10분 안에 Messari 10만 자 보고서 읽기: 2026년 60가지 암호화 트렌드

원문 편집: BitalkNews

본 문서는 Messari의 10만 자 연례 보고서를 요약하여 AI와 인간을 결합하여 2026년 암호화 트렌드 60가지를 정리한 것입니다.

1. L1이 실제로 성장하지 않으면 암호화된 자금은 점점 더 비트코인으로 흘러갈 것입니다.

2. ETH는 현재 비트코인의 "동생"일 뿐, 독립적인 리더가 아닙니다. ETH는 기관과 기업의 지원을 받고 있으며 비트코인과 함께 수익을 올릴 수 있지만, 아직 완전히 독립적으로 서 있을 수는 없습니다.

3. ZEC와 비트코인의 상관관계가 0.24로 떨어졌으며, 이는 비트코인의 프라이버시 헤지입니다.

4. 애플리케이션 전용 통화(예: Virtuals Protocol, Zora)가 2026년의 새로운 트렌드로 떠오릅니다.

Virtuals Protocol을 예로 들어 애플리케이션 전용 통화를 소개합니다:

• 사용자가 AI 에이전트를 생성할 때, 에이전트 전용 토큰이 발행됩니다.

• 모든 에이전트 토큰은 플랫폼 토큰 VIRTUAL과 페어링됩니다(에이전트 토큰을 구매하려면 VIRTUAL을 사용해야 하며, 유동성을 제공합니다).

• 플랫폼이 인기를 끌고 AI 에이전트가 유용할수록 VIRTUAL에 대한 수요가 증가하며, 이는 이 생태계의 "전용 통화"가 됩니다.

1. 스테이블코인: 투기 도구에서 미국의 "통화 무기"로 변모합니다. GENIUS 법안(2025년 통과)은 미국 최초의 연방 스테이블코인 규제로, 스테이블코인을 암호화 장난감에서 미국 통화 정책 도구로 변화시킵니다.

2. Tether는 계속해서 개발도상국 시장에서 스테이블코인 시장을 장악할 가능성이 있으며, 선진국 시장은 대형 기관들이 차지할 것입니다. Tether의 수익은 높아지고 있으며, 가치는 5000억 달러에 달할 것입니다. JP모건, 뱅크오브아메리카, 씨티, PayPal, Visa, Google 등이 모두 스테이블코인을 발행하거나 인프라를 구축하고 있습니다.

3. Cloudflare와 Google은 AI 에이전트 거래를 위한 스테이블코인 및 결제 프로토콜을 구축하여 미래의 AI 자동 지출 세계에 진입할 준비를 하고 있습니다.

4. 2026년 금리가 하락하면 수익형 스테이블코인(예: 대출 금리 차이, 차익 거래, GPU 담보 대출)이 폭발적으로 증가할 것입니다(예: Ethena의 USDe).

5. 실제 자산의 토큰화(RWA)가 미래의 수조 달러 자산을 블록체인에 연결합니다. 2025년 RWA의 총 규모는 180억 달러에 달하며, 주로 국채와 신용이 포함됩니다. DTCC(미국 증권 청산 대기업)는 SEC의 승인을 받아 미국 증권을 토큰화할 수 있습니다. 대부분은 이더리움(64%)에 배포되지만, 기관들은 프라이빗 체인을 사용할 수 있습니다.

6. 이더리움: 기관과 대자본의 "결제 센터". 이더리움은 여전히 가장 신뢰할 수 있는 "결제 레이어"입니다.

7. 이더리움 L2는 대부분의 거래를 처리하지만, 토큰 성과는 좋지 않습니다. Base는 가장 강력한 수익을 올리며 L2의 62%를 차지합니다. Arbitrum의 DeFi가 가장 강력합니다.

8. 솔라나: 소매 및 투기의 왕국인 솔라나는 계속해서 소액 거래, 현물 거래량 및 meme코인 열풍을 장악합니다.

9. 2026년 Ripple은 XRPL을 "기관 DeFi 친화적 체인"으로 발전시키고, 다양한 규제 기능을 추가할 것입니다.

