16개 신흥 시장에서 스테이블코인 결제 채널을 구축하는 방법, Chirs가 Yellow Card 뒤에 숨겨진 진짜 이야기를 들려줍니다

在 본기 Stableminded 프로그램에서 Drew는 Yellow Card Financial의 공동 창립자 Chris Maurice와 대화를 나누며, 그들이 아프리카, 동남아시아 및 남미와 같은 신흥 시장에서 가장 큰 규모의 라이센스 안정화폐 결제 인프라를 어떻게 구축했는지에 대해 깊이 탐구합니다.

Chris는 Yellow Card의 발전 과정을 회고합니다: 회사는 2019년 나이지리아에서 시작되었으며, 처음에는 단순한 지역 암호화폐 제품이었으나 점차 은행, 금융 기관 및 다국적 기업이 신흥 시장에서 자금을 이동할 때의 선호 인프라 제공업체로 발전했습니다. 코로나19 팬데믹 동안 회사는 극적인 전환점을 맞이했습니다. ------ 거래량이 거의 하룻밤 사이에 매달 100만 달러에서 매일 100만 달러로 급증했습니다. 그러나 진정한 구조적 전환은 그들이 USDT를 출시한 이후에 발생했습니다. 불과 4개월 만에 99%의 거래량이 비트코인에서 안정화폐로 이동했습니다. 바로 이 과정에서 그들은 한 가지 중요한 사실을 깨달았습니다: 고객들은 암호화폐로 투자하고 싶어하는 것이 아니라 "실제로 결제할 수 있는 달러"를 원한다는 것입니다. 대화는 또한 종종 간과되는 중요한 경쟁 우위를 드러냅니다: 나이지리아 라고스에서 현지 비즈니스를 구축하는 것 자체가 거의 복제할 수 없는 방어벽을 형성합니다. Chris는 진정으로 어려운 것은 안정화폐나 블록체인 인프라가 아니라 법정 통화 통로(fiat rails)라고 설명합니다.

많은 신흥 시장 국가에서 은행 시스템의 빈번한 다운타임은 일상적입니다. Yellow Card는 특정 국가에서 여섯 개 이상의 은행에 동시에 연결해야 결제가 성공적으로 이루어질 수 있습니다. Chris는 일부 회사가 3000만 달러의 자금을 조달하여 Yellow Card의 네트워크를 복제하려고 했지만, 제품조차 제대로 출시하지 못한 이유가 바로 그들이 이러한 현실의 복잡성에 대응할 수 없었기 때문이라고 언급합니다:

• 지역 은행 관계의 장기적 축적 및 유지

• 노후화되고 분산된 금융 인프라

• 국가 간의 제도적, 문화적 및 운영적 차이

---

Drew:
당신이 듣고 있는 것은 《Stableminded》 시즌 6입니다. 이번 시즌은 Rain의 지원을 받습니다. Rain은 금융 팀이 안정화폐 기반 카드 프로젝트를 구축하고 관리하는 데 도움을 줍니다. API를 통해 Rain은 브랜드 카드를 발급하고 새로운 수익원을 잠금 해제할 수 있게 해줍니다. Rain을 사용하면 사용자는 150개 이상의 국가에서 안정화폐를 합법적이고 즉각적으로 전송, 저장 및 사용할 수 있습니다. 이번 시즌에서는 Visa, Crossmint, Yellow Card, Arculus 및 와이오밍주가 어떻게 안정화폐 자금 흐름을 비즈니스에 통합하는지에 대해 논의할 것입니다. 더 많은 정보는 rain.xyz를 방문하세요.

Chris, 프로그램에 참여해 주셔서 감사합니다. 오늘 기분은 어떠신가요?

Chris Maurice:
별로 안정적이지 않아요 (웃음). 안정화폐와는 다르게, 저는 항상 변동성이 있죠. 걱정해 주셔서 감사합니다.

Drew:
지금 어디에 계신가요? 어디서 연결하고 계신가요?

Chris:
저는 계속 돌아다니고 있어요. 어느 정도는 "집이 없는" 상태지만, 최대한 제 자신에게 거점을 유지하려고 노력하고 있습니다.

Drew:
당신은 전 세계에서 산업 행사에 자주 참석합니다. 전체적으로 이야기해 보죠: 제품 관점에서 Yellow Card는 어떤 회사인가요? 이렇게 많은 다른 국가와 시장에 서비스를 제공하는 팀을 어떻게 이끌고 계신가요?

Chris:
저희의 큰 장점 중 하나는 2020년 4월에 채용을 시작했다는 것입니다. 그때 세상이 끝날 것 같은 느낌이었고, 아무것도 중요하지 않았습니다. 모두가 "이제 끝인가?"라고 생각하고 있었죠. 그래서 저희는 첫날부터 원격 근무를 매우 잘 할 수밖에 없었습니다. 처음부터 다양한 도구와 프로세스를 구축해야 했습니다. 원격 근무, 국가 간 협업, 서로 다른 국가에서 동시에 운영되는 팀을 대응하기 위해서요.

