아서 헤이즈: 중동 전쟁 발발, 비트코인 상승 전망

원문 제목：iOS Warfare

원문 저자：Arthur Hayes

원문 편집：Peggy，BlockBeats

편집자 주：걸프 전쟁부터 글로벌 테러 전쟁, 아프가니스탄 '증원 작전'에 이르기까지, 미국의 중동 군사 작전은 지난 수십 년간의 국제 정치 주기를 관통해 왔습니다. 이러한 전쟁과 함께 발생한 것은 지정학적 갈등과 막대한 재정 지출뿐만 아니라, 자주 간과되는 변수인 통화 정책입니다.

이 글은 1990년 이후 몇 차례의 주요 전쟁 노드를 되짚어보며 전쟁, 재정 압박 및 연방준비제도(Fed) 정책 간의 미묘한 관계를 정리합니다. 여러 차례의 중동 갈등이 발생한 후, 연준은 종종 금리를 인하하거나 완화 정책을 통해 경제와 금융 시장을 안정시키곤 했습니다. 이에 따라 Arthur Hayes(비트멕스 공동 창립자)는 시장 관점에서의 관찰을 제시합니다: 지정학적 갈등이 격화되고 재정 지출이 확대될 때, 완화적인 통화 환경이 뒤따르며, 이는 비트코인을 포함한 위험 자산에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.

다음은 원문입니다:

미국 역사상 '가장 평화를 사랑하는 대통령'인 도널드·J·트럼프의 지시에 따라, 미국 '전쟁부'와 OpenAI는 공격형 대리 AI 무기를 출시했습니다: 치명적인 새로운 Apple iOS. 이 운영 체제가 특정 국가의 네트워크 인프라에 심어지면, '정권 교체'를 시도하게 됩니다. 이러한 정권 교체는 종종 군사 및 민간 인프라에 대한 무차별 폭격을 동반하며, 대규모 인명 피해를 초래하고, 그 비용은 수천억 달러에 이를 수 있으며, 심지어 수조 달러에 이를 수도 있습니다.

현지 정치 저항 세력이 파괴된 후, 미국이 지원하는 새로운 정치 엘리트 계층이 등장합니다. 그들은 한편으로는 미국 납세자들로부터 자금을 끌어오고, 다른 한편으로는 지역 사회에서 자원을 착취하며, 이러한 자금을 모건 스탠리의 개인 자산 계좌에 저장합니다. 시간이 지남에 따라, 대중은 미국이 중동에서 지원한 '비시 정권'의 지배에 대한 불만을 쌓아가며, 결국 폭력적인 방식으로 이를 전복하고, 그 자리를 더 본토화되고 종종 더 반동적이며 억압적이고 심지어 피비린내 나는 정치 구조로 대체하게 됩니다.

이로써 이 전체 '판매 사이클'이 완료되었고, OpenAI는 다음 세대 제품을 출시할 수 있게 됩니다. '미래의 주가 수익률이 무한대'로 가격이 책정된 OpenAI IPO에 대해, 당신은 벌써 기다릴 수 없나요?

1985년, 즉 내가 이른바 '양자 연속체'에서 인간 경험을 기록하기 시작한 해 이후로, '미국식 평화'(Pax Americana)는 '정의'라는 이름으로 중동 산유국과 주요 석유 및 가스 파이프라인의 지정학적 노드에 대해 십자군식 작전을 거의 멈춘 적이 없습니다. Perplexity의 최신 컴퓨터 모델이 생성한 이 차트를 보시고, 그 '장관'을 느껴보세요.

거시적 관점에서 이 차트는 전쟁이 초래한 인류 비용을 나타내고자 합니다. 차트는 세 가지 지표를 중심으로 구성되어 있습니다: 미국 연방 예산에서 퇴역 군인 업무부(Veterans Affairs, VA)에 대한 지출 비율, 연방 정부의 명목 총 지출 규모, 그리고 유효 연방 기금 금리(Fed Funds Rate). 동시에 차트에는 미국이 중동 국가에 대해 발사한 미사일 공격이나 전면전 사건을 나타내는 일련의 대표적인(하지만 포괄적이지 않은) 사건들이 표시되어 있습니다.

데이터에 따르면, 퇴역 군인을 돌보는 데 드는 지출 증가 속도는 연방 예산 전체 증가 속도의 거의 두 배에 달합니다. 더 중요한 것은, 본문에서 주목하는 핵심 사항으로, '미국식 평화'(Pax Americana)가 중동에서 중대한 '선택적 전쟁'을 일으킬 때마다, 연준은 종종 신속하게 자금 가격을 인하합니다. 내가 살아 있는 동안, 모든 미국 대통령은 대중을 설득하려 했습니다: 저녁 뉴스에서 비디오 게임처럼 보이는 중동 전쟁이 우주에서 유일하게 '중요한 인간', 즉 미국 군인에게 진정한 고통을 주지 않는다고 하지만, 데이터는 명확하게 보여줍니다. 미국의 중동 군사 모험에 대한 집착은 미국인의 생명을 극도로 비싼 방식으로 삼켜가고 있습니다.

