주식 무기한 계약의 자본 이율 계산 방법: 플러스 및 마이너스 금리와 결제 주기에 대한 설명
주식 무기한 계약에 대해 가장 오해하기 쉬운 점은 페이지에 표시된 단일 기간 비율이 전체 포지션 비용으로 직접 간주된다는 것입니다. RootData의 시장 데이터 페이지에서 비교하거나 특정 거래소의 계약 페이지에서 규칙을 확인할 때 단일 기간 비율, 정산 횟수 및 청구 기준을 별도로 읽어야 합니다.
펀딩 비율을 읽으려면 먼저 백분율을 세 가지 변수로 나눕니다.
단일 기간 자금 조달 요율은 명목 가치, 지불 방향 및 결제 주기와 함께 읽을 때 비교 가능한 비용 정보만 구성합니다. 여기서 펀딩 요율은 특정 시점에 장기 및 단기 무기한 계약 포지션에 대한 규칙에 따라 지불되거나 청구되는 정기적인 요율입니다. 플랫폼이 모든 포지션 보유자에게 균일하게 요금을 부과하는 것은 고정된 이익이 아닙니다.
- 먼저 방향을 살펴보겠습니다.플러스 및 마이너스 기호는 먼저 현재 기간에 어느 쪽이 비용을 지불하고 있는지를 나타내며 단독으로 가격 변동을 예측할 수는 없습니다.
- 베이스를 다시 살펴보세요.수수료 계산을 위한 금액 기준은 마진만으로 대체될 수 없습니다. 포지션 값의 정의를 먼저 확인해야 합니다.
- 마지막으로 본 시간:동일한 단일기간 금리라도 결제횟수가 다르면 누적금액도 달라집니다.
펀딩 비율의 역할은 플랫폼에 대한 이자를 고정시키는 것이 아니라 가격 편차를 줄이는 것입니다.
CFTC는 암호화폐 영구 계약을 고정된 만료 날짜가 없고 기준 현물 가격과 동등성을 유지하도록 설계된 파생 상품으로 설명합니다.이 정의자금 조달 메커니즘의 배경을 설명했습니다. 만료 날짜가 없는 계약에는 자연 만료 및 수렴을 위한 노드가 부족합니다. 플랫폼은 롱 포지션과 숏 포지션 간의 주기적인 자금 이체를 통해 가격 편차에 대한 역 인센티브를 제공합니다. 차입 금리와 동일하지 않으며 계약 가격이 기준 가격을 밀접하게 따르겠다고 약속하지도 않습니다.
개방형 플랫폼 규칙은 이자율 구성 요소, 평균 보험료 지수, 수수료 상한 및 하한을 자금 요율 계산에 통합할 수 있습니다.Bybit 공식 공식 페이지구체적인 예는 다음과 같습니다. 이자율과 평균 보험료 지수를 기준으로 상한선과 하한선을 설정합니다. 독자들이 정말로 염두에 두어야 할 것은 방법 경계입니다. 다양한 플랫폼과 다양한 주식 무기한 계약의 지수, 평활화 방법 및 상한선이 다를 수 있으며 한 회사의 공식을 다른 회사에 직접 적용할 수 없습니다.
양수율과 음수율은 먼저 지불 방향을 나타내지만 누가 이길 것인지는 나타내지 않습니다.
OKX의 퍼블릭 규칙에서는 롱에서 롱으로 플러스 펀딩 요율이 지급되고, 쇼트에서 롱으로 마이너스 펀딩 요율이 지급됩니다.규칙 페이지이 전송은 플랫폼과 일치하는 롱 포지션과 숏 포지션 간의 자금 교환으로도 설명됩니다. 따라서 플러스 이자율의 가장 직접적인 의미는 "가격이 상승해야 한다"는 것이 아니라 황소가 현재 기간에 지불금을 부담한다는 것입니다. 마이너스 금리는 "가격이 하락해야 한다"는 것이 아니라 현재 기간의 지불 방향이 바뀌는 것을 의미할 뿐입니다.
금액을 계산할 때 마진보다는 명목 가치를 먼저 찾으십시오.
오픈 플랫폼 규칙은 펀딩 수수료를 포지션 가치에 펀딩 요율을 곱하여 작성하고, 포지션 가치는 계약 유형 및 시장 평균 가격에 따라 달라질 것이라고 명시합니다.Bybit 펀딩 수수료 설명이 기본 관계가 나열되어 있습니다. 명목 가치는 포지션에 대한 청구 기준을 계산하는 데 사용되는 가치이며 투자된 마진과 동일하지 않습니다. 표시 가격은 자체 규칙에 따라 평가, 위험 관리 또는 수수료 계산을 위해 플랫폼에서 사용하는 참조 가격입니다. 따라서 "0.01%"를 본 후 다음 단계는 마진을 곱하는 것이 아니라 계약이 포지션 가치를 어떻게 정의하는지 알아보는 것입니다.
