2026년의 에이전틱 알파: 플라이휠 효과의 시작

저자: Theoriq 공동 창립자 겸 CEO Ron Bodkin（@RonBodkin）

암호화폐의 미래는 AI이며, AI의 미래는 암호화폐입니다.

메인넷이 출시되고 TGE가 완료된 후, 저는 먼저 우리 커뮤니티가 이 과정 내내 보여준 지원에 감사드립니다. 특히 시장이 어려운 시기에도 우리의 비전을 믿어준 친구들에게 감사의 말씀을 전합니다. 동시에 팀에게도 진심으로 감사의 마음을 전하고 싶습니다. 4년 동안 수많은 제품 반복과 개발 스프린트를 통해 오늘날의 우리가 있게 되었습니다.

연말이 다가오면서, 저는 이 기회를 빌어 Theoriq의 2026년 발전 방향과 우리가 여전히 이 길을 믿는 이유를 공유하고자 합니다.

DeFi는 프로그래머블 화폐의 가능성을 증명했지만, 여전히 더 넓은 사용자층으로 확장되지 못했습니다. 그 이유는 복잡성이 대부분의 사람들에게 여전히 너무 높기 때문입니다. 동시에 AI 에이전트는 추론, 계획 및 실행 능력을 빠르게 갖추고 있지만, 중앙 집중식 관리자의 경제적 경로에 의존하지 않아야 합니다(언제든지 접근 권한을 철회할 수 있습니다).

이 두 경로는 자율 에이전트가 온체인 자금을 관리하는 매력적인 주장을 제시합니다. 이는 인간 주도의 전략을 초월할 잠재력을 가지고 있으며, 대규모로 실현할 수 있는 인프라는 현재 존재하지 않습니다.

이것이 우리가 구축하고 있는 것입니다.

현재 진행 상황

메인넷 출시 후, AlphaVault(ETH)와 Alpha Protocol이 공식적으로 운영되고 있습니다. Allocator Agent는 2100만 달러 이상의 ETH를 적극적으로 관리하고 있으며, 이 자금은 Mellow/Lido와 Chorus One이 선정한 서브 금고에 분산되어 있습니다. 사용자는 자금을 예치하고, 저위험의 검증된 DeFi 전략에서 수익을 얻으며, 추가로 $THQ 인센티브를 누릴 수 있습니다. 이는 이미 괜찮은 제품 시장 적합성을 보여주고 있습니다.

신뢰할 수 있는 금고 자동화 관리를 구축하면서 우리는 귀중한 경험을 얻었습니다: "두뇌" 부분은 뛰어난 성능을 보였습니다. AI는 효과적으로 분배 결정을 추론할 수 있지만, 실행 측면의 복잡성은 매우 높습니다. 모든 엣지 케이스, 모든 가스 최적화, 모든 통합 세부 사항은 세심하게 처리해야 합니다. 이것이 우리가 AI가 DeFi 에이전트를 확장하는 데 핵심이라고 믿는 이유입니다: 추론 레이어는 인간이 감당하기 어려운 복잡성을 처리할 수 있습니다. 안전하고 신뢰할 수 있는 금고 관리는 복잡한 작업이며, 에이전트는 본래 이 분야에 강점을 가지고 있으며, 우리 팀도 이 분야에서 적극적으로 개발하고 있습니다.

기반이 마련되었으니, 이제는 규모화입니다.

플라이휠 효과

우리의 2026년 목표는 단일 폐쇄 루프를 구축하는 것입니다:

TVL → 수수료 → 에이전트 관리자 → Alpha(초과 수익) → TVL

우리는 이 순환이 다음과 같이 작동할 수 있다고 믿습니다:

• 더 많은 금고 자금이 더 큰 에이전트 성과 기회를 창출합니다.

• Theoriq 핵심 기여자들은 최전선의 알파를 추진하며, 커뮤니티의 전문성을 키웁니다.

• 우수한 알파는 개발자들이 경쟁하여 자금을 배분하도록 유도합니다.

• 더 뛰어난 개발자는 더 높은 위험 조정 후 수익을 가져옵니다.

• AI 모델은 지속적으로 발전하여 자동화 및 실행 측면에서 더욱 강력해집니다.

• 더 높은 수익은 더 많은 예치자를 유치합니다.

앞으로 몇 주 동안의 주요 작업은 다음과 같습니다:

• 소수의 신뢰할 수 있는 플래그십 금고를 집중적으로 구축합니다.

• 에이전트 알파를 개발, 배포 및 확장하여 수익을 높이고 더 많은 수수료를 생성합니다.