아이러니하게도, 지금 모두가 "사무실로 돌아가자"고 주장하지만, 솔직히 말해서 지금 AI가 생기면서 원격 근무가 예전보다 훨씬 쉬워졌습니다. 원격 상태에서도 회사에서 일어나는 모든 일을 매우 명확하게 파악할 수 있습니다. 이 점이 정말 멋지다고 생각합니다.

Drew:
이번 인터뷰를 준비하면서, 당신이 이전에 했던 몇 가지 강연과 인터뷰를 보았습니다. 솔직히 말해서, 당신의 초기 창업 경험은 저에게 깊은 인상을 남겼습니다. 당신은 항상 새로운 것을 창조하고, 구축하는 사람이라는 느낌을 주었습니다. 롬바르디 트로피 복제품을 만들던 시절부터 Taco Bell의 "비트코인 거래소" 경험까지 (웃음).

물론 이 모든 것을 다 펼칠 필요는 없지만, Yellow Card와 당신이 지금 하고 있는 일을 이해하기 위해서는 이 배경이 매우 중요하다고 생각합니다. Yellow Card는 당신이 진정으로 모든 에너지를 쏟은 첫 번째 프로젝트가 아닙니다. 당신은 이전에 많은 일을 해왔습니다. 더 직접적으로 질문하자면: 당신의 "끊임없이 창조하고, 끊임없이 변화를 추구하는" 특성은 어릴 때부터 있었던 것인가요?

Chris:
저는 약간 미친 것 같아요.

Drew:
자신은 정상이라고 생각하지만 외부에서 보기에는 그렇게 보이지 않는 사람인가요?

Chris:
네 (웃음). 새벽 3시에 거울을 보며 침을 흘리는 그런 사람입니다. 하지만 진지하게 말하자면, 이것은 제가 세상을 바라보는 방식이었습니다. 예를 들어, 제 아버지는 항상 사업을 하셨고, 거의 다른 사람에게 고용된 적이 없습니다. 반면에 제 어머니는 정반대입니다. 그녀는 평생 거의 같은 일을 해왔습니다.

저는 이 두 가지 삶을 보았고, 항상 분명했습니다: 저는 제 일을 하고 싶습니다. 가치를 창출하는 방법을 찾고 싶고, 제가 진정으로 흥미롭게 생각하는 회사를 운영하고 싶습니다. 다른 사람에게 지켜보거나 무엇을 해야 할지 지시받고 싶지 않았습니다. 초기에는 방향이 무엇인지 알 수 없었습니다. 계속 시도하고, 벽에 무언가를 던져 보며 어떤 것이 붙는지 확인해야 했습니다. 서서히 어떤 것들이 효과를 보기 시작했습니다. 그리고 저는 항상 생각해왔습니다. 아이디어가 실행할 가치가 있는지 판단하는 중요한 기준 중 하나는: 다른 사람들이 그 일을 함께 하고 싶어하는가입니다.

Drew:
저는 이 점에 매우 동의합니다. 모든 사람이 아이디어를 가지고 있지만, 대부분의 아이디어는 실행할 가치가 없습니다. 누군가가 "좋아, 다른 일을 내려놓고 이걸 시도해 보자"고 말한다면, 그것은 기본적으로 가장 강력한 외부 검증이 됩니다. 그렇다면 Yellow Card의 초기 단계에서 "아이디어"에서 "실제 사업"으로 전환되는 데 어떤 중요한 순간들이 있었나요? Taco Bell의 경험은 Yellow Card의 일부인가요? 이 이야기를 잘 모르는 청중을 위해 간단히 설명해 주실 수 있나요?

Chris:
그것은 Yellow Card 이전의 일입니다.

Drew:
좋습니다.

Chris:
사실 저를 이 산업에 데려온 것은 제 공동 창립자입니다. 저는 2013년에 처음 비트코인을 접했습니다. 그리고 Justin------제 공동 창립자------는 파티에서 비트코인을 "전파"하는 사람입니다. 그는 키가 거의 1.9미터 정도 되고, 땀을 많이 흘리며, 대학 파티에서 팔을 벌리고 여섯 일곱 명에게 비트코인의 "복음"을 전파합니다. 당신도 상상할 수 있겠지만, Drew, 그 당시 여학생들에게 얼마나 매력적이었는지요 (웃음).

Drew:
하하.

Chris:
2014년에는 "땀을 흘리는 두 남자가 마법의 인터넷 화폐에 대해 이야기하는 것"보다 대학 여학생들에게 덜 매력적인 것은 없었습니다. 하지만 Justin은 저를 이 분야로 끌어들였습니다. 2015년까지 저는 완전히 빠져들어 "올인"했습니다. 우리는 미국에서 많은 시도를 했습니다. 그 중 하나는 온라인 광고를 게재하는 것이었습니다. 광고 내용은 대략 "우리는 비트코인이 있습니다. 현금을 가지고 오세요."였죠. 실제로 누군가가 응답했습니다. 그래서 우리는 두 명의 정상적인 대학생이 할 수 있는 일을 했습니다: 매주 수요일 저녁 7시에 알라바마주 오번의 Gay Street Taco Bell에서 만났습니다.

