Bitget UEX 일보｜미-이란 협상 이견 여전하지만 휴전 기대감이 미국 주식 상승; 구글, 캐시 압축 기술 발표로 스토리지 섹터에 충격 (2026년 03월 26일)

# 1. 핫이슈

미국 연방준비제도 동향

중대한 통화정책 조정 없음, 초점은 지정학적 위험으로 이동

• 백악관 대변인 레비트는 지난 3일간 미국과 이란 간에 "생산적인 접촉"이 있었다고 밝혔으며, 트럼프는 국방부에 이란의 전력 및 에너지 기반 시설에 대한 공격을 보류하라고 지시했지만, 이란이 현실을 받아들이지 않을 경우 더 강경한 조치를 취할 것이라고 강조했다.
• 협상의 핵심은 여전히 우라늄 통제에 집중되고 있으며, 행동 일정은 4주에서 6주로 예상되며, 의회의 공식 승인이 필요하지 않다. 동시에 이스라엘은 이란의 군사 목표에 대한 공격을 계속하고 있으며, 행동은 축소되지 않고 있다. 시장 영향: 휴전 기대감이 단기적으로 위험 프리미엄을 완화했지만, 군사적 측면에서 실질적인 완화는 없으며, 미국 군대의 중동 증파와 함께 유가 및 인플레이션의 불확실성이 여전히 미국 연방준비제도의 미래 정책 공간을 제한할 수 있다.

국제 원자재

호르무즈 해협의 운송 방해, 사우디 아라비아가 홍해 수출 경로를 변경

• 2월 말부터 해협이 기본적으로 중단된 이후, 사우디 아라비아는 2주 내에 델바 포트의 원유 수출량을 두 배로 늘렸으며, 이번 주 금요일 5일 평균 운송량은 440만 배럴에 달해 500만 배럴 목표에 근접하고 있다.
• 중원 해운은 걸프 국가에 대한 예약을 재개했지만, 선박은 호르무즈 해협을 통과하지 않고 있다. 시장 영향: 공급망이 빠르게 재편되면서 단기적으로 전 세계 원유 부족 우려가 완화되었지만, 지정학적 충돌이 에너지 물류의 취약성을 부각시키고 있으며, 유가의 흐름은 여전히 협상 진행 상황에 크게 의존하고 있다.

거시 경제 정책

모건 스탠리 최고 투자 책임자가 S&P 수익 성장에 대한 낙관적인 전망 제시

• 마이크 윌슨은 향후 12개월 동안 S&P 500 구성 주식의 수익이 20% 증가할 것으로 예상하며, 이러한 증가율은 역사적으로 경기 침체에서 벗어날 때만 나타났다.
• 1분기 수익 예상은 11.9%로 상향 조정되었지만, JP모건은 유가가 배럴당 110달러를 유지할 경우 수익이 5%포인트 하향 조정될 위험이 있다고 경고했다. 시장 영향: 수익 예상 상향 조정은 미국 주식의 가치 강인성을 지지하며, 다가오는 실적 발표 시즌은 중요한 검증 창구가 될 것이며, 지정학적 요인과 유가는 여전히 주요 변동 요인이다.

# 2. 시장 복기

원자재 및 외환 성과

• 현물 금: 약 0.72% 상승, 최신 가격 4,539달러/온스.
• 현물 은: 약 0.66% 상승, 최신 가격 71.73달러/온스.
• WTI 원유: 약 1.13% 상승, 최신 가격 91.37달러/배럴.
• 브렌트 원유: 약 1.13% 상승, 최신 가격 103달러/배럴.
• 달러 인덱스: 소폭 상승 0.01%, 최신 가격 99.637, 지정학적 완화 신호 아래 위험 선호가 회복되었지만, 달러는 단기적으로 일방적인 방향이 부족하며, 인플레이션 예상과 미국 연방준비제도 정책 경로는 여전히 일정한 지지를 제공한다.

