이더리움은 글로벌 새로운 금융 백엔드로 자리잡고 있습니다

기사 저자: Federico Carrone, Roberto Catalan

기사 편집: Block unicorn

이더리움은 금융 서비스 구축의 비용과 복잡성을 줄이면서 속도와 안전성을 높이는 범용 금융 백엔드로 부상하고 있습니다. 수십 년 동안 인터넷은 통신을 가속화했지만, 소유권을 정의하거나 의무를 강제할 중립적인 시스템을 구축하는 데 실패했습니다. 경제 활동이 온라인으로 이동했지만, 이에 상응하는 권리, 기록 및 관할 메커니즘이 부족했습니다. 이더리움은 이러한 기능을 소프트웨어에 통합하고 분산 검증자 집합을 통해 강제함으로써 이 공백을 메우고 있습니다.

시장은 소유권에 의존하며, 소유권은 소유권을 기록하고 양도를 지원하며 의무를 강제할 신뢰할 수 있는 시스템에 의존합니다. 가격은 희소성과 선호를 전달하여 대규모 조정을 가능하게 합니다. 기술 발전은 정보 전송 및 행동 동기화의 비용을 지속적으로 낮추고 있습니다. 이더리움은 국경을 넘어 소유권을 구축하고 검증하는 비용을 줄임으로써 이 모델을 더욱 확장했습니다.

인터넷 네이티브에서 글로벌 인프라로

이더리움의 초기 혁신은 명확한 경제적 속성을 가진 프로그래머블 디지털 자산을 도입한 것입니다. 발행자는 통화 규칙을 설정하고 희소성을 설계하며 자산을 애플리케이션에 통합할 수 있습니다. 이더리움이 등장하기 전에는 이러한 실험이 네트워크를 구축하고 다른 사람들에게 보안을 제공하도록 설득하는 과정을 필요로 했으며, 이 과정은 기술력이 뛰어난 팀에만 국한되었습니다. 이더리움은 공유 보안 메커니즘과 범용 환경을 통해 인프라의 중복 구축을 대체하고, 발행을 자본 집약적인 활동에서 소프트웨어 주도 활동으로 전환했습니다.

더욱 심오한 발전은 사람들이 이더리움이 전통 금융 서비스를 보다 투명하고 운영 부담이 적은 형태로 재구성할 수 있다는 것을 인식하게 되었다는 점입니다. 금융 기관은 권한 부여, 조정, 모니터링, 분쟁 해결 및 보고를 위해 막대한 자원을 투입합니다. 소비자 인터페이스는 오류 및 부정 행위를 방지하기 위해 설계된 복잡한 내부 시스템 위에 구축됩니다. 이더리움은 공유 원장, 프로그래머블 실행 환경 및 암호화 강제 메커니즘으로 이러한 일부 메커니즘을 대체했습니다. 핵심 기능이 각 기관 내부에서 반복 개발되는 것이 아니라 소프트웨어에 위임됨으로써 관리 복잡성이 줄어들었습니다.

이더리움은 실시간 업데이트가 가능한 공유 원장, 규칙 정의를 위한 프로그래머블 공간 및 암호화 강제 메커니즘을 제공하여 기관의 부담을 덜어줍니다. 이는 금융 기관을 대체하는 것이 아니라, 금융 기관이 스스로 구축해야 하는 금융 시스템의 일부를 변화시킵니다. 발행은 더 간단해지고, 관리가 더 안전해지며, 전용 인프라에 대한 의존도가 줄어듭니다.

소프트웨어, 신뢰 및 마찰 감소

일부 경제학자들은 거래 비용을 세 가지 마찰로 분류합니다: 삼각 조정(triangulation), 이전(transfer) 및 신뢰(trust). 삼각 조정은 경제 참여자들이 서로를 어떻게 인식하고 합의에 도달하는지를 포함합니다. 이전은 가치가 그들 사이에서 어떻게 흐르는지를 포함합니다. 신뢰는 의무의 이행을 포함합니다. 전통적인 금융 구조는 규모, 전용 시스템 및 중개 기관 간의 조정을 통해 이러한 마찰을 관리합니다.

이더리움은 중개인을 제거하여 위의 세 가지 마찰을 줄였습니다. 개방된 시장은 자산과 가격 발견을 지원합니다. 디지털 가치는 몇 분 안에 전 세계적으로 즉시 결제될 수 있으며, 다층의 중개 은행이 필요하지 않습니다. 의무는 자동으로 이행되고 공개적으로 검증될 수 있습니다. 이러한 기능은 기관의 기능을 대체하는 것이 아니라, 일부 작업을 기관에서 소프트웨어로 전환하여 비용과 운영 위험을 줄입니다.

신규 진입자는 즉시 혜택을 받을 수 있습니다. 그들은 수천 명의 엔지니어가 유지 관리하는 인프라에 의존할 수 있으며, 자신의 결제, 관리 및 실행 시스템을 구축할 필요가 없습니다. 비즈니스 논리는 코드로 변환됩니다. 의무는 자동화될 수 있습니다. 결제는 즉시 이루어집니다. 사용자는 관리 권한을 유지합니다. 이는 실행 가능한 비즈니스 모델의 범위를 확장하여 기업이 기존 기업이 규모가 너무 작거나 복잡하다고 여기는 시장에 서비스를 제공할 수 있게 합니다.