당신은 제가 Justin과 함께 Doritos Locos Taco 12개 세트를 먹고 있는 모습을 볼 수 있습니다. 당신이 몇 백 달러의 현금을 테이블에 놓으면, 우리는 당신의 QR 코드를 스캔하고 비트코인을 전송합니다. 제가 말하고 싶은 것은: 이 일이 매우 순조로웠습니다. Taco Bell은 완벽한 장소였습니다. Chick-fil-A에서는 이 방식이 절대 성립하지 않았을 것입니다. 우리는 몇 주 동안 이렇게 하다가 갑자기 "잠깐, 이게 정말로 돌아가는 것 같아"라는 것을 깨달았습니다. 그래서 우리는 친구들에게 전화를 걸기 시작했습니다: LSU, Yale, Georgia, Alabama, 우리가 고등학교나 대학에서 아는 모든 곳에요. 또 3주가 지나자, 미국 동부에는 7개의 Taco Bell이 생겼고, 대학 도시에서 비트코인을 구매할 수 있었습니다.

Drew:
그 당시 Taco Bell에 들어간 사람들은 대략 어떤 모습이었나요? 파티에 있는 대학 여학생들이었나요? 아니면 전혀 그런 사람들이 아니었나요?

Chris Maurice:
형, 거의 모두 괴짜들이었어요 (웃음). 정말로, 거의 전부 nerd들이었습니다. 물론 제가 그렇게 말할 수 있는 이유는 저도 nerd이기 때문입니다. 그 전에 저는 온라인에서 포켓몬 카드도 팔았었죠. 하지만 당신이 이해해야 할 점은: 그 시점에서 비트코인을 빠르게 얻는 것이 정말로 어려웠습니다.

Drew:
맞아요.

Chris:
당시의 거래소와 다양한 대안들은 절차가 매우 느렸습니다. 본질적으로, 여러분이 하고 있는 일은:
여러분이 더 큰 양으로 비트코인을 구매한 다음, Taco Bell에서 "인간 ATM"처럼 이 비트코인을 배포하는 것입니다.

Chris:
그 당시 이 산업은 완전히 최적화되지 않았습니다. 그때는 Circle이 비트코인을 판매하고 있던 시기였습니다. 실제로 구매할 수 있는 방법이 있었지만, 한도가 매우 낮았습니다. 예를 들어 Circle에서는 한 주에 300달러밖에 구매할 수 없었던 것 같습니다.

그래서 우리가 실제로 한 일은: 제 계좌와 그의 계좌를 사용하여 가능한 모든 플랫폼에서 한도를 최대한 모으고, 가능한 한 많이 구매하는 것이었습니다. 그런 다음 몇 백 달러를 한 번에 구매하고 싶어하는 사람들에게 판매했습니다. "한 주에 300달러"로 제한되지 않도록요. 분명히, 오늘날에는 이런 방식이 불가능합니다. Coinbase와 같은 플랫폼은 이제 미국의 일반 사용자에게 매우 잘 되어 있습니다. 하지만 2015년, 2016년에는 이러한 플랫폼이 준비가 전혀 되어 있지 않았습니다.

Drew:
그럼 Yellow Card 자체로 돌아가 보죠. 당신은 이전에 "아하 순간"에 대해 언급했습니다. 당신은 평생 동안 많은 프로젝트를 진행하고, 많은 협업을 했으며, 당신이 신뢰하고 중요하게 생각하는 사람들에게 아이디어를 pitch했습니다.

Yellow Card의 초기 단계에서 "이 문제는 정말 중요하다, 이 일이 정말로 될 수 있다"는 느낌을 준 순간들이 어떤 것들이 있었나요? 자금 조달의 순간이나 "갑자기 다음 단계로 업그레이드되는" 순간을 포함해서요. 당신이 생각하는 초기의 가장 중요한 몇 가지 노드가 무엇인가요?

Chris:
진정한 "오"의 순간은 사실 조금 늦게 찾아왔습니다. 우리는 처음에 2019년 6월에 나이지리아에서 출시했습니다. 제품을 구축하고, 사용자를 모집하고, 초기의 traction을 얻는 데 시간을 보냈습니다. 그리고 저는 아프리카 전역을 떠돌며: 회사를 세우고, 은행 계좌를 개설하고, 운영을 구축했습니다. "우리는 이제 진짜 회사가 되었구나"라는 것을 깨달은 순간은 COVID 동안이었습니다. 대략 2020년 4월, 5월이었죠.

Drew:
그 이전에, 다른 국가에 진출하기 위해 정말로 현지로 날아가야 했나요? 그 과정은 어떻게 되었나요? 당신들이 "편도 항공권, 전력을 다해"라는 방식을 사용했다는 것을 알고 있습니다. 어떤 의미에서, 이러한 직접적인 접근이 초기의 가장 중요한 방어벽을 형성했나요?

Chris:
네, 이 점은 다시 "저는 약간 미쳤다"는 점으로 돌아갑니다 (웃음). 나이지리아 이후, 우리가 벌어들인 돈은 딱 한 장의 남아프리카행 항공권을 구매할 수 있을 정도였습니다. 저는 남아프리카로 날아가서 일을 세우고, 그 다음에는 버스를 타고 보츠와나로 가서 일을 세우고, 사람을 찾아서 저를 짐바브웨와 잠비아로 데려다 주었습니다. 계속해서 일을 세우고, 그 후에는 에티오피아, 케냐, 우간다로 갔습니다… 기본적으로 계속 떠돌았습니다. 저는 소파에서 자고, 닭과 함께 자고, 하룻밤에 10달러도 안 되는 곳에서 지냈습니다.