정산 주기에 따라 수수료가 발생하는 횟수가 결정되며 생략할 수 없습니다.
다양한 상품은 다양한 정산 리듬을 채택할 수 있으며, 공개 규칙은 실제 정산 주기에 상응하는 공식 요소를 도입할 수 있으므로 주기는 계약 페이지에서 확인되어야 합니다.OKX 수식 업데이트 지침정산 기간에 해당하는 8/N 요소가 도입되었습니다. 이러한 유형의 설정은 기간이 기본적으로 생략될 수 있는 배경 값이 아니라, 특정 계약 페이지에서 확인해야 하는 계산 조건임을 나타냅니다.
이는 비교할 때 현재 요율이 표시되는 기간, 다음 수수료 평가가 언제인지, 계약의 정규 기간이 무엇인지, 극심한 변동이 있을 때 플랫폼이 기간 또는 한도를 조정할지 여부 등 최소한 4가지 사항을 동시에 기억하는 것을 의미합니다. 시간 필드는 동일한 관찰 창 내에서 발생하는 청구 기회 수를 결정하므로 참고 사항이 아닙니다. 정산 창 근처의 위치 조정은 플랫폼의 실제 처리 규칙에 대한 확인을 대체할 수 없습니다.
0.01%는 같고, 정산빈도가 다르며, 누적수수료도 다릅니다.
불변의 명목 가치와 단일 기간 요율의 예시 조건에서 결제 횟수는 누적 펀딩 수수료를 선형적으로 변경합니다. 다음은 수학적인 예시입니다. 명목 가치 $50,000, 기간당 펀딩 비율 0.01%를 가정하고 수수료, 가격 변경, 마진 변경 및 규칙 조정을 제외하면 단일 기간 펀딩 수수료는 50,000 × 0.01% = $5입니다.
| 예시 조건 | 기간당 비용 | 하루 결제 건수 | 일일 누적 예시 |
|---|---|---|---|
| 8시간 정산, 기타 가정은 변경되지 않음 | $5 | 3회 | $15 |
| 1시간 정산, 기타 가정은 변경되지 않음 | $5 | 24회 | $120 |
이 표는 1시간 결제 계약이 반드시 더 비싸다는 것을 의미하지 않으며 실제로 결제율이 0.01%로 유지된다는 의미도 아닙니다. 비교 규칙만 드러납니다. "일일 비용"이나 "특정 보유 기간 동안의 수수료"를 논의하려면 요율을 동일한 기간으로 변경하고 기간 가정을 명확하게 적어야 합니다.
가변 단일 기간 자금 조달 비율을 직접 연율화하는 것은 가설적인 시나리오만 형성할 수 있으며 향후 보유 비용을 예측하는 데 사용할 수 없습니다. 환율은 가격 편차, 유동성, 규칙 한도 및 결제 방식에 따라 변경됩니다. 특정 시점의 비율이 동일하더라도 이후 각 기간에도 동일하게 유지되는지 여부에 대한 전제는 생략할 수 없습니다.
CFTC의 위험 경고에는 마진 계좌의 레버리지가 상품 거래의 위험을 확대할 수 있다고 명시되어 있습니다.이 팁또한 위의 예에 해당됩니다. 자금 조달 비용은 포지션의 현금 흐름 중 하나일 뿐이며 가격 변동, 마진 요구 사항, 청산 규칙 또는 유동성에 대한 완전한 이해를 대체할 수 없습니다.
주식 무기한 계약을 비교할 때 규칙 페이지와 시장 데이터를 별도로 사용하세요.
RootData의 주식 파생상품 순위는 자금 조달 요율, 수수료, 유동성, 계약 적용 범위 등 시장 분야를 동일한 시점에 비교하는 데 적합하지만 특정 계약의 정산 규칙을 대체할 수는 없습니다.RootData 순위 설명이러한 시장 분야의 비교 맥락이 정의됩니다. 계약이 특정 청구 기준, 정산 시간 또는 요율 상한선을 채택하는지 여부는 해당 제품 문서에서 다시 확인해야 합니다.
