트럼프 가족 프로젝트 WLFI가 대출 플랫폼을 출시하며, USD1의 실용성이 실현될까?

작성자：Sanqing，Foresight News

1월 12일, 트럼프 가족의 프로젝트 World Liberty Financial(WLFI)가 대출 플랫폼 World Liberty Markets를 출시했습니다.

이전 1월 7일, WLFI는 자회사 WLTC Holdings LLC가 미국 통화감독청(OCC)에 신청서를 제출하여 World Liberty Trust Company, National Association(WLTC)를 설립할 계획이라고 발표했습니다. 이는 스테이블코인 운영을 위해 설계된 국가 신탁 은행입니다.

WLFI의 달러 연동 스테이블코인 USD1은 1년 내에 유통량이 34억 달러를 초과하며(CoinMarketCap 데이터), 빠른 성장세를 보이는 달러 연동 스테이블코인 중 하나가 되었습니다.

연방 규제 시스템과 유동성 대출 시장을 통해 WLFI는 USD1의 응용 사례를 찾는 것뿐만 아니라 TradFi와 DeFi 간의 장벽을 허물기 위해 노력하고 있습니다.

USD1 총 시가총액 곡선 및 각 체인 비율 | 출처: DeFiLlama

DeFi 대출 플랫폼 World Liberty Markets: USD1의 실용적 적용

면허 신청서 제출 5일 후, WLFI가 출시한 World Liberty Markets는 DeFi 사업이 실질적인 단계에 들어섰음을 나타냅니다. 이 플랫폼은 Dolomite 프로토콜을 기반으로 구축되었으며, Ethereum에서 처음 출시되었고 다중 체인 확장 의도를 보이고 있습니다.

World Liberty Markets의 위치는 USD1을 중심으로 운영되는 대출 시장입니다. 사용자는 플랫폼에 자산을 예치하여 이자를 얻을 수 있을 뿐만 아니라 보유 자산을 담보로 다른 토큰을 대출할 수 있습니다.

대출 자산 시스템은 USD1을 중심으로 하며, ETH, USDC, USDT, WLFI, cbBTC 등 다양한 담보를 호환하여 주요 암호 자산 및 프로토콜 자체 토큰을 포괄합니다. 이러한 플랫폼 구조는 USD1의 유동성 요구를 충족시키는 동시에 DeFi에서 유동성 기반을 구축하는 데 기여합니다.

WLFI Markets 현재 지원하는 통화 | 출처: WLFI 공식 웹사이트

거버넌스 측면에서 WLFI 토큰 보유자는 제안권과 투표권을 가지며, 담보 자산 추가, 이자율 조정 또는 사용자 인센티브 설정과 같은 주요 사항에 대한 결정을 내릴 수 있습니다.

플랫폼 출시 후 즉시 시장 반응을 불러일으켰습니다. 기본 프로토콜 구조 제공자인 Dolomite의 원주 토큰 DOLO는 당일 71.9% 상승했습니다.

DOLOUSDT 일일 차트 | 출처: Bitget

동시에 WLFI는 초기 사용자 참여를 유도하기 위해 USD1 예치 수익을 증가시키는 초기 인센티브 활동도 시작했습니다. WLFI Markets 페이지에 따르면, USD1 대출 인센티브 기능은 Merkl이 제공하며, 연간 이자율은 실시간으로 변동합니다.

규제 신청이 아직 심사 중인 상황에서도 World Liberty Markets의 출시는 WLFI가 비즈니스 장면을 미리 배치할 수 있게 해주었습니다. 면허의 최종 결과가 어떻게 되든, USD1은 발행 개념에서 체인 상 대출 용도로 전환되었으며, 실제로 주류 DeFi 생태계와 경쟁하는 경로에 진입했습니다.

국가 신탁 은행 면허 신청: 스테이블코인 사업의 규제 시스템으로의 진입

WLFI가 설립할 계획인 자회사 World Liberty Trust Company(WLTC)의 핵심 요구는 OCC가 발급하는 국가 신탁 은행 면허를 받는 것입니다. 신청이 승인되면 USD1의 운영은 제3자 협력 모델에서 연방 직접 규제를 받는 "풀스택" 모델로 전환됩니다.