• 관계를 구축하여 자금 관리자와 유동성 배분자로부터 자금을 확보합니다.

• 투명한 온체인 원거리 측정 데이터를 통해 지속적으로 실행하여 신뢰를 쌓습니다.

에이전트 주도 전략: 독점 알파에서 더 높은 수수료(2026년 1분기)

2026년 상반기, 우리의 주요 목표는 에이전트 관리 전략이 실제 초과 수익을 생성할 수 있음을 증명하는 것입니다. 우리는 내부적으로 다양한 방법을 개발하고 테스트하고 있으며, 가장 성과가 좋은 전략을 AlphaVault에 배포할 계획입니다. 현재 AlphaVault의 ETH 금고 APR은 업계 선두 수준에 도달했습니다(12월 23일 기준 10% 초과)만, 우리는 내부 전략을 통해 수익을 더욱 높이고 금고의 기존 보상을 보완하고자 합니다.

에이전트가 단기적으로 개선할 수 있는 분야에는 Pendle의 수익 차익 에이전트와 LST를 담보로 USD를 차입하고 수익형 스테이블코인 전략에 투입하는 순환 작업이 포함됩니다. 우리는 AI를 활용하여 연구, 위험 분석 및 기회 평가를 가속화할 것이며, 이러한 서브 금고 전략을 통해 금고 APR을 최소 3% 더 높이는 것을 목표로 합니다.

이후 우리는 더 복잡한 고수익 전략을 탐색할 것이며, 위험 통제를 잘 할 것입니다. 예를 들어, 영구 계약을 활용하여 롱숏 포지션을 구축하고 자금 비용률을 포착하며, 에이전트를 통해 시장 감정과 뉴스 변화를 실시간으로 모니터링하여 신속하게 포지션을 조정할 것입니다. 우리는 유동성 제공에 대한 헤징을 지속적으로 긍정적으로 보고 있습니다: ETH 중립 LP 포지션을 유지하면서 방향성 위험을 헤지하고 수수료 수익을 포착합니다. Angstrom, Uniswap V4 Hooks와 같은 메커니즘이 MEV 재분배를 변화시키면서, 원래 검색자가 포착한 가치는 점차 유동성 제공자에게 돌아오고 있습니다. 이는 충분히 복잡한 전략에 기회를 창출하지만, 우리는 다른 더 빠르게 실행 가능한 전략을 우선적으로 추진할 계획입니다.

또한, 우리는 수익 최적화, 위험 관리, 에이전트 관리의 진화 전략(아래에서 자세히 설명) 및 에이전트 차익 거래를 포함한 다른 에이전트 주도 방법을 평가할 것입니다. 우리는 특히 에이전트가 자동으로 전략을 생성하고 진화시키는 능력을 활용하는 것에 주목하고 있습니다. 다세대 변이를 통해 매개변수 조정 및 더 넓은 전략 변형을 달성할 수 있습니다. 궁극적으로 우리는 테스트에서 가장 강력한 위험 조정 후 수익을 보인 전략을 우선적으로 확대할 것이며, 특히 빠른 수익을 생성할 수 있는 전략에 집중할 것입니다.

롤아웃은 신중한 단계를 거칠 것입니다:

• 검증된, 빠르게 실행 가능한 전략을 우선적으로 실행합니다.

• 재단 자금을 사용하여 내부 테스트를 진행하며, 백테스트에서 온체인 가시적인 실전 테스트로 이어집니다.

• 잠재력이 있는 전략에 대해 통제된 확대를 진행하고 성과를 지속적으로 모니터링합니다.

• 기준 테스트를 통과한 전략에 대해 공개 배분을 진행합니다.

이는 우리가 에이전트 관리 전략이 수동 전략을 능가할 수 있음을 처음으로 증명하는 것입니다. 우리는 성과 데이터를 투명하게 공유할 것입니다: 성공 사례와 그 과정에서 배운 교훈을 포함합니다.

에이전트 인프라: 규모화의 초석(2026년 2분기)

에이전트 주도 전략을 구축하는 것은 전략 자체뿐만 아니라 복잡한 기본 인프라 문제를 해결해야 합니다. 2026년 1분기부터 2분기까지 우리는 신뢰할 수 있는 에이전트 실행 도구 체인을 구축하는 데 많은 투자를 할 것입니다. 이를 통해 수익을 높이는 동시에 효과적으로 위험을 통제할 수 있습니다.

