Arbitrum 시즌이 다가오고 있습니다. 어떤 프로젝트의 수익 기회를 주목해야 할까요?

2024-09-18 21:53:34

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원문 제목：DeFi Frameworks #007 - Arbitrum Edition

원문 저자：THOR HARTVIGSEN

원문 번역：심조 TechFlow

Arbitrum의 대부분 총 잠금 가치(TVL)는 거래 프로토콜을 중심으로 전개되며, 기본 기술을 최대한 활용하여 낮은 수수료와 빠른 거래 처리를 제공합니다. Arbitrum에서 약 32%의 TVL이 GMX에 위치해 있으며, 이는 L2에서 가장 지배적인 플랫폼입니다.

Uniswap의 거래량 분포는 메인넷이 대부분의 자금 흐름을 끌어들이고 있음을 보여줍니다. 그러나 Arbitrum의 긍정적인 점은 Rollup 중에서 가장 많은 거래량을 처리하는 플랫폼이라는 것입니다.

거래량과 활동이 전반적으로 급증하는 것을 감안할 때, Arbitrum의 번영 시즌이 도래했다고 할 수 있습니다(현재로서는 그렇습니다).

수수료 생성 측면에서, Arbitrum은 3자 간의 치열한 경쟁을 통해 동종 플랫폼을 초월했습니다. 수수료가 매우 낮음에도 불구하고 L2는 상당한 수익을 창출했습니다. 자세히 살펴보면, Arbitrum은 일일 수수료가 눈에 띄게 상승하는 유일한 Rollup인 것 같습니다.

Arbitrum 토큰 성과

가격 추세를 보면, Arbitrum 토큰은 시장의 다른 토큰들과 마찬가지로 상승세를 보이고 있습니다. 지난 3주 동안 우리는 명확한 이중 바닥과 차트에서 약 0.76달러의 바닥 시장 구조 돌파를 보았습니다.

다른 L1 및 L2를 살펴보면, 실제 시가총액 측면에서(전면 희석 가치가 아닌) Arbitrum은 여전히 상당히 저렴하게 거래되고 있다는 것이 분명합니다. 그러나 주목할 점은 Arbitrum이 아래 그림에서 보여지는 모든 프로젝트 중에서 시가총액 / 전면 희석 가치 비율이 가장 낮다는 것입니다. 현재 약 13%의 총 공급량이 유통되고 있으며, 이는 오늘날 암호화폐 분야에서 비교적 일반적인 현상입니다. 구매 압력이 눈에 띄게 증가하지 않는다면, 잠금 제한 및/또는 추가 토큰 발행이 $ARB 가격 성과에 장애가 될 수 있습니다.

Arbitrum 재단이 매도하고 있나요?

동종 L2보다 더 나은 성과를 보이고 있음에도 불구하고, 최근 구매자들이 Arbitrum 재단과 유명한 시장 조성업체 Wintermute가 초래한 매도 압력을 흡수하기 위한 것이라는 의견이 있습니다. Dump Watcher는 월요일에 짧은 트윗을 통해 이 주장을 뒷받침하는 몇 가지 흥미로운 논점을 제시했다고 보고했습니다.

ARB 토큰은 올해 초 상장 이후 1.80달러의 역사적 최고점에서 약 60% 하락했습니다.

Arbitrum 스테이킹

지난달 말, Arbitrum DAO는 단일 측면 Arbitrum 스테이킹 도입을 제안했습니다. 스테이킹 계약은 총 공급량의 일정 비율로 자금을 지원하며, 구체적인 수치는 논의 중입니다.

비율과 해당 연간 이자율 범위는 다음과 같습니다:

총 공급량의 1.75% (13.73% ~ 137.25%);
총 공급량의 1.50% (11.76% ~ 117.65%);
총 공급량의 1.25% (9.80% ~ 98.04%);
총 공급량의 1.00% (7.84% ~ 78.43%);
총 공급량의 0.00% ------ 스테이킹에 자금을 제공하지 않음.

어제 기준으로 스냅샷이 통과되었으며, 약 66%가 1.00% 자금 옵션을 지지했습니다.

왜 이 제안을 했나요?