소위 '난소 복권' 덕분에 나는 인간이 비뚤어진 선으로 그려낸 '미국'이라는 대륙에 태어났습니다. 지난 40년의 삶 동안, '레드 팀'의 공화당 대통령이든 '블루 팀'의 민주당 대통령이든, 모두 중동의 '타격받아야 할' 국가에 미사일을 발사하거나 전면전을 일으켰습니다. 마치 대통령에 당선되면, 고위 관료들이 당신을 비밀스러운 방으로 데려가서, 당신의 고환을 집게로 잡고, 당신에게 맹세하게 만드는 것처럼, 당신의 임기 동안 적어도 하나의 중동 국가가 '민주주의의 뜨거운 온도'를 느끼게 해야 한다고, 그렇지 않으면 결과는 당신의 책임이라는 것입니다.

당신이 현재 유행하는 여러 음모론을 믿든 믿지 않든, 미국이 왜 특정 중동 국가를 폭격하는지를 설명하는 데 사용되는 이 차트는 내가 살아 있는 동안 꽤 명확한 사실을 보여줍니다: 1985년 이후, 모든 미국 대통령은 하나 이상의 중동 국가와 군사적 충돌을 겪었습니다. 따라서 트럼프 대통령이 현재 이란 최고 지도자 하메네이를 '암살'할 가능성에 대해 이야기하고, 이란 신권 정체를 전복하는 '인민 혁명'을 공개적으로 지지할 때, 우리는 투자자로서 생각하지 않을 수 없습니다: 트럼프가 역대 미국 대통령들이 겪었던 이 '정치 성년식'의 길을 걸을 때, 우리의 투자 포트폴리오에 어떤 영향을 미칠 것인가?

내가 단순한 사고방식을 가진, 약간의 '유독한 남성성'을 지닌 암호화폐 커뮤니티의 일원이라는 점을 고려할 때, 나는 비트코인의 상승과 하락을 판단하는 논리가 매우 간단하다고 생각합니다.

트럼프가 이란 '국가 건설'이라는 극도로 비싼 행동에 투자하는 시간이 길어질수록, 연준은 '미국식 평화'의 중동에서의 새로운 군사 모험을 위한 자금 지원을 위해 자금 가격을 낮추고 통화 공급을 늘릴 가능성이 높아집니다.

이 가설을 검증하기 위해, 우리는 1985년 이후 중동에서의 주요 군사 충돌 이후 연준의 정책 행동 역사를 되짚어보는 것이 좋습니다.

1990년 걸프 전쟁: '아버지'(조지·H·W·부시 대통령)

전쟁 발발 후 첫 번째 금리 결정 회의에서, 연준은 금리를 유지하기로 선택했지만, 동시에 전쟁이 너무 오래 지속될 경우 통화 완화 정책을 취해야 할 수도 있음을 암시했습니다.

아래는 FOMC의 성명을 직접 인용한 것입니다. 이 내용은 Perplexity가 나를 위해 검색하여 정리한 것입니다.

1990년 8월 21일: "중동 상황에서 발생하는 사건으로 인한 불확실성이 증가하고, 그로 인해 경제 성과가 예상보다 저조할 가능성이 있어, 효과적인 통화 정책의 수립이 매우 복잡해졌습니다." "여러 위원들은 사태의 전개가 특정 방향으로 나아갈 가능성이 높다고 보았으며, 즉 특정 시점에서 정책을 완화해야 할 필요가 있을 것이라고 생각했습니다. 이는 유가 상승 이전에 이미 나타난 경제 약세 추세를 상쇄하기 위해서입니다."

이후 연준은 1990년 11월과 12월 회의에서 연속으로 금리를 인하하며, 전쟁을 결정에 영향을 미치는 중요한 불확실한 요소로 묘사했습니다. 걸프 전쟁은 결국 1991년 3월에 종료되었습니다.

"기업과 소비자 신뢰의 대폭 하락은 중동 상황 자체의 발전을 반영할 뿐만 아니라, 이 지역의 미래 변화와 그로 인한 유가에 대한 불확실성을 반영할 가능성이 높습니다."

다시 말해, 연준은 유가 급등으로 인한 인플레이션 압박 속에서도 여전히 정책을 완화하기로 선택했습니다.

2001년 글로벌 테러 전쟁(GWOT): '아들'(조지·W·부시 대통령)

'글로벌 테러 전쟁'은 뉴욕 세계무역센터 쌍둥이 빌딩이 붕괴된 후 신속하게 전개되었습니다. 불과 얼마 지나지 않아 이라크와 아프가니스탄이 순항 미사일의 타겟이 되었습니다. 경제 신뢰를 안정시키기 위해, 연준은 거의 즉시 금리 인하 속도를 가속화했습니다.