10. Stellar는 2026년에 스테이블코인 및 결제 애플리케이션(수수료가 0.00055달러로 매우 저렴하며, 기존 지갑, 글로벌 법정 통화 경로, 대량 송금 플랫폼을 갖추고 있습니다)을 중점적으로 추진합니다.

11. Hedera는 "규제된 기업 인프라 백본"이 되고자 하며, 두 가지 방향에 집중합니다: RWA 토큰화 및 검증 가능한 AI.

12. BNB 체인은 바이낸스의 2.9억 사용자로 직접 유입됩니다. Binance Alpha는 계속해서 "신규 프로젝트 인큐베이터" 역할을 하며 BNB 체인을 우선적으로 추진합니다.

13. TRON은 여전히 신흥 시장에서 USDT 송금의 왕국이 될 것입니다. TRON은 암호화 세계에서 가장 수익성이 높은 "비즈니스" 중 하나로, 연간 수익이 5억 달러를 초과합니다. 새롭게 등장한 "스테이블코인 전용 체인"(stablechains)이 TRON의 시장을 위협할 수 있지만, TRON은 깊은 방어선을 가지고 있으며, USDT의 지배적 위치를 유지하고 글로벌 영향력을 확장한다면 2026년에도 여전히 스테이블코인 경제의 핵심 기둥이 될 것입니다.

14. Sui는 "고성능 실행 체인"에서 "풀스택 통합 플랫폼"으로 진화합니다.

15. Aptos는 "모든 자산의 토큰화, 24/7 중개 없는 글로벌 거래"의 핵심 엔진이 되고자 합니다.

16. Near Intents는 크로스 체인 + AI 에이전트의 기본 레이어가 됩니다.

17. Polygon은 결제 경로를 따라 스테이블코인, 상점 처리기, 소비 금융을 통합합니다. 결제 앱의 월간 송금은 이미 10억을 초과했으며(연간 64억), 2026년 목표는 월 25-30억입니다.

18. 스테이블코인 공공 블록체인 Arc와 Tempo는 SWIFT(국제 전신 송금), ACH(미국 청산), 결제 처리기와 경쟁하여 오프라인 대규모 결제를 블록체인으로 옮기고자 합니다.

Arc는 대형 기관의 자금을 확보하고(은행, 자본 시장의 FX, 토큰화 자산).

Tempo는 Stripe 생태계의 자금을 확보합니다(상점, 소비자 결제, 급여 지급).

Arc는 기관 외환, 토큰화 자산, B2B 결제의 기본 경로가 될 수 있습니다(만약 Circle이 대형 기관과 규제 친화적으로 협력한다면). Tempo는 상점의 송금 및 크로스 보더 결제의 최적 경로가 될 수 있습니다.

23. Chainlink는 여전히 DeFi 예측 시장의 선두주자를 지키고 있지만, 기관 데이터 서비스가 예측 시장의 새로운 수익 주력으로 부상할 것입니다(전통 금융 데이터 예산이 매우 크며, Bloomberg는 연간 106억 달러를 벌어들입니다).

24. 프라이버시 크로스 체인이 주요 초점이 됩니다: THORChain과 Monero(투명한 코인을 프라이버시 코인으로 교환), Chainlink Confidential Compute(기관의 민감한 데이터 안전 계산 후 블록체인에 올리기).

25. 2026년 DEX는 지갑, 로봇, 발사대 등의 비즈니스를 통합할 것입니다. DEX의 세 가지 주요 수익 비즈니스:

• 지갑: Phantom은 11월에 946만 달러를 벌었습니다(수수료 0.95%), 거래량은 10억에 미치지 않지만 대부분의 DEX를 초과합니다.

• 거래 로봇: Axiom의 수수료는 1.15%이며, 1874만 달러를 벌었습니다.

• 자산 발행(발사대): 독점 신용을 판매합니다. pump.fun의 수수료는 0.51%로 3492만 달러를 벌었고, Four.meme는 1.05%입니다(바이낸스의 보증).

2026년 DEX는 지갑, 로봇, 발사대, DEX 번들을 통합하여 거래의 전체 프로세스를 제어하며, 단순히 수수료로 수익을 올리는 것이 아닙니다. 새로운 수익 비즈니스가 생길 가능성: 구독, 고급 실행 비용.