단일 글로벌 원장을 보유하는 것도 운영 동태를 변화시킵니다. 많은 기관이 여러 데이터베이스를 운영하며, 빈번한 조정이 필요하고 오류가 발생하기 쉽습니다. 이더리움은 지속적으로 업데이트되며 수정이 불가능한 복제 기록을 유지합니다. 중복성과 복구 가능성은 비용이 많이 드는 내부 기능이 아닌 기본 속성이 됩니다.

안전성도 동일한 패턴을 따릅니다. 이더리움은 중앙 집중식 데이터베이스를 보호하는 데 의존하지 않고, 검증 작업을 수많은 독립 참여자에게 분배합니다. 기록을 변조하려면 대규모 조정이 필요하며, 비용이 매우 높습니다. 신뢰는 시스템 설계에서 비롯되며, 기관의 약속에서 비롯되지 않습니다.

새로운 금융 서비스와 글로벌 커버리지

이러한 특성은 전통적으로 보이지만 비용 구조가 매우 다른 서비스들을 탄생시켰습니다. 국제 송금은 중개 은행 네트워크 대신 디지털 달러를 사용할 수 있습니다. 대출은 코드로 담보 규칙을 강제할 수 있습니다. 지역 결제 시스템은 전용 표준 없이 상호 운용성을 실현할 수 있습니다. 경제적으로 불안정한 지역의 개인은 지역 통화 시스템의 취약성을 고려하지 않고도 디지털 도구에 가치를 저장할 수 있습니다.

청산, 관리, 조정, 모니터링 및 실행과 같은 기능은 조직 프로세스에서 공유 소프트웨어로 전환됩니다. 기업은 복잡한 내부 인프라를 유지할 필요 없이 제품 설계 및 유통에 집중할 수 있습니다. 인프라가 공유되기 때문에 규모는 사용자를 확보함으로써 실현됩니다. 가치는 반복적인 내부 시스템이 아닌 애플리케이션에 축적됩니다.

이러한 영향은 금융 시스템이 취약한 시장에서 가장 두드러집니다. 통화가 불안정하거나 결제 네트워크가 느린 경제에서 이더리움은 즉각적인 기능 향상을 가져올 수 있습니다. 선진 시장에서는 수익이 점진적으로 보일 수 있지만, 더 많은 도구와 프로세스가 프로그래머블해짐에 따라 수익은 지속적으로 누적될 것입니다.

제도적 전환과 장기 동태

많은 금융 도구는 이질성을 가지고 있습니다. 회사 채권은 전형적인 예입니다. 그 조건은 만기일, 이자율, 계약, 담보 및 위험에 따라 다릅니다. 거래는 양자 간 협상과 기록을 유지하고 의무를 이행하는 중개 기관에 의존합니다. 이더리움은 이러한 금융 도구를 디지털 방식으로 표현하고, 소유권을 추적하며, 조건을 자동으로 이행할 수 있습니다. 계약은 그 특수성을 유지하면서 관리가 표준화되고 상호 운용 가능해집니다.

이는 기관 구조의 변화를 예고합니다. 규제 및 법률 시스템은 여전히 중요하지만, 기업과 소프트웨어가 강제할 수 있는 내용의 경계가 변화하고 있습니다. 기관은 인프라 제공자에서 서비스 설계자로 진화하고 있습니다. 전통 시스템을 유지하는 기업과 공유 인프라에 의존하는 기업 간의 비용 구조는 차별화될 것입니다.

이더리움은 대체 금융 경로로 이미 운영되고 있습니다. 그 신뢰성, 수많은 독립적으로 개발된 클라이언트, 많은 실제 응용 프로그램, 활발한 연구 커뮤니티 및 개방성과 검증에 대한 약속은 다른 블록체인 네트워크와의 차별성을 부여합니다. 이러한 특성은 지속 가능한 금융 인프라의 요구를 충족합니다.

결론

이더리움은 핵심 금융 마찰을 소프트웨어 기능으로 전환합니다. 이는 금융 서비스 구축 및 운영의 경제 모델을 변화시킵니다. 인재와 자본은 운영에서 제품 설계 혁신으로 이동합니다. 기관은 더욱 간소화되고 효율적이 됩니다. 이더리움을 채택한 기업은 더 낮은 운영 비용을 가지게 되며, 경쟁에서 우위를 점할 것입니다.

기술 혁신은 종종 기존 기업이 수요를 충족할 수 없는 세분화된 시장에서 시작됩니다. 시스템이 점점 성숙해지고 비용이 감소함에 따라 더 넓은 응용이 가능해집니다. 이더리움은 바로 이러한 경로를 따르고 있습니다. 처음에는 인터넷 네이티브 커뮤니티에 서비스를 제공하다가, 이후 신흥 시장으로 확장하여 신뢰할 수 있는 금융 도구에 대한 사용자 요구를 충족하고 있으며, 현재는 금융 회사의 생성 및 운영 프로세스를 단순화하여 주류 시장의 수준을 높이는 데 기여하고 있습니다.

더 깊은 의미는 소프트웨어가 금융 인프라의 조직 원칙으로 점차 자리 잡고 있다는 것입니다. 이더리움은 이러한 변화를 구체화합니다. 그것이 금융 인프라의 기초가 될 수 있을지는 규제 및 제도의 적응 능력에 달려 있지만, 경제적 유인은 점점 더 개방적이고 검증 가능하며 회복력이 있는 시스템으로 기울고 있습니다.