린 모든 것을 되찾을 수 있을 것입니다.