핵심 도전 과제는 대형 언어 모델이 복잡한 온체인 시스템과 안전하고 효율적으로 상호작용하도록 하는 것입니다. 우리는 DeFi 프로토콜을 실시간으로 분석하고, 분배 결정을 추론하며, 거래를 실행할 수 있는 에이전트를 개발하고 있으며, 동시에 안전성을 유지하고 있습니다.

핵심 인프라 작업에는 다음이 포함됩니다:

• 온체인 분석 능력: 에이전트는 복잡한 DeFi 포지션, 프로토콜 상태 및 시장 상황을 실시간으로 해석할 수 있습니다.

• 자동화된 실행 파이프라인: 신뢰할 수 있는 거래 구축, 시뮬레이션, 제출을 포함하며, 완벽한 오류 처리 및 가스 최적화를 포함합니다.

• 안전한 키 관리: MPC 지갑을 통합하여 에이전트가 개인 키를 노출하지 않고 단일 실패 지점을 생성하지 않으면서 거래에 서명하고 실행할 수 있도록 합니다.

• 금고 관리 도구: 에이전트 전용 서브 금고 배분, 재조정 및 성과 모니터링 인프라입니다.

이들은 우리가 외부 개발자에게 개방할 기반이 될 것입니다. 우리가 자체 에이전트 전략을 개발한 모델은 제3자 개발자가 직접 사용할 수 있는 프레임워크와 템플릿이 될 것입니다.

하반기에는 실전 경험을 바탕으로 더 풍부한 에이전트 프레임워크, 문서 및 템플릿을 공유하여 개발자들이 이미 운영 중인 인프라에서 직접 구축할 수 있도록 할 것입니다.

외부 에이전트 개방(2026년 하반기)

내부 에이전트 알파를 증명하고 강력한 인프라를 구축한 후, 우리는 외부 참여자에게 플랫폼을 개방할 것입니다. 여기에는 세 가지 상호 연결된 능력이 포함됩니다:

• 커뮤니티 위임 메커니즘: THQ → sTHQ → αTHQ의 약속 계층, αTHQ 보유자는 특정 에이전트에게 자금을 위임하여 자본 배분을 결정하고 수익을 공유할 수 있습니다. 위임된 스테이킹은 몰수될 수 있으며, 양측 모두 게임에 참여합니다.

• 에이전트 아레나: 외부 개발자가 우리의 SDK를 통해 에이전트를 제출하고, 실제 시장 데이터에서 경쟁하여 정량적 성과와 정성적 평가에 따라 AlphaVault 서브 금고의 배분권을 획득합니다.

• 금고 확장: 다양한 체인과 자산에서 새로운 금고를 출시하며, 검증된 에이전트 능력과 시장 수요에 따라 자연스럽게 확장됩니다.

우리는 이 단계를 하반기로 미룬 이유는 먼저 모델의 실행 가능성을 검증해야 하기 때문입니다. 상반기에 구축된 인프라와 프레임워크는 후속 개발자 경험에 직접적으로 힘을 실어줄 것입니다. 개발자는 실전에서 검증된 도구와 에이전트 모델을 제공받게 되며, 제로에서 시작할 필요가 없습니다.

우리의 궁극적인 목표

앞으로 몇 주 동안, 여러분은 실질적인 진전을 보게 될 것입니다: 새로운 에이전트 전략이 백테스트에서 실전 배포로 나아가고, 투명한 성과 원거리 측정 데이터와 AlphaVault TVL의 지속적인 성장을 확인할 수 있습니다. 우리는 가시적이고 측정 가능한 결과에 집중하여 전체 주장을 검증할 것입니다.

2026년 내내 우리는 더 높은 알파를 생성하기 위해 더 많은 전략을 확장할 것입니다. 이는 우리가 인프라를 지속적으로 강화해야 함을 의미합니다. 모델이 검증되면, 우리는 외부 개발자에게 생태계를 개방할 것입니다. 우리가 구축하고자 하는 플라이휠은: 에이전트 경쟁 → 승자가 규모를 확대 → 수익 복리 → 자금 증가입니다.

이는 우리가 4년 동안 추구해온 목표입니다. 인프라는 가동 중이며, 커뮤니티는 준비되어 있고, AI 능력은 지속적으로 향상되고 있습니다. 이제 우리는 커뮤니티와 함께 이 비전을 실현할 수 있는 기회를 갖게 되었습니다.

여러분 모두 2025년 남은 시간 동안 즐거운 시간을 보내시길 바라며, 우리는 계속해서 협력하여 Agentic Economy를 진정으로 커뮤니티의 손에 넘길 수 있기를 기대합니다.

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