WLTC가 설정한 사업 범위에는 외부 중개인에 의존하지 않고 USD1의 발행 및 소각을 직접 처리하는 것, 달러와 USD1 간의 직접 환전 서비스 제공, USD1 등의 자산에 대한 규제된 수탁 서비스 제공 등이 포함됩니다. 이는 BitGo와 같은 제3자 서비스 제공자를 점진적으로 대체할 것입니다.

이 면허의 의미는 비즈니스 통합 그 자체를 훨씬 초과합니다. OCC의 허가를 받는 것은 프로젝트가 연방 규제 시스템에 진입함을 의미하며, 이는 사용자 신뢰와 기관 채택에 깊은 영향을 미칩니다.

현재 Binance는 USD1의 생성에 깊이 관여하고 거래 쌍을 늘렸으며, Coinbase도 이 자산을 상장했습니다. 이러한 규제 지원은 사용자 우려를 더욱 줄일 수 있으며, 연방 규제를 직접 수용함으로써 WLFI는 GENIUS Act와 같은 규제 요구를 더 잘 충족할 수 있습니다.

WLFI 측은 또한 구조 설계를 통해 잠재적인 이해 충돌을 차단하고자 합니다. 잠재적인 정치적 검열에 대응하기 위해 WLFI CEO Zach Witkoff는 신탁 회사의 구조가 충돌을 피하도록 설계되었으며, 트럼프와 그의 가족 구성원은 고위직을 맡지 않으며 일상적인 통제권을 행사하지 않을 것이라고 밝혔습니다.

동시에 USD1은 점차 더 많은 기관의 지원을 받으며 업계 내 침투력이 강화되고 있음을 보여줍니다. 아부다비 투자 기관 MGX는 USD1을 사용하여 20억 달러 규모의 Binance 주식을 구매했으며, 이 거래는 중요한 외부 지원이 되었습니다.

진전이 빠르지만 WLFI는 여전히 여러 불확실성에 직면해 있습니다. OCC의 승인 기간 동안 이해 충돌에 대한 논의가 초점이 될 것입니다. Zach Witkoff가 트럼프 가족이 고위직을 맡지 않으며 투표권이 없다고 강조했지만, 정치적 환경이 매우 민감한 현재 이 신청이 예정대로 승인될 수 있을지는 여전히 불확실합니다.

또한 USD1은 빠르게 성장하고 있지만 유동성 깊이와 응용 사례에서 USDT 및 USDC 두 대형 스테이블코인과 여전히 상당한 차이가 있습니다. 추가 확장을 위해 WLFI는 그 이점이 단순히 규제 내러티브와 지원에서 오는 것이 아니라, 주류 제품과 동등하거나 더 나은 기술 경험, 자본 효율성 및 DeFi의 조합성을 제공해야 함을 입증해야 합니다.

각 스테이블코인 시가총액 비율 | 출처: DeFiLlama

면허와 DeFi 대출의 관계: 간접적이지만 전략적으로 상호 보완적

OCC가 Circle, Ripple, BitGo, Paxos 및 Fidelity를 포함한 회사에 유사한 면허를 점진적으로 승인함에 따라, 규제된 암호화폐 은행 시스템이 형성되고 있습니다.

국가 신탁 은행 면허와 DeFi 대출 간에는 직접적인 규제 연결 관계는 없지만, 상당한 간접 지원이 존재합니다.

USD1의 DeFi 내 신뢰성과 유동성을 강화합니다. 연방 규제 신분은 USD1에 신용 지원을 부여하며, 더 많은 자금이 유동성 풀로 유입되어 대출 시장의 깊이와 안정성을 높입니다.

TradFi와 DeFi를 연결합니다. 면허가 제공하는 법정 화폐 진입로는 사용자 진입 장벽을 낮추어 전통적인 사용자가 DeFi 대출에 참여하기 쉽게 합니다.

진정한 폐쇄형 비즈니스 시스템을 구축합니다. WLFI는 향후 모바일 앱, USD1 직불 카드 및 RWA 통합(예: 토큰화된 부동산을 담보로 사용) 등을 출시할 계획이며, 이러한 것들은 규제 명확성과 신용 지원의 혜택을 받을 것입니다.