핵심 동인: 시장은 "지정학적 위험 단계적 완화"라는 주선으로 빠르게 거래하며 에너지 가격이 크게 하락했으며, 이전의 높은 유가로 인한 스태그플레이션 우려를 완화했다. 귀금속은 단기적으로 일부 안전 자산 지지를 잃은 후, 장 마감 시 강력하게 상승했다. 기관들은 금의 장기 강세 기초(중앙은행의 금 구매, 지정학적 장기 불확실성 등)가 변하지 않았다고 보고 있으며, 저가 매수를 권장한다. 원유는 단기적으로 조정 압력을 받을 수 있지만, 미국과 이란 간의 협상이 실질적인 합의에 도달하지 못할 경우 에너지 논리는 여전히 반복될 것이다. 투자자들은 미국과 이란 간의 협상 최신 진행 상황, G7 외무장관 회의 및 후속 EIA 원유 재고 데이터가 가격에 미치는 지침 역할을 지속적으로 주목해야 한다.

암호화폐 성과

• BTC: 24시간 0.68% 상승, 71,176달러, 이틀 연속 반등, 지정학적 완화와 단기 공매도 청산이 함께 작용.
• ETH: 24시간 0.28% 상승, 2,165달러, 상대적으로 안정적인 흐름, 전체적인 위험 선호 회복이 지지.
• 암호화폐 총 시가총액: 24시간 약 0.5% 상승, 총 시가총액 약 2.52조 달러, BTC의 주도 하에 시장 감정이 점차 회복.
• 시장 청산 상황: 24시간 총 청산 1.57억 달러, 매수 청산 0.54억 달러, 매도 청산 1.03억 달러.
• Bitget BTC/USDT 청산 지도: 현재 가격 약 71,195, 하단 매수 청산 구역이 명확히 줄어들었으며, 상단 71,800--73,000 구역에는 여전히 많은 고레버리지 매도 청산 집중 구역이 있어 단기적으로 위로 압축될 가능성이 더 높다. 전체 구조는 상단 유동성이 하단 지지보다 명확히 강하다, 가격이 계속 진동할 경우 상단 청산 밀집 구역을 우선 테스트할 가능성이 있다.

• 현물 ETF 순유입/유출: BTC 현물 ETF 어제 순유입 0.785억 달러; ETH 현물 ETF 어제 순유입 0.238억 달러.
• BTC 현물 유입/유출: 어제 유입 20.29억 달러, 유출 20.04억 달러, 순유입 0.25억 달러.

미국 주식 지수 성과

• 다우지수: 0.66% 상승, 46,429.49 포인트, 이틀 연속 상승.
• S&P 500: 0.54% 상승, 6,591.9 포인트, 방어 및 성장 섹터가 균형 있게 기여.
• 나스닥 지수: 0.77% 상승, 21,929.83 포인트, 기술 및 항공 우주 개념이 두드러진 동력.

기술 대기업 동향

• 애플 (AAPL): 0.39% 상승, 252.62달러, 소비자 전자제품 수요가 안정적으로 유지되며 전체적인 위험 선호 회복의 혜택을 받다.
• 아마존 (AMZN): 2.16% 상승, 211.71달러, 전자상거래 사업의 안정적 성장과 AWS 클라우드 서비스의 시너지 효과.
• 엔비디아 (NVDA): 1.99% 상승, 178.68달러, AI 연산력 수요가 지속적으로旺盛, 시장의 AI 테마에 대한 신뢰가 확고하다.
• 마이크로소프트 (MSFT): 0.46% 하락, 371.04달러, 단기적인 수익 실현 압력이 나타나다.
• 구글 (GOOG): 0.17% 상승, 290.93달러, 새로운 메모리 최적화 알고리즘 발표가 저장 산업 체인에 연쇄 반응을 일으키다.
• 메타 (META): 0.33% 상승, 594.89달러, 소셜 플랫폼 및 광고 사업이 안정적인 성과를 보이다.
• 테슬라 (TSLA): 0.76% 상승, 385.95달러, 전기차 부문이 대세의 위험 선호 회복을 따르다.