26. 모듈화 대출(예: Morpho)은 통합 대출(Aave)을 초월할 것이며, RWA 대출, 고수익 스테이블코인, 기관 배급에 의존합니다.

모듈화의 장점은 무엇인가요?

• 긴 꼬리 자산(소규모 코인, RWA)의 대출 수요가 크며, 통합형은 감히 접근하지 못하지만, 모듈화는 독립적인 금고를 열 수 있습니다.

• 기관과 신규 은행은 위험을 분리하고 매개변수를 사용자 정의하는 것을 선호합니다.

• 중앙화 거래소와 신규 은행에 백엔드로 사용될 수 있습니다(예: Morpho와 Coinbase의 협력으로 10억 달러의 예금을 유치).

1. 주식 영구 계약이 암호화의 새로운 트렌드가 되며, 전 세계적으로 높은 레버리지로 주식 거래를 하여 오프라인 규제를 피합니다.

2. 외생 수익 스테이블코인: 스테이블코인 수익은 오프라인의 실제 현금 흐름(예: 개인 신용, 인프라, 토큰화된 부동산)에서 발생하며, 국채가 아닙니다. 더 많은 외생 수익 제품(신용, 부동산, 에너지 등)이 블록체인에 올라갈 것입니다. 수익을 동반한 스테이블코인은 DeFi의 주요 담보 및 저축 도구가 될 것입니다.

성공 사례:

USD.Ai: 국채 기반 + AI 인프라(GPU 담보) 대출로 6.7억 달러를 잠금하고, 수익률 9.7%를 기록합니다.

Maple syrup USDC/T: 거래 회사/시장 조성자에게 초과 담보 대출을 제공하여 45억 달러를 잠금하고, 수익률 5.5%를 기록합니다.

29. 실제 자산(RWA) 담보 대출. 블록체인에서 RWA 대출은 거의 전적으로 주택 자산 신용에 의존하며, Figure 플랫폼이 독보적입니다(활성 대출 141억 달러). 또 다른 잠재적 방향은 상점 신용으로, 블록체인 신용은 투명한 현금 흐름을 자동으로 평가하고 대출을 제공하여 전 세계 상점을 지원할 수 있습니다.

30. DeFi 은행은 암호화 은행의 주류 배급층이 될 수 있습니다. 저축, 거래, 카드, 송금을 모두 허가 없는 지갑에 담아 DeFi 은행이 됩니다.

31. 분산형 AI 전용 고품질 데이터 수집(능동적/수동적)이 가장 수익성이 높으며, 분산형 컴퓨팅 네트워크(DCN)는 도매 + 검증 추론을 통해 새로운 길을 찾고, 중간 오픈 소스 모델 + 집단 지능/에이전트가 인기를 끌 것입니다. AI와 암호화가 서로를 지원하며, DeAI는 "계몽 시대"에 진입합니다.

32. 최전선 데이터: AI 데이터 부족 시대의 기회

AI 공개 무료 데이터는 빠르게 고갈되고 있으며, 현재 복잡하고 다중 모달(이미지 + 텍스트 + 비디오 + 오디오) + 전용 최전선 작업(예: 로봇, 컴퓨터 에이전트)의 고품질 데이터가 절실히 필요합니다. 이는 암호화 회사에 큰 기회를 제공합니다. 대규모로 전용 데이터를 수집할 수 있는 기회가 있으며, 두 가지 유형으로 나뉩니다:

능동적 수집: 사용자가 특정 작업을 수행하여 데이터를 생성합니다(전통적인 주석 회사의 업그레이드 버전처럼).

수동적 수집: 사용자가 제품을 정상적으로 사용하면서 "디지털 폐기물"을 생성합니다(마찰이 거의 없고, 규모가 큽니다). Grass의 예: 유휴 대역폭을 사용하여 웹 페이지의 다중 모달 데이터를 수집하여 2025년 수익이 1280만 달러에 이를 것입니다(대형 AI가 반복적으로 구매).