Drew:
이 기간 동안 당신은 혼자였나요, 아니면 공동 창립자와 함께였나요?

Chris:
기본적으로 혼자였습니다.

Drew:
솔직히 말해서, 이 경험은 너무 미쳤습니다. 당신은 닭이 있는 곳에서 자고, 아프리카의 여러 구석에서 지내면서, 그때는 일이 아직 "돌아가지" 않았습니다. 당신은 모멘텀과 신념이 있었지만, 모든 것이 아직 검증되지 않았습니다. 그 당시 당신은 무엇을 생각하고 있었나요?

Chris:
솔직히 말하자면, 그때는 강한 신념이 있었습니다. 그 단계에서 우리는 아직 자금을 조달하지 않았습니다. 적어도 "진정한 의미의 돈"을 조달하지 못했죠. 그래서 우리의 유일한 목표는: 비즈니스를 지속 가능하고 수익성 있게 만들어 스스로 성장하게 하는 것이었습니다. 그리고 실제로 그것이 돌아가고 있었습니다. 비록 규모는 작았지만요. 저는 초기부터 매우 확고한 판단을 가지고 있었습니다: 나이지리아는 아프리카 전체, 심지어 모든 신흥 시장의 최적의 실험장이었습니다.

어떤 일이 나이지리아와 같은 환경에서 성공할 수 있다면, 그것은 거의 모든 곳에서 성공할 수 있습니다. 많은 사람들이 "뉴욕에서 성공하면 어디서든 성공할 수 있다"고 말하지만, 저는 동의하지 않습니다. 만약 당신이 나이지리아 라고스에서 성공한다면, 형, 그것은 완전히 다른 수준의 게임입니다.

Drew:
모르는 사람들에게 당신이 말하는 "어려움"은 구체적으로 어디에서 오는 것인가요? 나이지리아에 법인을 설립하고 회사를 운영하는 것이 도대체 어떤 어려움이 있나요?

Chris:
그것은 극도로 도전적인 장소입니다. 이곳은 긴장감이 넘치는 도시입니다: 한편으로는 기회가 막대하고, 다른 한편으로는 도전이 도처에 있습니다. 인프라는 심각하게 과부하 상태입니다: 인구 과밀, 불안정한 전력, 수자원 문제, 네트워크 문제. 당신이 생각할 수 있는 거의 모든 것에 문제가 있습니다. 하지만 이러한 도전 때문에 거대한 기회가 태어납니다. 예를 들어, 뉴욕에서 배달을 한다면, 차가 있고 자전거 도로가 있으며, 모든 것이 잘 되어 있습니다. 하지만 라고스에서는 배달원이 교통 체증 속에서 5시간 동안 겨우 20분의 거리를 이동할 수 있습니다. 이런 상황에서는 아무도 배달을 시키지 않을 것입니다.

동시에, 전체 경제 규모가 다르기 때문에 가격과 이익 공간이 더 작습니다. 라고스의 피자는 뉴욕 가격에 팔 수 없습니다. 그래서 당신은 더 적은 자원으로 더 많은 일을 해야 하는 문제에 직면하게 됩니다. 만약 당신이 그것을 할 수 있다면, 이러한 시장은 매우 성공적일 것입니다. 하지만 당신은 고통, 좌절감, 그리고 오랜 역사적 문제를 감수할 준비가 되어 있어야 합니다.

Drew:
당신은 방금 "오, 이 일이 정말로 되었다"는 순간에 대해 언급했습니다. 우리는 마침 COVID에 대해 이야기하고 있습니다. 그 시간선에서 계속 이야기해 주시겠어요? 그 이전에 당신들은 대략 어떤 상태였나요?

Chris Maurice:
네, 그래서 우리는 2019년 6월에 공식 출시했습니다. 출시 후 대략 한 달이 지나서 첫 번째 10만 달러의 거래량을 달성했습니다. 2019년 말에는 거의 매달 100만 달러의 거래량을 달성할 수 있었습니다. 그때 우리는 "와, 이건 정말 멋지다."라고 생각했습니다. 모든 것이 올바른 방향으로 가고 있는 것 같았죠.

Chris:
그리고 COVID가 왔습니다. 처음에는 세상이 매우 혼란스러워졌습니다. 모든 것이 온라인으로 전환되었고, 모든 사람이 다음에 어떤 일이 일어날지 몰랐습니다. 초기 그 시점에서 우리의 거래량은 조금 떨어졌습니다. 왜냐하면 모두가 "세상이 끝나는 건가?"라고 생각하고 있었기 때문입니다. "지금 누가 비트코인을 사겠어?"

하지만 곧이어, 상황은 매우 급격한 반전을 겪었습니다. 거래량이 갑자기 폭발적으로 증가하기 시작했습니다. 우리는 거의 하룻밤 사이에 매달 100만 달러에서 매일 100만 달러로 변했습니다.

Drew:
그 순간 당신의 기분은 어땠나요?