핵심 원인: 휴전 기대감이 시장의 위험 선호를 크게 자극하여 성장 주식이 전반적으로 강세를 보였다; 구글의 메모리 최적화 기술이 단기적으로 저장 산업을 압박했지만, AI 테마의 장기 논리는 여전히 자금의 선호를 받고 있으며, 시장에서 일정 정도의 분화된 회전이 나타났다.

섹터 변동 관찰

상업 우주 항공 섹터 10% 이상 상승

• 대표 주식: 로켓랩 (RKLB) 10% 이상 상승, 플래닛랩스 (PL) 10% 이상 상승.
• 동력 요인: 스페이스X가 곧 상장신청서를 제출할 것이라는 소문이 퍼지면서, 인튜이티브 머신즈가 NASA로부터 1.8억 달러의 상업적 달 탐사 임무 주문을 받으면서 상업 우주 항공의 상업화 과정이 가속화되고, 자금이 관련 주식으로 유입되다.

CPU 개념 섹터 7% 이상 상승

• 대표 주식: 인텔 (INTC) 7% 이상 상승, AMD 7% 이상 상승, Arm Holdings (ARM) 16.38% 상승.
• 동력 요인: AI 수요로 인해 CPU 공급이 긴장해지며, 인텔과 AMD는 가격 인상을 계획하고, Arm은 자사 AGI CPU 전망을 통해 시장 기대를 자극하다.

저장 개념 섹터 크게 하락

• 대표 주식: 마이크론 (MU), 웨스턴 디지털 (WDC), 샌디스크 (SNDK) 등 3%-5.7% 하락.
• 동력 요인: 구글이 TurboQuant 등 알고리즘을 발표하여 LLM 및 벡터 검색 엔진의 메모리 사용량을 대폭 줄이면서, 시장은 장기 저장 칩 수요가 약화될 것을 우려하다.

금광업 섹터 3% 이상 상승

• 대표 주식: 이글 마이닝 (AEM) 4.68% 상승, 킨로스 골드 (KGC) 3% 이상 상승.
• 동력 요인: 귀금속 가격 반등, 지정학적 안전 자산 선호가 지지.

# 3. 심층 개별 주식 해석

1. 구글 (GOOG) - TurboQuant 등 알고리즘이 AI 메모리 사용량을 줄이다

사건 개요: 구글은 TurboQuant 및 PolarQuant를 포함한 일련의 새로운 알고리즘을 발표하여 대형 언어 모델(LLM) 및 벡터 검색 엔진의 메모리 요구량을 크게 줄이려 하고 있으며, Lyria 3 Pro 음악 생성 모델을 출시하여 한 번에 3분의 완전한 곡을 생성하고 SynthID 워터마크를 삽입할 수 있다. 이러한 기술 발전은 AI 운영 효율성을 높이지만, 시장은 저장 칩의 장기 수요에 대한 우려를 불러일으켜 저장 산업 체인 주가에 집단적인 압박을 가하다.
시장 해석: 기관들은 단기적으로 메모리 최적화가 DRAM, HBM 및 하드 드라이브 제품에 대한 수요를 약화시킬 수 있다고 보고 있으며, 특히 마이크론, 웨스턴 디지털과 같은 제조업체에 직접적인 충격을 줄 수 있다. 그러나 중장기적으로 AI 효율성 향상은 전체 연산력 배치 규모를 확대할 것으로 기대되며, 하이퍼스케일러 지출은 여전히 높은 수준을 유지할 것이다. 일부 분석가는 이는 AI가 "훈련 중심"에서 "추론 최적화"로 전환하는 초기 신호를 반영한다고 지적하다.
투자 시사점: 저장 섹터의 가치는 단기적으로 조정 압력을 받을 수 있으며, 투자자들은 단기 기술 충격과 장기 AI 수요 추세를 구분하고, 구글의 후속 알고리즘 효과 및 하이퍼스케일러의 실제 메모리 구매 계획을 주의 깊게 추적할 것을 권장한다.