2026년 이러한 "데이터 주조 공장"은 특정 최전선 사용 사례를 집중적으로 다룰 것이며(단순히 수집하는 것이 아니라 강화 학습 환경/새로운 기준을 강화), 분산형 AI에서 가장 수익성이 높은 부분이 될 가능성이 큽니다.

33. 2026년 더 많은 회사가 "선도 AI 연구소와 협력"한다고 공개할 것으로 예상됩니다.

수동 데이터 수집은 능동적(사용자가 특정 작업을 수행하는 것)과 다릅니다. 사용자가 제품을 정상적으로 사용하면서 자연스럽게 데이터를 생성하며, 마찰이 거의 없어 대규모로 가능합니다. 2025년 가장 유망한 사례는 Shaga(DePIN 네트워크, 유휴 게임 컴퓨터를 분산형 클라우드 게임 플랫폼으로 변환하여 사용자가 컴퓨팅 파워를 기여하고 보상을 받는 것)입니다. 2026년에는 더 많은 회사가 "선도 AI 연구소와 협력"한다고 공개할 것으로 예상되며, 전통적인 회사들도 암호화 인센티브 + 스테이블코인 결제를 추가할 것입니다.

34. 2025년 DeAI 연구소는 전 세계에 분산된 이종 GPU를 사용하여 강력한 중형 오픈 소스 모델을 훈련했습니다. Prime Intellect, Nous Research, Gensyn, Pluralis는 이미 선도적인 연구소이며, 2026년에는 더 많은 제품화가 이루어질 가능성이 있습니다.

35. 2026년 경량 에이전트 비즈니스가 급성장할 가능성이 있습니다. X402가 큰 인기를 끌고 있으며, ERC-8004는 에이전트에 블록체인 신원을 부여하고, Google AP2, OpenAI ACP(Stripe와 협력하여) 에이전트 결제 프로토콜을 추진합니다.

36. 2026년 DeFAI(AI + DeFi)의 세 가지 가능성:

• 수직 통합: 전용 플랫폼에서 연구 + 거래 + 수익 + 관리를 모두 포함하여 Bloomberg 터미널처럼 데이터 플라이휠로 사용자를 잠금합니다.

• AI 삽입: 대형 인터페이스(Phantom, Axiom, 거래소) API를 통해 최고의 시스템에 연결하거나 독점적으로 인수합니다.

• 모듈화 조정: 집합 플랫폼이 수천 개의 전문 에이전트를 조정하여 사용자가 "주 에이전트"를 통해 최상의 전문가를 라우팅하도록 합니다. 에이전트 앱 스토어처럼.

34. Bittensor: 다윈 플랫폼의 왕으로, 경쟁 유인을 통해 전 세계 최고의 인재를 끌어모읍니다. 생태계는 독립적인 서브넷(subnet)으로 구성되어 있으며, 각 서브넷은 하나의 AI 작업에 집중합니다.

35. 스마트 계약 보안 문제: AI는 양날의 검입니다.

AI는 코드를 작성하는 데 도움을 주어 DeFi 애플리케이션을 더 쉽게 배포할 수 있게 하지만, 해커에게는 강력한 도구를 제공하여 취약점을 찾게 합니다.

스마트 프로토콜은 지금 AI 방어를 추가해야 하며, AI 해커의 대규모 무기화에 대비해야 합니다. 보안은 "출시 전 감사"에서 "지속적인 능동 방어"로 변화합니다. AI 방어에 투자하는 것이 폭발적으로 증가할 것입니다. 기관 대자본은 높은 신뢰 환경을 원하며, 정적 감사는 동적 AI 적에게는 충분하지 않습니다.

39. 예측 시장은 AI가 부족하며, 미래에는 통합될 것입니다.

AI는 인간의 판단을 대체하는 것이 아니라 "새로운 참여 레이어"로서 지속적으로 정보를 집계하고 유동성을 안정시키며, 구조적 편견을 줄이고 시장 본질을 변경하지 않습니다. 예측 시장은 성숙한 예측 인프라가 필요하며, AI 에이전트는 필수적인 레이어입니다. 현재 이미 여러 프로토콜이 AI 예측, 에이전트 참여, 의사 결정 지원을 추가하고 있습니다.