Chris:
그것이 바로 그 순간이었습니다. 우리는 깨달았습니다: "오, 이제 우리는 진짜 회사처럼 운영해야 해."

그 이전에는 우리는 더 많은 사람들이:

• 제품을 만들고

• 물건을 팔고

• 문제를 해결하고

• 일을 진행시키기 위해 방법을 찾고 있었습니다.

하지만 그 순간부터 상황이 달라졌습니다. 직원들은 질문하기 시작했습니다:

• 계약서는요?

• 사회 보장은요?

• 정책은요?

그래서 당신은 갑자기 깨닫게 됩니다: 알겠어요, 우리는 HR가 필요하고, 정책이 필요하며, 프로세스가 필요하다는 것을요.

Drew:
그 일이 발생할 때, 비트코인 가격은 사실상 폭락하고 있었습니다. 저는 특히 그 2020년 초의 느낌을 잘 기억합니다. ------ 세상이 무너지고, 비트코인도 계속 하락하고 있었습니다.

Chris:
네, 그때는 1만 달러에서 5천 달러로 떨어졌던 것 같습니다.

Drew:
맞아요. 저는 그 절망감을 기억합니다: "끝났다, 비트코인은 정말로 망했나?" 그 순간, 이 사용자들은 도대체 무엇을 하고 있었나요? 그 매일 100만 달러의 거래량은 모두 비트코인을 구매하는 것이었나요? 아니면 이미 다른 사용 방식이 나타나고 있었나요?

Chris:
당시 우리는 기본적으로 비트코인만 지원했습니다. 아마 이더리움도 있었지만, 솔직히 말해서, 누가 5달러를 전송하기 위해 50달러의 수수료를 지불하겠어요 (웃음). 그래서 대부분의 거래는 여전히 비트코인이었습니다. 하지만 지금 돌아보면, 그 당시 사용자들이 하고 있던 일은 지금과 같습니다. 단지 그때는 우리가 그것을 인식하지 못했을 뿐입니다.

우리가 처음에 생각했던 것은: "우리는 아프리카판 Coinbase를 만들고 싶다."는 것이었습니다. 우리는 사람들이 이 새로운 기술에 더 쉽게 접근할 수 있도록 거래소를 만들고 싶었습니다. 하지만 진정한 안정화폐의 "아하 순간"은 2020년 말, 2021년 초에 발생했습니다. 그때 우리는 USDT를 출시했습니다.

USDT가 처음 출시되었을 때 거래량 구조는 다음과 같았습니다:

• 100% 비트코인

• 0% 안정화폐

출시 후 얼마 지나지 않아, 구조는 다음과 같이 변했습니다:

• 70% 비트코인

• 30% USDT

그리고 불과 4개월 만에 우리는 99%가 USDT로 변했습니다.

Drew:
그러니까 기본적으로 거의 모든 사용자가 안정화폐로 전환된 것입니다.

Chris:
네, 거의 100%의 사용자 행동이 전환되었습니다. 그때 우리는 처음으로 스스로에게 질문을 던졌습니다: 사람들은 도대체 이걸로 무엇을 하고 있는가? 우리는 처음에 사용자들이 가상 자산을 구매하는 이유가 투자, 인플레이션 헤지, 자산 배분, 가치 저장을 위한 것이라고 생각했습니다.

Drew:
"가치 저장"의 논리입니다.

Chris:
네, 가치 저장은 물론 그 중 하나입니다. 하지만 대부분의 수요는 사실상 결제입니다. 그것은 국제 결제입니다. 신흥 시장에서 전통 금융 시스템이 전혀 작동하지 않는 결제 방식입니다.

Drew:
그럼 그 4개월 동안 당신은 마음가짐에서 전환을 완료한 것인가요: "우리는 거래소, 자산 플랫폼이 아니라, 글로벌 결제 회사다"로?

Chris:
완전히 그렇습니다. 그리고 비즈니스 모델 관점에서, 많은 사람들이 "안정화폐는 그렇게 돈을 벌기 좋은 것 같지 않다"고 생각할 것입니다.

Drew:
맞아요, 변동성이 없으면 어떻게 차익을 얻을 수 있겠어요?

Chris:
하지만 우리에게는 이것이 결코 문제가 아니었습니다. 왜냐하면 우리는 달러 대 달러의 안정화폐를 만들고 있는 것이 아니기 때문입니다. 우리는 페소, 랜드, 실링과 같은 신흥 시장 통화 ↔ 안정화폐의 전환을 하고 있습니다. "달러를 달러로 바꾸는" 것이 아니라면, 시장은 항상 존재합니다. 당신은 사용자가 현지 통화로 달러 안정화폐를 사고 팔 수 있도록 도와주고 있는 것입니다.

그리고 진정한 인식 전환은: 사람들은 비트코인에 전혀 관심이 없다는 것입니다. 그들은 이더리움이나 솔라나에 관심이 없습니다. 그들이 진정으로 관심을 가지는 것은 오직 한 가지입니다: 달러입니다. 그리고 안정화폐는 더 유용한 달러입니다.