주식 무기한 계약의 자본 비용을 비교할 때 계약, 방향, 청구 기준, 정산 시간, 요율 상한의 5가지 항목을 순서대로 확인해야 합니다.
- 계약:주식 무기한 계약인지 다른 상품인지 확인하고 해당 계약에 대한 규칙 페이지를 찾으세요.
- 방향:이 규칙에 따라 어느 쪽이 양수 및 음수 요율을 지불하는지 확인하십시오.
- 청구 기준:명목가치, 계약승수, 표시통화, 표시가격의 정의를 확인하세요.
- 결제 시간:현재 기간, 다음 정산 시기, 기간 조정 가능 여부를 기록합니다.
- 요금 한도:비정상적인 시장 상황에서 상한, 하한, 임시 규칙이 있는지 확인합니다.
이 5가지 규칙을 모두 확인한 후 동시에 시장 필드를 사용하여 다양한 플랫폼의 조건을 판단하십시오. 펀딩 요율, 수수료, 유동성 및 계약 적용 범위를 수평적으로 확인해야 하는 경우 다음을 수행할 수 있습니다.RootData 주식 파생상품 거래 플랫폼 순위 보기; 이는 특정 보유 비용이나 사용자 적합성에 대한 결론보다는 비교를 위한 진입점을 제공합니다.
FAQ
다음 질문은 아직 확장되지 않은 이 기사의 짧은 경계를 보완할 뿐입니다. 구체적인 계약 규칙은 여전히 플랫폼의 최신 페이지를 기반으로 해야 합니다.
펀딩률이 양수이면 가격이 확실히 오른다는 뜻인가요?
그런 뜻은 아닙니다. 플러스 펀딩 비율은 먼저 현재 규칙에 따라 계약이 롱에서 숏으로 지급되며 다음 기간의 가격 추세를 단독으로 예측할 수 없음을 보여줍니다. 특정 시점의 가격 편차, 포지션 구조 또는 플랫폼 계산 매개변수를 반영할 수 있지만 이러한 요소는 변경됩니다. 계약의 위험을 판단하려면 시장 평균 가격, 마진 규칙, 유동성, 시장 변동, 다음 정산이 계획된 보유 기간 동안 발생하는지 여부도 살펴봐야 합니다.
펀딩 수수료와 거래 수수료는 같은 것인가요?
아니요. 거래 수수료는 일반적으로 주문 또는 거래와 관련이 있으며, 펀딩 수수료는 지정된 정산 시점에 포지션을 보유하는지 여부와 펀딩 요율 및 해당 기간의 명목 가치에 따라 달라집니다. 둘 다 실제 비용에 영향을 미칠 수 있지만 발생 조건, 청구 기준 및 기록 위치가 다릅니다. 비교 시에는 별도로 기록해야 하며 수수료가 발생한 후 플랫폼이 사용 가능한 마진에 영향을 미치는지 확인하여 낮은 수수료 라벨을 사용하여 다른 정기 수수료를 덮는 것을 피해야 합니다.
동일한 플랫폼에서 서로 다른 계약의 정산 주기가 다른 이유는 무엇입니까?
결제 주기, 금리 한도 및 관찰 방법은 일반적으로 특정 계약 규칙에 의해 설정되므로 플랫폼은 시장 상황이나 위험 매개변수에 따라 관련 계약을 조정할 수도 있습니다. 동일한 플랫폼의 제품군은 반드시 동일한 정산 리듬을 채택하지 않으므로 계약 간 비교할 때 플랫폼 수준의 공통 주기를 고정된 사실로 간주하기보다는 규칙 페이지와 다음 정산 시간을 하나씩 확인해야 합니다. 페이지에 과거 환율도 표시되는 경우 해당 값이 확정된 기간에 해당하는지 아니면 다음 기간의 추정치에 해당하는지 식별해야 합니다.
단일 기간 자금 조달 요율을 직접 연율화하여 비교할 수 있습니까?
시나리오 비교를 위해 통합 관찰 창으로 변환할 수 있지만, 비율, 주기, 명목 가치 및 위치 상태가 모두 변경되므로 정적 연율화를 미래 비용 예측으로 사용할 수 없습니다. 투명한 시나리오 계산에는 요율이 변하지 않는 것으로 가정하는지 여부, 일일 정산 횟수, 비용이 무시되는지 여부도 명시되어야 하며, 결과는 수익을 예측하기보다는 비교 정도를 이해하는 데만 사용됩니다. 가정 중 하나라도 변경되면 이전의 연간 수치를 사용하는 대신 결과를 다시 계산해야 합니다.