40. DePIN의 수직 통합(자원을 완전한 제품으로 변환하는 것)이 가장 수익성이 높으며, 수요 문제를 해결합니다.

대부분의 DePIN은 "상품 자원"(컴퓨팅 파워, 대역폭, 저장소)을 생산하지만, 큰 돈을 벌기 어렵습니다. 교환 가능하고 가격이 낮으며, 양에 의존합니다.

승자 전략: 수직 통합 - 자원을 포장하여 완전한 소비자/기업 제품으로 만들어 직접 사용자에게 판매합니다(D2C). 예를 들어 Helium Mobile은 연간 수익이 2100만 달러에 달합니다(DePIN 1위).

41. 2026년 DePIN 기회 DePAI 데이터 수집:

AI는 실제 세계 데이터를 필요로 하며(로봇, 자율주행, 물리적 상호작용), 현재 2-4개의 수량급이 부족합니다(몇만 시간에서 백만/천만 시간으로). DePAI는 DePIN을 사용하여 전 세계 로봇/센서가 데이터를 수집하도록 유도하며, 중앙화보다 빠릅니다. Hivemapper, DIMO 등의 기업은 이미 수익을 올리고 있습니다.

42. 2026년 물리적 AI 데이터를 위한 새로운 플레이어가 등장합니다:

• BitRobot: 로봇 데이터 + 컴퓨팅 파워 + 데이터 세트 + 인간 협력.

• PrismaX: 로봇 데이터 + 원격 조작(1100만 달러融資).

• Poseidon: 허가된 고품질 긴 꼬리 데이터.

이들은 대형 AI 회사의 고통점을 직접 겨냥하며(전용 데이터), 경쟁자가 없습니다. 토큰 발행 + 수익 증명으로 토큰 수요가 폭발할 가능성이 있습니다. 장기적으로는 단순히 데이터를 판매하는 것이 아니라, 전용 물리적 AI 모델/운영 체제를 훈련하여(데이터 독점, 더 높은 수익) 나갈 것입니다.

43. InfraFi는 전통 신용에 접근하기 어려운 새로운 인프라(예: 컴퓨팅 파워, 분산형 에너지)에 블록체인 자금을 투자할 기회를 가집니다. USD.Ai는 AI 스타트업에 GPU 구매 자금을 대출합니다.

44. SEC는 DePIN 토큰이 증권이 아니라고 판단하여 규제가 명확해지며, DePIN 창업이 폭발적으로 증가할 것입니다.

45. 소비자 수준의 암호화 시대가 도래했습니다. 소비자 수준의 암호화는 meme코인, NFT, 소셜, 지갑, 게임 등을 포함합니다. 가장 뛰어난 애플리케이션은 "시장"을 제품에 통합합니다(메메코인/NFT 문화, 예측 시장 정보, 소셜 콘텐츠, 수집품 거래).

46. 예측 시장: 미국 대선으로 인해 예측 시장이 활성화되면서 거래량이 선거 후 저점 17억에서 11월 92억으로 급증했습니다. 스포츠 및 문화 거래량이 가장 빠르게 증가하고 있습니다.

47. 금융화된 소셜이 가능성이 있습니다: 소셜은 소비 기술의 최대 파이입니다(창작자 경제는 2027년 4800억 달러에 이를 것입니다). 암호화는 콘텐츠, 창작자, 상호작용을 모두 거래 가능한 시장으로 변화시킵니다. 2026년에는 Zora와 Coinbase의 유입이 더 기대됩니다.

48. 2026년 기이한 RWA가 소비자 암호화의 새로운 핫스팟이 될 수 있습니다. 거래 카드, 스포츠 카드, 카드 게임 TCG, 위스키, 의류, CS 스킨, 피규어 등이 블록체인에서 유행할 것입니다.

49. Messari는 자체 개발한 L2 평가 프레임워크 Disruption Factor의 결론을 도출했습니다:

Arbitrum One이 1위(69.5): DeFi 경제가 지속적이며, 자금 순유입과 생태계 수익이 강력하여 단일 인기 앱에 의존하지 않습니다. Robinhood, Franklin Templeton, WisdomTree 등의 기업이 입주했습니다.