Drew:
그럼 당신들이 "거래소 사고"에서 "결제 회사"로 전환한 후, 진정으로 가장 어렵고 고통스러운 부분은 무엇이었나요? 라이센스인가요? 제품인가요? 아니면 판매인가요? 그 "우리는 이미 안정화폐 결제 회사가 되었다"는 순간부터, 당신이 생각하기에 이 일을 진정으로 성사시키기 위해 가장 오랫동안, 가장 힘들게 싸운 전투는 무엇인가요?

Chris:
솔직히 말하자면, 이러한 것들은 서로 다른 단계에서 각각 문제가 되었습니다. 판매, 제품, 조직, 확장, 이 모든 것은 항상 도전입니다. 하지만 당신이 저에게 물어본다면, 진정으로 가장 어려운 것은 항상 법정 통화(fiat)입니다. 안정화폐는 상대적으로 "쉬운" 것입니다. 제가 안정화폐 시스템을 구축하는 것이 전혀 어렵지 않다고 말하는 것은 아닙니다. 물론 많은 세부 사항, 변수가 있고 기술적 고려가 있습니다. 하지만 법정 통화에 비하면 안정화폐는 정말로 간단합니다.

**왜냐하면 안정화폐는 개방된 기술입니다. 당신은 그것을 *만들기만 하면 됩니다*. 하지만 법정 통화는 다릅니다. 법정 통화는 "허가"가 필요합니다. 이것은 완전히 다른 게임입니다. 그리고 각국은 "은행이 이 분야에 어떻게 참여해야 하는가"에 대해 완전히 다른 규제 태도를 가지고 있습니다.

역사적으로, 달러는 항상 가장 어려운 choke point였습니다. 미국에서 일어난 일련의 사건들은 이 문제를 오랫동안 극도로 어렵게 만들었습니다. 우리는 한동안 매우 형편없는 은행과만 협력할 수 있었습니다. 최근에야 비로소 우리는 달러 측에서 더 나은 은행으로 업그레이드할 수 있게 되었고, 더 "진정한 기관급 은행"으로요.
또한 많은 사람들이 간과하는 현실은: 은행이 100% 정상적으로 운영되지 않는다는 것입니다. 미국에서는 사람들이 은행 시스템이 거의 다운되지 않는 것에 익숙해져 있습니다. 하지만 세계의 다른 많은 곳에서는 은행이 다운되는 것이 일상적입니다. 은행뿐만 아니라, 현지의 대체 결제 수단도 자주 다운됩니다. 그래서 법정 통화 측에서 반드시 해야 하는 일은: 충분한冗余를 확보하는 것입니다. 예를 들어, 제가 지금 당신에게 1000 페소, 1000 실링, 1000 풀라를 지불해야 한다면, 저는 반드시 이 돈이 올바른 시간에 실제로 도착할 수 있도록 해야 합니다. 일부 국가에서는 6개 이상의 은행에 연결해야 합니다. 그 목적은 단 하나입니다: 결제가 최종적으로 성공할 수 있도록 보장하는 것입니다. 왜냐하면 당신은 결코 알 수 없기 때문입니다: 오늘은 어떤 은행이 다운될지.

Drew:
6개의 은행이 단지 한 건의 결제를 성공시키기 위해 필요한 것 자체가 이미 문제를 드러내고 있습니다.

Chris:
맞습니다. 그리고 은행의 기술 능력은 모두가 잘 알고 있습니다. 그들은 "시스템이 잘 연결되고, 인터페이스가 명확하다"는 것으로 유명하지 않습니다.

Drew:
당신은 이러한 문제들------미국의 choke point, 신흥 시장 은행의 시스템 문제, 극도로 복잡하고 오해받는 시장 환경------이 오히려 Yellow Card를 정의하고, 당신들이 항상 살아남을 수 있게 했다고 생각하시나요?

Chris:
백 퍼센트입니다. 법정 통화 측에서 지속적으로 싸우는 것이 가장 중요한 일입니다. 이미 많은 회사들이 포기했습니다. 또한 많은 회사들이 미국 외부에서 우리의 네트워크를 복제하려고 했지만 성공하지 못했습니다. 한 유명한 회사는 약 3000만 달러를 조달했지만, 결과적으로 제품조차 출시하지 못했습니다. 그들은 그 시장에서 실제로 인프라를 구축할 수 없었습니다. 그리고 우리는 이미 수년 동안 이러한 인프라를 지속적으로 구축해왔습니다. 문제는 결코 "이 방향으로 생각한 사람이 있는가"가 아닙니다. 문제는: 그들이 이 일을 장기적으로, 안정적으로 운영할 수 없다는 것입니다.

Drew:
당신은 이전에 제가 특히 깊은 인상을 받았던 관점을 언급했습니다: "아프리카는 단일 시장이 아니다." 이 점에 대해 좀 더 자세히 설명해 주실 수 있나요? 그리고 이러한 인식이 당신들의 초기 비즈니스에 어떤 능력을 형성했는지, 지금 이 능력을 다른 지역으로 가져갈 때 어떻게 작용하는지요?

Chris Maurice:
이것이 우리가 나중에 세계 다른 곳에서 일을 할 수 있었던 이유입니다.