2. 마이크론 (MU) / 웨스턴 디지털 (WDC) - 구글의 메모리 최적화 기술이 섹터 조정을 유발하다

사건 개요: 구글의 TurboQuant 등 압축 알고리즘의 영향을 받아 마이크론은 약 3% 하락하고, 웨스턴 디지털은 약 4.7% 하락하며, 샌디스크 등 저장 주식도 동반 하락했다. 시장은 AI 모델이 메모리에 대한 의존도가 크게 줄어들 경우, AI 데이터 센터의 폭발로 인해 형성된 강력한 수요가 약화될 것을 우려하다.
시장 해석: 분석가들은 현재 AI 메모리가 여전히 부족한 상태(고대역폭 메모리 공급 긴장은 2026-2028년까지 지속될 것으로 예상됨)지만, 구글과 같은 대기업의 자사 개발 최적화 기술이 "메모리 효율 혁명"을 가속화하고 공급망 구조를 재편할 수 있다고 지적하다. 기관들은 단기적인 악재가 감정 전이에서 비롯된 것이지 수요 소멸이 아니라는 점을 상기시킨다.
투자 시사점: 단기적으로 저장 섹터의 변동성을 신중하게 대처하고, 기술 검증 후 반등 기회를 주목하며, AI 전체 산업 체인의 다른 부분으로 분산 투자할 것을 권장한다.

3. 로켓랩 (RKLB) / 플래닛랩스 (PL) / 인튜이티브 머신즈 (LUNR) - 상업 우주 항공 섹터가 집단적으로 폭발하다

사건 개요: 스페이스X가 곧 상장신청서를 제출할 것이라는 소문이 퍼지면서 로켓랩과 플래닛랩스는 각각 10% 이상 상승하고, 인튜이티브 머신즈는 NASA로부터 1.8억 달러의 상업적 달 탐사 임무 주문을 받아 14.68% 상승했다. 로켓랩은 기록적인 주문 백로그(8.16억 달러 스페이스 개발국 계약 포함)를 보유하고 있으며, 상업 우주 항공 섹터의 전체적인 열기가显著 상승하다.
시장 해석: 기관들은 스페이스X의 IPO 기대가 전체 상업 우주 생태계의 가치 재평가를 촉진할 것이라고 보며, 로켓랩은 중소형 발사체의 강력한 경쟁자로, 플래닛랩스는 지구 관측 위성 네트워크를 통해, 인튜이티브 머신즈는 달 기반 시설을 통해 모두 혜택을 받을 것으로 기대된다. 분석가들은 관련 기업의 성장 예상치를 상향 조정하며, 국방과 상업의 두 축이 동력을 제공한다고 강조하다.
투자 시사점: 상업 우주 항공 섹터의 호황이 지속될 것으로 보이며, 실제 주문과 기술 장벽을 갖춘 회사를 주목할 것을 권장하지만, 소문이 현실화된 후의 변동 위험에 주의해야 한다.

4. 인텔 (INTC) / AMD - CPU 공급 긴장이 가격과 주가를 끌어올리다

사건 개요: AI 수요가 지속적으로 생산 능력을 분산시키면서 인텔과 AMD의 CPU 공급 긴장이 심화되고, PC 및 서버 제조업체들이 부족에 직면하며, 인텔과 AMD는 3-4월부터 모든 CPU 가격을 인상할 계획이다. 관련 주가는 수요일에 각각 7% 이상 상승했으며, Arm은 자사 AGI CPU 전망으로 인해 전날 16.38% 상승했다.
시장 해석: 여러 기관들은 CPU 부족과 이전 메모리 위기가 겹치면서 PC 가격이 10-15% 상승했다고 지적하며, AI 우선 전략이 반도체 공급망을 재편하고 있다고 보고 있다. 인텔과 AMD는 가격 협상 능력이 향상되었지만, 생산 능력 확장 압력과 Arm 아키텍처 경쟁에 직면하고 있다.
투자 시사점: CPU 섹터의 단기 호황이 검증되었으며, 가격 전이가 실제로 마진 개선에 미치는 영향을 주목하고, AI 칩 생산 능력 확장이 전통적인 CPU 공급에 미치는 장기적인 영향을 추적할 것을 권장한다.