Base가 2위(67.1): Coinbase의 유입으로 사용자/거래/수익/서사가 모두 선두를 차지하며 DeFi 및 소비 앱을 유치합니다.

50. 2026년 스테이블코인이 일상에 들어옵니다: 2026년 대형 플랫폼(Remity, Western Union 등)이 스테이블코인을 출시할 것이며, 공급이 두 배로 증가하여 6000억을 초과할 것입니다. 다수의 플랫폼 전용 코인(USDH, CASH, PYUSD)이 시장 점유율을 차지할 것이며, 스테이블코인은 수억 명의 일상에 들어갈 것입니다.

51. Morpho는 Aave의 대출 점유율을 차지합니다: Morpho는 모듈화 및 위험 분리를 통해 Coinbase, Revolut와 협력하고 있으며, 2026년에는 기관 및 신규 은행에 더 적합하여 Aave의 점유율을 차지할 것입니다.

52. meme코인 이후, 기본적인 강점을 가진 알트코인들이 반전 기회를 가질 수 있습니다.

53. 예측 시장을 사용하여 TGE 가격을 책정합니다: 2026년 예측 시장은 기관/사용자가 가격 위험, 헤지, 실시간 정보의 직접 시장이 될 것입니다.

54. 2026년은 (주식) 영구 계약의 해가 될 것입니다: 전통 금융과 암호화가 깊게 교차하며, perp DEX가 가장 큰 혜택을 볼 것입니다. Hyperliquid는 이미 28조 이상의 거래량을 기록했으며, HIP-3는 새로운 자산을 쉽게 추가할 수 있게 합니다. 주식 perp는 간단하고, 모든 시간대에서 가능하며, 높은 레버리지와 규제 마찰이 없어 새로운 사용자를 유치할 수 있습니다. 2026년에는 암호화의 새로운 킬러 애플리케이션이 될 가능성이 있으며, 전통 금융도 주목할 것입니다.

55. 2026년 최대 수혜자는 지갑입니다: 모든 경로가 지갑으로 향하며, 암호화는 이 기회를 포착할 수 있습니다(전통 시장에는 없는 제품): 영구 + 예측 시장, 이러한 제품은 모두 지갑 앱에 통합되어 있으며, 지갑은 사용자와 가장 가까운 위치에 있습니다. 2026년 지갑은 더 많은(전통 금융 도구)을 추가하여 대다수의 금융 활동의 주요 인터페이스가 될 것입니다.

56. 스마트 머니는 2026년에 더 많은 "스테이킹 + 헤지" 전략을 찾으며, DeFi 현금 흐름을 규모화하여 수집할 것입니다.

"스마트 플레이어": Aerodrome에서 veAERO를 스테이킹하여 31%의 주간 수익을 얻고, 동시에 Hyperliquid에서 동일한 금액의 영구 공매도를 열어 11%의 자금 수수료를 얻습니다. 총 수익은 31% + 11% = 40%를 초과합니다. 이는 방향을 도박하는 것이 아니라 합성 수익 공학입니다: 가격 변동을 헤지하고, 프로토콜의 실제 현금 흐름(수수료 + 뇌물)만을 수익으로 얻습니다.

57. 2026년 아래의 4대 경로가 가속화될 것입니다:

• 블록체인 기반 인프라에 더 많은 실제 금융(결제, 대출, 결제)을 통합합니다.

• 전통 자산의 토큰화, 자산 유형의 경계가 모호해집니다.

• 암호화 회사의 IPO가 증가합니다.

• 금융 "슈퍼 앱"의 발전: 지갑 + 블록체인 경로, 주식, 결제, 신용을 통합합니다.

57. 2026년 암호화 감정이 개선될 것입니다.

58. 비트코인은 계속해서 "디지털 금"으로 자리 잡으며, 가격 변동은 스테이블코인 총량과 정비례합니다(스테이블코인이 많을수록 비트코인이 비쌉니다).

59. 알트코인(특히 L1 토큰)은 더 이상 "비트코인의 고배수 버전"이 아니라, 높은 성장의 기술 주식처럼 채택, 비용, 응용에 의존하며, 많은 코인이 합리적인 가치로 하락할 것입니다.

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