Chris:
우리가 초기 아프리카에만 집중할 때 배운 매우 중요한 사실은: 어떤 두 나라도 같지 않다는 것입니다. 그래서 우리가 이 몇 년 동안 실제로 한 일은 "따라서 실행할 프로세스"를 작성하는 것이 아니라 원칙적인 플레이북을 구축하는 것이었습니다.

예를 들어, 어떤 나라에서든지 필요합니다:

• 은행 계좌

• 현지 법인

• 규제 또는 중앙은행 차원의 소통

• 현지 결제 통로

이것들은 공통적입니다.

Chris:
하지만 우리는 "어떻게 구현할 것인가"를 절대 고정하지 않습니다. 왜냐하면 각국에서 이러한 것들의 구현 방식은 매우 다르기 때문입니다.

가장 직관적인 예를 들어보면: 나이지리아와 보츠와나의 차이는 기본적으로 이탈리아와 중국의 차이와 같습니다. 하지만 많은 사람들은 "아프리카"를 하나의 전체로 간주합니다. 이는 남미, 중동, 동남아시아에서도 마찬가지로 일반적인 오해입니다.

사람들은 "남미 시장", "중동 시장", "아프리카 시장"이라고 말합니다. 하지만 실제로 이 지역 내부의 국가들은 문화, 제도, 비즈니스 방식이 완전히 다릅니다. 어떤 국가들은 서로 완전히 맞지 않기도 합니다. 하지만 외부의 인식에서는 이들이 하나의 "전체"로 압축됩니다.

따라서 국제적으로 성공적으로 확장하려면 가장 중요한 점은: 어떤 선입견도 없이 시장에 들어가야 한다는 것입니다. 당신은 사실상 그 나라에 대해 거의 아무것도 모른다는 사실을 받아들여야 합니다.

Drew:
이것은 당신들이 아프리카에서 초기 구축한 "적응 능력"이 나중에 다른 지역으로 이전될 수 있다는 것을 의미하나요?

Chris:
완전히 맞습니다. 우리가 아프리카에서 극도로 분산되고 복잡한 상황을 경험했기 때문에, 나중에 동남아시아, 남미, 중동을 바라보면: 논리는 같습니다. 당신이 해야 할 일의 본질은 변하지 않습니다:

• 적합한 은행 찾기

• 현지 규제 이해하기

• 현지 비즈니스 문화 이해하기

• 충분한冗余 구축하기

하지만 당신은 절대 가정할 수 없습니다: "이 나라의 방식이 이웃 나라에서도 반드시 통할 것이다."

---

Drew:
그럼 지금 당신의 개인적인 에너지는 여전히 이러한 확장에 집중하고 있나요? 아니면 이 부분을 팀에게 맡겼나요?

Chris:
두 가지 모두입니다. 지금 제 핵심 책임은 단어 하나로 요약할 수 있습니다: 성장. 현재 위치에서 우리가 가야 할 위치로 가는 방법입니다. 솔직히 말해서, 성장 속도가 아무리 빨라도 충분하지 않습니다. 우리는 18개월 동안 4배 성장했지만, 투자자들은 "왜 5배가 아니냐"고 묻습니다. 그래서 우리는 다시 시작점으로 돌아가 문제를 다시 분석합니다. 저는 성장 가능성이 가장 큰 곳에 시간을 투자할 것입니다. 최근에 매우 명확한 성장 원천은 동아시아 고객입니다.

동시에, 우리 회사 내부에는 지리적 범위만을 담당하는 전담 팀이 있습니다. 즉, 더 많은 국가, 더 많은 은행, 더 많은 계좌, 더 많은 법정 통화冗余를 구축하는 것입니다. 이 일은 결코 끝나지 않을 것입니다. 우리는 항상 스스로에게 질문합니다: 다른 사람들이 주목하지 않는 국가에 어디로 갈 수 있을까? 어떤 곳에서 기업들이 진정한 문제를 해결할 수 있도록 도와줄 수 있을까?

Drew:
국제 확장을 하고, 낯선 국가에서 정부 및 은행 관계를 구축하려는 창업자들에게 조언을 해준다면, 어떻게 말하시겠습니까?

Chris:
제가 아마 듣기 싫은 말을 할 것입니다: 당신이 이해하고 있다고 생각하는 비즈니스 상식을 모두 버리세요. 당신이 성장하지 않았고, 살지 않았으며, 이해하지 못한 문화에서 비즈니스를 하려면, 첫 번째 단계는 전략을 세우는 것이 아니라 그 문화 자체를 배우는 것입니다.
당신은 이해해야 합니다:

• 사람들이 어떻게 결정을 내리는지

• 누가 결정권을 가지고 있는지

• 무엇이 예의인지

• 무엇이 모욕인지

• 어떤 일은 반드시 직접 말해야 하는지

• 어떤 일은 절대 말하면 안 되는지

당신이 이러한 것들을 진정으로 이해하기 전에는 효과적인 관계를 구축할 수 없습니다.

Drew:
특정 국가나 경험 중에서 "여기서는 이렇게 일이 진행되는구나"라고 명확하게 깨달은 경험이 있었나요? 이러한 문화적 차이를 더 구체적으로 설명할 수 있는 예가 있나요?