5. 서클 (CRCL) - 주가가 상장 이후 최대 일일 하락폭을 기록하다

사건 개요: 서클(CRCL) 주가는 20.11% 폭락하며 상장 이후 최대 일일 하락폭을 기록했으며, 장중 최저 101달러 근처에 도달했고, 최종 가격은 101.17달러였다; 어제는 소폭 반등하여 2.66% 상승, 103.86달러에 마감했다. 핵심 촉발 요인은 미국의 《Clarity Act》 법안 초안이 예상보다 엄격해지면서, 시장에서는 국회 최신 타협안이 스테이블코인 플랫폼이 보유자에게 어떤 형태의 수익, 이자 또는 보상을 지급하는 것을 명확히 금지할 가능성이 있다고 전해졌다(수익 금지), 이는 USDC의 저장 투자 단기 미국 채권의 이자 수익 모델에 직접적인 타격을 줄 것이며, 금지가 통과될 경우 USDC의 매력을 크게 줄이고 거래량 및 저장 규모를 감소시킬 것이다. 폭스 비즈니스 기자 엘리너 테렛이 초안 세부 사항을 최초로 공개한 후, 시장은 즉시 악재를 가격에 반영하여 자금이 빠르게 유출되었다. 부차적인 요인으로는 IPO 이후 거의 10배 상승한 것에 따른 가치 및 수익 실현 압력, 미국 연방준비제도의 금리 인하 예상이 미래 이자 공간을 압축하고, 테더 등 경쟁자의 동향 및 전체적인 규제 불확실성이 감정 변동을 확대하는 것이다.
시장 해석: 기관들은 이번 폭락이 주로 감정에 의해 초과 매도된 것이라고 보고 있으며, 단기적으로 여전히 변동성이 있을 수 있지만, 장기적으로 USDC의 실제 유통량과 체인 상 사용량은 여전히 증가하고 있다고 평가한다(2026년에는 경쟁자보다 현저히 앞서 있다). 최종 법안이 초안보다 온건할 경우(시장에서는 "우려했던 것보다 덜 가혹하다"는 목소리가 있다), 주가는 빠르게 회복될 가능성이 있다.
투자 시사점: 단기적으로 신중을 기하고, 후속 국회 청문회 및 법안 최종 문서에 주목할 것을 권장하며, 장기적으로는 서클의 결제, 토큰화 및 국경 간 정산 분야의 성장 잠재력을 저가 매수할 것을 권장한다.

# 4. 암호화폐 프로젝트 동향

1. 자산 관리 기관 프랭클린 템플턴(Franklin Templeton)이 온도 파이낸스(Ondo Finance)와 협력하여 암호 지갑에서 24시간 거래할 수 있는 ETF 토큰화 버전을 출시하여 전통적인 증권 계좌 및 제한된 거래 시간의 우회를 가능하게 하다.
2. 미국 증권 거래 위원회(SEC)가 토큰화 자산 혁신 면제 계획을 출시할 준비를 하면서, 미국 하원 금융 서비스 위원회는 3월 25일 "토큰화 및 증권의 미래: 자본 시장 현대화" 청문회를 개최하다. SEC 의장 폴 앳킨스는 이 기관이 곧 미래 규칙 제정과 관련된 일련의 문제에 대해 대중의 의견을 구할 것이라고 발표했으며, 여기에는 체인 상 자산의 규제 샌드박스로 활용될 수 있는 제안된 혁신 면제가 포함된다.
3. 블룸버그의 고위 ETF 분석가 에릭 발추나스는 모건 스탠리의 현물 비트코인 ETF가 곧 출시될 수 있다고 밝혔다. 뉴욕 증권 거래소는 해당 펀드의 상장 계획을 공식 발표했으며, 이는 일반적으로 상장이 가까워졌음을 의미한다. 모건 스탠리는 1월에 신청서를 제출했으며, 지난주 수정된 S-1 등록 성명을 제출하여 해당 ETF가 NYSE Arca에 상장될 것임을 확인했으며, 코드명은 MSBT이다.
4. 온체인 렌즈(Onchain Lens)의 모니터링에 따르면, 한 달 동안 침묵을 지킨 한 대형 고래가 코인베이스에서 11,999 ETH(가치 2,600만 달러)를 인출하여 스테이킹에 사용하였다.
5. 미국 암호 시장 구조 법안 CLARITY Act가 스테이블코인 수익 조항에서 타협에 도달한 후, 암호 산업의 반응은 엇갈렸다. 소식통에 따르면, 코인베이스는 최신 타협안에 불만을 표했지만 공개적으로 반대하지는 않았다. 이 제안은 월요일에 암호 산업에 공개되었고, 화요일에는 은행업계에 공개되었으며, 일부 이해관계자들은 "놀라움"을 느꼈지만, 코인베이스 등은 불만을 표명하며 제안이 스테이블코인 관련 제품과 서비스에 예상보다 더 큰 장애를 초래할 수 있다고 주장하였다.