보유를 장려하는 것 외에도, 동기는 Arbitrum 생태계와 그 원주율 토큰에 대한 관심을 증가시키고 다른 L2를 초월하며 장기 투자자에게 보상을 주는 것으로 보입니다. 약 6900만 달러의 미수령 에어드랍 가치를 활용하여, 그들은 직접적으로 저장소에서 너무 많은 토큰을 인출할 필요가 없습니다. 스테이킹 활성화는 수익형 ARB 토큰(예: 유동적인 스테이킹 ARB) 주위의 조합을 더욱 실현하고, 향후 다양한 형태의 수익 공유를 도입하는 첫걸음을 내딛을 것입니다.

이것이 가격 추세에 어떤 영향을 미칠까요?

공식 발표 이후, 우리는 가격이 급증할 것으로 예상할 수 있으며, 많은 사람들이 이 토큰을 잠금하여 수익을 얻는 기회를 활용하려 할 것입니다. 인플레이션 기반의 스테이킹은 일반적으로 단기 가격 행동에 유리하지만, 궁극적으로는 장기적으로 비스테이킹자의 매도 압력과 희석을 초래할 수 있습니다.

인센티브 및 수익 기회

Arbitrum 재단의 관대함 덕분에, 많은 ARB 토큰 자금을 지원받은 프로젝트들이 이를 충분히 활용하여 커뮤니티 참여를 유지하고 사용자 기반을 늘리기 위한 다양한 인센티브를 제공합니다.

우리는 자금을 지원받은 프로젝트 목록에서 가장 매력적인 기회 몇 가지를 소개할 것입니다.

GMX

11월 8일, GMX는 그들의 1200만 ARB 토큰 배포 계획을 시작한다고 발표했습니다. 현재 V2 플랫폼에서 다양한 GM 풀에 유동성을 제공함으로써 보상을 받을 수 있습니다. 12주 동안 GLP에서 GM으로의 이전 및 거래소에서의 거래를 위한 추가 인센티브가 제공됩니다. 토큰 인센티브 배분은 매주 조정되며, 그들의 Notion에 게시됩니다.

추가로 200만 ARB 토큰은 GMX V2에서 구축된 개발자와 프로토콜에 대한 자금 지원 보상으로 사용되어 Arbitrum의 성장을 더욱 촉진할 것입니다. GMX 팀은 이 작업을 추진하기 위해 세 가지 다른 가치의 자금을 제공할 것입니다:

소액 보조금 - 예산 최대 1만 달러;
공개 보조금 - 예산 최대 10만 달러;
제안 요청(RFP) - 예산 없음(상황에 따라);

PENDLE

이틀 전 Medium에서 팀의 발표에 따르면, Pendle 플랫폼의 유동성 제공자는 현재의 수익 외에 추가 ARB 보상을 받을 자격이 있습니다. ARB 보상은 실제로 vePENDLE을 통해 증가할 수 있습니다. 보상 토큰 배분은 Pendle 거버넌스 참여자에 의해 매주 결정됩니다.

유동성 제공 인센티브 외에도, 거래자는 이제 ARB 수수료 할인 자격이 있습니다. 매주 총 26500개의 ARB가 위의 할인에 사용됩니다(몇 주 후 금액이 조정될 수 있음).

PT 및 YT 구매/판매, LP 출입 시 수수료는 75% 할인됩니다;
ARB는 거래 시 지불된 수수료의 75%를 보상하는 데 사용됩니다;

일주일의 보상이 소진되면, 보상 스택이 보충될 때까지 기다려야 합니다.

이 프로그램을 위해 특별히 설계된 대화형 대시보드는 Pendle 웹사이트에서 약 1주 후(11월 16일)에 출시될 예정입니다. 대시보드는 Arbitrum 시즌 이벤트와 관련된 모든 관련 지표를 포함할 것입니다.

Radiant

Radiant의 280만 전략 ARB 토큰 예비금의 약 72%는 그들의 dLP를 6-12개월 동안 잠그는 예치자에게 에어드랍을 위해 사용될 예정이며, 이는 블록 #147753665 이후와 다음 스냅샷 이전에 이루어질 것입니다. 보상은 Radiant가 제안한 TVL 이정표를 기반으로 합니다.