加密 시장 성과

현재, 암호화폐 총 시가총액은 2.95 조 달러이며, BTC 비중은 59.1%로 1.74 조 달러입니다. 스테이블코인 시가총액은 3184 억 달러로, 최근 7일 동안 0.28% 감소하였고, 스테이블코인은 다시 주간 마이너스 성장을 보였습니다. 이 중 USDT 비중은 60.54%입니다.

CoinMarketCap 상위 200개 프로젝트 중 대부분은 하락하고 일부는 상승하였으며, 그 중 BTC 7일 하락폭은 1.4%, ETH 7일 하락폭은 1.89%, SOL 7일 하락폭은 2.84%, NIGHT 7일 상승폭은 22.03%, H 7일 상승폭은 28.88%입니다.

이번 주, 미국 비트코인 현물 ETF 순유출: 5.89억 달러; 미국 이더리움 현물 ETF 순유출: 8030만 달러입니다.

시장 예측 (12월 29일-1월 2일):

현재 RSI 지수는 51.46(중립 구간)이며, 공포 탐욕 지수는 22(지수가 지난 주보다 낮아져 일반적인 공포 구간)입니다. 알트코인 시즌 지수는 37(중립, 지난 주와 동일)입니다.

최근 시장의 핵심 동력은 유동성이 부족한 상황에서의 레버리지 청산입니다:

사건 주도: 크리스마스 이브(12월 24일) 전후로, 시장은 큰 부정적 뉴스 없이 급락하였고, 비트코인은 45분 내에 2300달러 급락하여 6600만 달러 이상의 롱 포지션이 청산되었습니다. 이는 휴일 기간 동안 시장 깊이가 부족하여 대량 주문이나 레버리지 청산으로 인해 극심한 변동성이 발생하기 쉬움을 드러냅니다.

자금 면: 앞서 언급한 바와 같이, 현물 비트코인과 이더리움 ETF는 휴일 전 지속적으로 자금 순유출을 기록하여 기관 매수의 지지력을 약화시켰고, 시장을 더욱 취약하게 만들었습니다.

기술 면: 세 가지 자산 모두 현재 주요 지지 구역 위에서 변동하고 있습니다. BTC가 85,000달러를 지킬 수 있는지, ETH가 2,900달러 근처에서 안정될 수 있는지, SOL이 120달러 이상을 유지할 수 있는지가 시장이 하락세를 멈출 수 있는지의 핵심입니다.

BTC 핵심 구간: $83,000-89,000

ETH 핵심 구간: $2,750-3,050

SOL 핵심 구간: $115-130

그림에서 보듯, 현재 비트코인 장기 보유자의 실현 이익률(SOPR)은 1.53입니다. 전형적인 상승장 환경에서 이 수치는 낮은 구간에 위치하며, 하락장에서는 중립 수준으로, 시장의 가장 두려운 하락장 바닥에는 미치지 않습니다.

이번 시장의 거시적 구도는 근본적으로 변화하였습니다: 암호화폐는 전 세계 여러 나라에서 제한받던 것이 미국 등 주요 시장의 법적 인정을 받는 방향으로 전환되고 있습니다; 시장의 주도권도 초기의 채굴자 집단에서 점차 월스트리트 대형 기관으로 넘어가고 있습니다.

새로운 시장 구조에 직면하여, 우리는 과거의 "4년 주기" 이론을 단순히 적용해서는 안 되며, 상승장 사고방식을 맹목적으로 지속해서도 안 됩니다. 2026년을 전망할 때, 시장은 위험과 기회가 동시에 얽혀 있습니다:

위험은 역사적 주기를 보면, 전통적인 하락장 시간 창이 이미 열렸다는 점입니다.

기회는 미 연준이 금리 인하 통로에 들어설 가능성이 높고, 글로벌 유동성이 지속적으로 주입될 것으로 기대되며; 동시에 자산 관리 기관과 상장 기업이 여전히 지속적으로 매수하여 시장에 강력한 구조적 매수세를 제공하고 있습니다.

따라서, 시장이 조정에 들어가더라도 그 지속 기간은 짧아질 수 있으며, 바닥은 강력한 지지를 받을 것입니다. 이를 바탕으로, 우리는 이번 주기의 하락장 바닥 가격 구간이 5만에서 6만 달러 사이에 있을 것이라고 대담하게 예측합니다.