# 5. 오늘의 시장 일정

데이터 발표 일정

중요 사건 예고

3월 26일 (목요일)

1. 미국 주간 신규 실업수당 청구자 수 (20:30), 노동 시장 고빈도 지표;
2. 연준 여러 위원들의 발언 (제퍼슨, 바르 등), 최근 정책 경로 및 인플레이션 대응 검증;
3. G7 외무장관 회의 (26-27일), 중동/호르무즈 해협/에너지 공급에 대한 발언 주목.

3월 27일 (금요일)

1. 3월 미시간 대학교 소비자 신뢰 지수 최종치 발표, 지정학적 및 유가가 소비자 감정 및 인플레이션 예상에 미치는 충격 주목.

또한, 미국과 이란 협상의 후속 상황을 지속적으로 주목해야 한다: 백악관과 이란의 최신 발언을 지속적으로 주목하며, 어떤 실질적인 진전이나 반복이 유가 및 글로벌 위험 자산에 중대한 영향을 미칠 수 있다.

기관 의견:

모건 스탠리 최고 투자 책임자 마이크 윌슨은 S&P 500의 향후 12개월 수익 성장률이 20%에 이를 것이라는 낙관적인 판단을 유지하며, 현재의 수익 상향 조정 추세가 역사적 경기 침체 후 회복 단계와高度吻合한다고 보았다. 미국과 이란 간의 협상에서 여전히 간극이 존재하고 군사 행동이 축소되지 않고 있지만, 휴전의 "생산적인 접촉" 신호가 미국 주식을 이틀 연속 반등시키고, 유가 하락이 인플레이션 압력을 완화하는 데 기여하였다. 1분기 수익 예상은 11.9%로 상향 조정되었으며, 3주 후 시작될 실적 발표 시즌은 중요한 검증 지점이 될 것이다. 암호 시장에서는 BTC가 71,000달러를 유지하며 총 시가총액이 회복되고 있으며, 공매도 청산이 주로 레버리지 감정의 회복을 나타내고 있다; 그러나 BTC/ETH 현물 ETF의 지속적인 유출은 투자자들에게 기관 자금의 동향에 주목할 것을 상기시킨다. 전반적으로 기관들은 지정학적 위험의 단계적 완화와 수익 성장 예상이 위험 자산에 계속해서 지지를 제공할 것이라고 보지만, 협상이 반복되어 유가가 다시 110달러를 초과할 경우 수익과 가치 모두 하향 조정 위험에 직면할 수 있다고 경고한다. 투자자들은 미국 고용 데이터, 중동 상황의 최신 진행 상황 및 실적 발표 시즌의 실제 성과를 면밀히 추적하여 AI, 항공 우주, CPU 등 구조적 기회를 포착할 것을 권장한다.
면책 조항: 위 내용은 AI 검색 정리된 것이며, 인력이 단지 검증하여 발표한 것으로, 어떤 투자 조언으로 간주되지 않는다.