공격 발생 후 긴급 회의에서 당시 연준 의장인 '지휘자' 앨런 그린스팬(Alan Greenspan)은 다음과 같이 말했습니다: "분명히, 지난주 발생한 사건은 최소한 더 높은 수준의 두려움과 불확실성을 가져왔으며, 이는 자산 가격에 명백한 하방 압력을 형성하고, 자산 가격의 디플레이션 가능성을 높이며, 이는 경제에 명백한 영향을 미칩니다. 따라서, 나는 연방 기금 금리 목표를 50bp 인하할 것을 제안합니다."

본질적으로, '미국식 평화' 체제 하에서 경제 신뢰가 흔들리고 자산 가격이 하락하면, 연준은 신속하게 행동해야 합니다. 그리고 항상 그렇듯이, '처방전'은 더 저렴하고 더 풍부한 통화입니다.

연준의 또 다른 성명은 다음과 같은 사실을 드러냅니다: 필요할 경우, 연준은 정부가 전쟁 기계에 대한 자금을 지원하는 데 도움을 줄 것입니다.

2001년 11월 6일: FOMC 성명

"안전을 강화하기 위한 자원 재배치가 일정 기간 동안 생산성 향상을 제한할 수 있지만, 장기적으로 생산성 성장과 전체 경제 전망은 여전히 긍정적입니다."

2009년 '증원 작전'(The Surge): '성령'(바락 오바마 대통령)

이라크, 시리아 및 아프가니스탄의 일반 대중은 아마도 노벨 평화상 수상 대통령이 그들의 나라에 지옥의 불을 내리지 않을 것이라고 생각했을 것입니다. 그러나 사실, 이러한 기대는 단지 환상일 뿐이며, 허위의 희망은 종종 가장 치명적입니다.

오바마는 새로운 대규모 중동 전쟁을 일으키지는 않았지만, 그는 아프가니스탄 전쟁에서 주둔군 규모를 확대했습니다(소위 '증원 작전'이라고 불리는), 왜냐하면 그에게는 그것이 '정의의 전쟁'이라고 여겨졌기 때문입니다.

연준이 2008년 말에 이미 금리를 제로로 낮추고 양적 완화(QE)를 통해 대규모 '돈을 찍어내기'를 시작했기 때문에, 오바마가 중동 전선에 병력을 추가할 때 통화 정책 측면에서 더 이상 취할 수 있는 조치는 거의 없었습니다. 자금 비용은 거의 제로에 가까워졌고, 유동성은 거의 무한히 공급되었습니다. 미국의 전쟁 기계와 그 계약자들은 자연스럽게 이를 통해 큰 이익을 얻었습니다.

2026년 이란: '메시아'(도널드·트럼프 대통령)

운명은 다소 아이러니한 농담을 던진 것 같습니다: 2024년 대통령 선거 기간 동안 암살 미수 사건을 겪은 후, 트럼프는 거의 '죽었다가 살아난' 것처럼 보입니다. Kanye가 노래한 것처럼: "예수는 사람들 사이를 걷는다." 이제 나는 아마도 Kanye에 대해 이야기할 수 있을 것입니다—결국 그는 '머리를 숙이고 복종'했으니까요, 그렇죠?

트럼프의 집권 성과와 그의 '레드 팀' 공화당 의원들이 11월 선거에서 재선될 가능성은 금융 자산 시장이 상승할지 하락할지, 그리고 유가가 하락할지 상승할지에 크게 달려 있습니다. 1979년 이란의 샤 바레비가 축출된 이후, 이란 정권 교체를 추진하는 것은 미국 양당 엘리트 정치 계층의 오랜 집착이었습니다. 이러한 배경 속에서, 연준은 정치적으로 '정당성'을 가지고 통화 정책을 대폭 완화할 수 있습니다. 만약 연준이 그 의무를 다하지 않고, 더 저렴하고 더 많은 통화로 '이란을 미국의 속국으로 재건하는' 계획에 자금을 지원하지 않는다면, 이는 오히려 '애국적이지 않다'고 여겨질 것입니다.

거래 전략

지금 이 순간, 우리는 트럼프가 이란 정치 구조를 재편하는 데 얼마나 오랫동안 관심을 가질지 알지 못합니다—이는 수천억, 심지어 수조 달러가 소요될 수 있습니다. 또한, 지정학적 및 금융 시장의 압력 앞에서 그가 정치적으로 얼마나 큰 고통을 감내해야 손을 떼게 될지도 알 수 없습니다.

따라서 더 신중한 접근은 상황의 발전을 지켜보는 것입니다.

실제로 '대규모 진입'을 해야 할 시점은 연준이 정부의 이란 정책 목표에 맞춰 금리를 인하하거나 다시 돈을 찍어내기 시작할 때입니다. 그때 비트코인과 $HYPE와 같은 고품질 '알트코인'을 대량으로 구매하는 것입니다.

여러분, 건강하세요, 친구들.