현재 이해하기

지난 주 주요 사건

1. 12월 21일, "5000만 개 USDT 피싱 공격" 사건에 대해 이더리움 커뮤니티 재단은 X 플랫폼에 글을 올리며, 주소를 생략하여 사용하는 관행(예: 0xbaf4b1aF…B6495F8b5)을 중단할 것을 촉구했습니다. 주소 정보는 완전하게 표시되어야 하며, 중간 부분을 숨기는 것은 불필요한 위험을 초래할 수 있습니다. 현재 일부 지갑과 블록 탐색기가 제공하는 UI 옵션에도 보안 문제가 존재하며, 이러한 문제는 사실 해결할 수 있습니다;

2. 12월 24일, 시장 데이터에 따르면, 미국 주식은 상승세를 이어가고 있으며, S&P 500 지수는 6900점에 근접하여 역사적 종가 기록과 불과 10점 차이입니다. 또한, 다우지수는 0.18% 상승하고, 나스닥은 0.27% 상승했습니다;

3. 12월 24일, 이번 주 금요일에는 약 236억 달러 규모의 비트코인 옵션이 만료됩니다. 이는 비트코인 역사상 가장 큰 규모의 옵션 만료일입니다. 분석에 따르면, 이번 만료일의 규모는 매우 크며, 전체적으로 상승 쪽으로 기울어져 있습니다. 최대 고통점(옵션 구매자가 만료 시 최대 손실을 보고 판매자가 최대 이익을 얻는 가격 수준)은 96,000달러로, 가격 상승 추세를 강화할 것입니다;

4. 12월 24일, Cointelegraph에 따르면, Aave 창립자 Stani Kulechov가 최근 1000만 달러 이상을 투자하여 AAVE 토큰을 구매한 것에 대해 의문이 제기되었습니다. 일부 암호화 커뮤니티 인사들은 이 조치가 중요한 거버넌스 제안에서 투표권을 높이기 위한 것이라고 주장했습니다;

5. 12월 25일, USD1 시가총액이 30억 달러를 돌파하여 30.11억 달러에 이르렀으며, 24시간 동안 7.68% 증가했습니다. 이전 소식에 따르면, Binance는 USD1 유동성 상품을 출시하여 연간 수익률이 최대 20%에 이를 수 있습니다;

6. 12월 26일, 2025년 전체에 걸쳐 미국 증권 거래 위원회(SEC)에서 블록체인 관련 언급량이 급증하여 8월에 약 8000회에 달하며, 11월에도 높은 수준을 유지하고 있습니다. 비트코인 관련 언급이 이 증가를 주도하며, 비트코인 현물 ETF의 등록 및 수정안이 증가하고, 전통 자산 관리 회사들도 2025년에 암호화폐 제품을 계속 확장하고 있습니다.

거시 경제

1. 12월 24일, 미국의 12월 20일 주 초청 실업수당 청구자 수는 21.4만 명으로, 예상은 22.4만 명이었습니다;

2. 12월 23일, CME "미 연준 관찰" 데이터에 따르면, 오늘 미국 거시 경제 데이터 발표 후, 미 연준이 내년 1월에 25bp 금리를 인하할 확률은 13.3%로 하락하였으며, 금리를 유지할 확률은 86.7%입니다. 지난주 미 연준의 1월 금리 인하 확률은 31%로 상승했습니다. 인플레이션 조정 후 미국 3분기 실제 GDP 연율 분기율 초기치는 4.3%로 기록되었으며, 미국 GDP 성장률이 급등하여 2023년 4분기 이후 가장 강력한 성장률을 기록했습니다. 미 연준이 내년 3월까지 금리를 유지할 확률은 54.4%, 누적 25bp 금리 인하 확률은 40.7%, 누적 50bp 금리 인하 확률은 4.9%입니다.

ETF

통계에 따르면, 12월 22일-26일 기간 동안, 미국 비트코인 현물 ETF 순유출: 5.89억 달러; 12월 26일 기준, GBTC(그레이스케일) 총 유출: 251.4억 달러, 현재 보유액은 145.04억 달러이며, IBIT(블랙록)는 현재 676.52억 달러를 보유하고 있습니다. 미국 비트코인 현물 ETF 총 시가총액은 1166.73억 달러입니다.

미국 이더리움 현물 ETF 순유출: 8030만 달러입니다.

미래 예측

프로젝트 진행 상황

1. 체인 게임 ChronoForge는 12월 30일 운영을 중단한다고 발표하였으며, 그 이유는 "많은 저항"이 있으며, 자금 부족 등이 포함되어 있습니다. 이는 창립자가 7월 이후로 개발 자금을 자비로 지원해야 했고, 80%의 인력을 감축해야 했기 때문입니다. "Rift 재단과 논의한 결과, 우리는 게임이나 토큰의 운영을 유지할 수 없다고 판단하였으며, ChronoForge는 2025년 12월 30일에 서비스를 중단할 것입니다";

2. WLFI는 BNB 생태계 USD1 수수료 면제 이벤트가 12월 31일까지 연장되었다고 발표하였으며, 사용자는 CEX, 지갑 및 크로스체인 브릿지에서 수수료 없이 USDC와 USD1을 전송, 인출 및 크로스체인 할 수 있습니다;

3. BYEX(바이이)는 곧 운영을 중단할 예정이며, 사용자는 반드시 12월 31일 이전에 자산을 인출해야 합니다;

4. Rabby Wallet은 Rabby Desktop의 백엔드 API가 12월 31일에 서비스 중단될 것이라고 발표했습니다. 이 변경은 사용자 자산에 영향을 미치지 않으며, 사용자 자산은 여전히 완전히 안전하며 Rabby 플러그인을 통해 접근할 수 있습니다;

5. StarkWare는 100만 달러의 OPCAT 연구 기금을 시작하였으며, 이 기금은 비트코인에서 OPCAT을 활성화하는 장점과 단점을 연구하는 데 사용됩니다. 연구 제안 제출 마감일은 2025년 1월 1일입니다.

