Metrics Ventures 시장 관찰: 혼돈의 조정 지속

저자: Metrics Ventures

Metrics Ventures 12월 시장 관찰 개요

1/ 2025년이 거의 마무리되는 시점에서, 모든 MVC 친구들에게 더블 홀리데이를 미리 축하합니다! 돌아보면, 2025년은 암호화 투자에 있어 차가운 해였으며, 암호 자산의 연간 수익률은 달러 시장에서 최하위를 기록했습니다. 이는 주로 4분기의 붕괴에서 기인하며, 연말을 맞아 모두가 침체된 시장 속에서 휴식을 취하고 내년에 다시 힘을 내기를 바랍니다.

2/ 지난 한 달의 시장은 특별히 분석할 만한 것이 없었습니다. 시장은 생기가 없는 혼돈 상태에 있으며, CEX와 뉴욕 증권 거래소의 거래량은 계속 줄어들고, 변동성은 더욱 수렴하고 있습니다. 현재 좁은 구간에서의 자산 교환이 끝나가고 있습니다. 고빈도 거래자들에게 더 힘든 것은 이러한 축소가 단기적으로 전환점을 보이지 않는다는 점입니다. 이른바 "그림문"과 "급락"이 최근의 주제가 될 것으로 예상됩니다. 이 시기는 아마도 휴식과 정리, 시장에 대한 보다 체계적인 사고가 필요한 때일 것입니다.

시장 전반의 상황 및 시장 동향에 대한 정리와 평가

암호화 시장과 비교할 때, 최근 한 달의 자본 시장의 주인공은 귀금속입니다. 업계에서는 4분기 시장이 전혀 발생하지 않은 것이 아니라, 은이 그 자리를 차지했습니다. 현재 은의 월 거래액은 상하이 은에서 이미 75,000억 위안을 초과했으며, COMEX의 옵션 포지션은 시장의 실제 재고의 수배에 달합니다. 이러한 광란은 2020-2021년의 암호화 시장을 떠올리게 하며, 반면 비트코인의 침체는 안타깝습니다. 구체적으로 살펴보면, 10월 이후 금과 비트코인의 상대 가격 강도가 2020년 완화 이후의 장기 하락 구간을 돌파하여 이러한 고위 자금의 회전이 더욱 직관적으로 드러났습니다.

그림: 금과 비트코인 가격 환율

물론 시장에는 몇 가지 좋은 신호가 있습니다. MSTR이 NASDAQ100 지수의 지위를 유지하고, 연준 의장이 더욱 명확한 방향을 제시하며, AI 거품의 잠재적 위기가 2026년 시장에 대한 지지를 제공합니다. 2025년의 끝에 서서, 우리는 여전히 여기서 2024년 말부터 시작된 한 해의 조정이 계속되고 있다고 생각합니다. 가격이 넓게 흔들리는 가운데 항상 조류가 일어나는 시점이 있으며, 이때는 힘을 비축하는 것이 좋습니다.

이번 월간 보고서는 비교적 짧습니다. 물론 이는 우리가 휴식에 적합하다고 생각하는 주제와 더 잘 맞아떨어지기 때문입니다. 다시 한 번 모두에게 더블 홀리데이를 축하드리며, 2026년에 뵙겠습니다!