Chris Maurice:
이런 예시는 정말 많습니다 (웃음). 하지만 제가 초기 단계에서 우리에게 큰 영향을 미쳤던 하나를 이야기할 수 있습니다.

Chris:
나이지리아 사람들은 매우 직설적입니다. 정말로 매우 직설적입니다. 만약 당신이 나이지리아 사람을 안다면, 그들은 언제든지 당신에게 그들의 진짜 생각을 직접 말할 것입니다. 그들은 거의 숨기지 않습니다. 하지만 가나, 보츠와나와 같은 곳을 보면, 같은 지역, 심지어 같은 대륙에 있어도 사람들의 행동 방식이 완전히 다릅니다. 그곳에서는 다른 사람들이 직접적으로 매우 정중하고 친절할 수 있지만, 실제로는 문제가 있을 수 있습니다. 그들은 단지 당신에게 문제를 직접적으로 말하지 않을 뿐입니다. 이러한 문화에서는 다른 사람들이 당신의 문제를 지적해 주기를 기다릴 수 없습니다. 당신은 스스로 "어딘가 잘못되었을 수 있다"는 것을 인식하고, 적극적으로 소통하고, 사과하고, 설명해야 합니다.

이것은 미국과 비슷합니다: 남부에서는 사람들이 겉으로는 매우 친절하지만, 뒤에서는 당신에 대해 이야기할 수 있습니다. 반면 뉴욕에서는 다른 사람들이 당신에게 직접적으로 당신의 문제를 말해줍니다. 이러한 차이 자체에는 옳고 그름이 없습니다. 하지만 당신이 이러한 차이를 이해하지 못한다면, 당신은 반드시 일을 망칠 것입니다.

Drew:
미래 1~3년을 바라보았을 때, 성장은 투자자들이 가장 관심을 가지는 문제입니다. 지금 당신의 느낌은 "우리는 아직 진입하지 않은 많은 시장이 있으니, 계속 하나씩 진행해 나가자"는 것인가요, 아니면 새로운 성장 방식이나 새로운 접근 방식을 이미 보고 있나요?

Chris:
솔직히 말해서, 지금 단계에서는 우리는 확장보다는 판매에 더 집중하고 있습니다. 이 산업은 너무 빠르게 발전하고 있으며, 현재 본질적으로는 시장을 전면적으로 점유하는 단계입니다. 저는 고객을 찾아가서 고객이 "오, 우리는 이미 다른 회사를 사용하고 있습니다."라고 말하는 횟수를 셀 수 없습니다. 하지만 현실은: 그 회사는 그들의 문제를 전혀 해결하지 못했습니다. 그래서 고객은 결국 "그럼 우리는 두 회사를 함께 사용하겠습니다."로 변합니다.

현재 시장에는 많은 기업들이 잘못된 선택을 하고 있습니다: 그들은 능력을 조합하기 위해 너무 많은 다양한 인프라 회사를 사용하고 있으며, 결과적으로 시스템이 점점 복잡해지고 있습니다. 우리가 진정으로 하고 싶은 일은: 처음부터 그들에게 올바른 솔루션을 제공하는 것입니다. 그리고 그들이 진정으로 필요로 하는 것은 거의 항상 한 가지입니다: 신흥 시장에서 돈을 지불하고, 수령하는 것입니다. 이것은 비트코인, 암호화 투자, 화려한 블록체인 서사와는 무관한 결제입니다.

---

Chris:
저는 정말로 너무 많은 대기업을 보았습니다: 상장 회사, 다국적 기업, 신발을 파는 회사, 과자를 파는 회사, 소비재를 파는 회사. 그들은 "비트코인 인프라"를 판매받았습니다. 저는 매번 이렇게 질문합니다: "당신은 이걸로 도대체 무엇을 하려고 하는 건가요?" 그들이 진정으로 필요로 하는 것은:

• 공급업체에게 지불하기

• 청구서 정산하기

• 국경 간 자금 이체하기

• 국제 비즈니스의 현금 흐름 관리하기이지, "비트코인을 사용하는 방법"을 배우는 것이 아닙니다.

---

Drew:
그렇다면 이러한 결제 수요는 주로 기업 내부의 자금 이체인가요, 아니면 제3자의 결제 정산인가요?

Chris:
두 가지 모두입니다. 많은 경우는 내부 재무의 자금 흐름이며, 제3자의 청구서 정산 및 국경 간 결제도 많이 있습니다.

Drew:
Chris, 당신의 전체 여정을 이렇게 완벽하게 공유해 주셔서 정말 감사합니다. 마지막으로 개인적인 질문 하나: 당신은 Yellow Card가 당신의 인생에서 어떤 위치를 차지한다고 생각하나요? 이것은 당신이 장기적으로 투자하고, 진정으로 "깃발을 꽂을" 사업인가요?

Chris:
제가 가는 곳과 먹는 것을 고려할 때, 제 기대 수명이 일반인보다 짧을 것 같아요 (웃음). 그래서 형, 이건 반드시 성공해야 합니다.

Drew:
이 대답이 너무 마음에 듭니다. 오늘 당신의 공유에 정말 감사드립니다.

Chris:
감사합니다.

Drew:
좋습니다, 여러분, 이번 프로그램을 들어주셔서 감사합니다.