중요 사건

1. FTX 네 번째 보상은 2026년 1월에 시작될 것으로 예상되며, 자격 확인 마감일은 12월일 수 있으나 구체적인 시간은 공식 발표를 기다려야 합니다;

2. 투르크메니스탄의 암호 자산 규제 법안은 1월 1일 발효될 예정이며, 이 법안은 투르크메니스탄 내에서 가상 자산의 생성, 저장, 발행, 사용 및 유통에 대한 규제 프레임워크를 포함하고 있으며, 그 법적 및 경제적 지위를 명확히 합니다;

3. 바젤 위원회는 2026년 1월 1일부터 은행의 암호 자산 위험 공개 프레임워크를 시행할 계획이며, 여기에는 은행의 암호 자산 위험을 포함하는 표준화된 공개 양식과 템플릿이 포함됩니다. 이러한 공개는 정보 가용성을 높이고 시장 규율을 지원하기 위해 설계되었습니다;

4. 스위스의 암호 자산에 대한 세무 정보 자동 교환 법안은 2026년 1월 1일부터 시행될 예정이며, 이는 금융 기관이 암호 자산과 관련된 고객 정보를 수집하고 보고해야 함을 의미합니다;

5. 영국 정부는 2026년 1월부터 암호세 새로운 규정을 시행하여 탈세 행위를 엄격히 단속할 예정입니다. 이 지침에 따르면, 영국에서 운영되는 암호 거래소는 모든 영국 고객의 상세 거래 기록과 완전한 정보를 수집하기 시작해야 합니다. HMRC는 수집된 데이터를 이용하여 사용자의 세금 신고서를 교차 검증하여 세무 준수를 보장할 것이며, 위반자는 제재를 받을 수 있습니다. 또한, 영국의 새로운 지침은 OECD의 암호 자산 보고 프레임워크와 일치하여 디지털 자산 시장의 투명성을 높입니다;

6. 영국 세무 관세청은 2026년부터 암호 회사가 고객 거래를 보고하도록 요구하며, 규정을 준수하지 않거나 부정확하게 보고한 사용자는 사용자당 최대 300파운드(398.4달러)의 벌금을 부과받을 수 있습니다;

7. 1월 3일, 미국은 12월 27일 주 초청 실업수당 청구자 수(만 명)를 발표할 예정입니다.

토큰 잠금 해제

1. Jupiter(JUP)는 12월 28일 5347만 개의 토큰을 잠금 해제하며, 이는 약 1070만 달러에 해당하며, 유통량의 1.73%를 차지합니다;

2. Kamino(KMNO)는 12월 30일 2.3억 개의 토큰을 잠금 해제하며, 이는 약 1169만 달러에 해당하며, 유통량의 5.35%를 차지합니다;

3. EigenCloud(EIGEN)는 1월 1일 3682만 개의 토큰을 잠금 해제하며, 이는 약 1431만 달러에 해당하며, 유통량의 9.74%를 차지합니다;

4. Ethena(ENA)는 1월 2일 4063만 개의 토큰을 잠금 해제하며, 이는 약 864만 달러에 해당하며, 유통량의 0.56%를 차지합니다;

우리에 대해

Hotcoin Research는 Hotcoin 거래소의 핵심 투자 연구 기관으로, 전문 분석을 귀하의 실전 무기로 전환하는 데 전념하고 있습니다. 우리는 《주간 통찰》과 《심층 연구 보고서》를 통해 시장의 맥락을 분석하며; 독점 코너 《핫코인 엄선》(AI+전문가 이중 선별)을 통해 잠재 자산을 확보하고 시행착오 비용을 줄입니다. 매주 우리의 연구원은 라이브 방송을 통해 귀하와 직접 대면하여 핫이슈를 해석하고 트렌드를 예측합니다. 우리는 따뜻한 동반자와 전문적인 안내가 더 많은 투자자들이 주기를 넘어 Web3의 가치 기회를 포착하는 데 도움이 될 것이라고 믿습니다.

위험 경고

암호화폐 시장은 변동성이 크며, 투자 자체에 위험이 따릅니다. 우리는 투자자들이 이러한 위험을 완전히 이해한 후, 엄격한 위험 관리 프레임워크 내에서 투자할 것을 강력히 권장합니다. 자금 안전을 보장하기 위해서입니다.