Delphi Digital : 2026년 암호화 산업의 10대 트렌드

저자：Delphi Digital

편집: 가환, ChainCatcher

1. AI 에이전트가 자율 거래를 시작하다

x402 프로토콜은 모든 API가 암호화된 결제를 통해 접근 제한을 받을 수 있도록 허용합니다. 에이전트가 서비스가 필요할 때, 스테이블코인으로 즉시 결제합니다. 장바구니도, 구독도 필요 없습니다. ERC-8004는 에이전트를 위한 신뢰 등록부(성과 이력 및 스테이킹 담보 포함)를 생성하여 신뢰를 증가시킵니다. 이를 결합하면 자율 에이전트 경제가 탄생합니다. 사용자는 여행 계획을 위임할 수 있습니다. 그들의 에이전트는 비행기 검색 에이전트에게 작업을 하청하고, x402를 통해 데이터 비용을 지불하며, 체인에서 항공권을 예약합니다. 모든 과정에서 인적 개입이 필요 없습니다.

2. 영구 계약 DEX가 전통 금융을 삼키다

전통 금융은 단편화로 인해 비쌉니다. 거래는 거래소에서 발생하고, 결제는 청산소를 통해 이루어지며, 보관은 은행을 통해 이루어집니다. 블록체인은 이 모든 것을 스마트 계약으로 압축합니다. 현재 Hyperliquid는 네이티브 대출을 구축하고 있습니다. 영구 계약 DEX는 동시에 중개인, 거래소, 보관인, 은행 및 청산소가 될 수 있습니다. @AsterDEX, @Lighterxyz 및 @paradex와 같은 경쟁자들이 경쟁하고 있습니다.

3. 예측 시장이 전통 금융 인프라로 업그레이드되다

Interactive Brokers(잉투자증권) 회장 Thomas Peterffy는 예측 시장을 포트폴리오의 실시간 정보 층으로 보고 있습니다. IBKR에서의 초기 수요는 에너지, 물류 및 보험 리스크의 날씨 계약에 집중되었습니다. 2026년에는 새로운 카테고리가 열렸습니다: 예상 수익 초과 및 가이던스 범위에 대한 주식 이벤트 시장, CPI 및 연준 결정과 같은 거시 데이터, 그리고 자산 간 상대 가치 시장. 토큰화된 AAPL을 보유한 거래자는 간단한 이진 계약을 통해 수익 리스크를 헤지할 수 있으며, 옵션을 조작할 필요가 없습니다. 예측 시장은 일류 파생상품이 될 것입니다.

4. 생태계가 발행자로부터 스테이블코인 수익을 회수하다

Coinbase는 지난해 배급 통제를 통해 9억 달러 이상의 USDC 준비금 수익을 얻었습니다. Solana, BSC, Arbitrum, Aptos 및 Avalanche와 같은 체인은 매년 약 8억 달러의 수수료를 벌어들이지만, 그 네트워크에는 300억 달러 이상의 USDC와 USDT가 있습니다. 스테이블코인 사용을 촉진하는 플랫폼의 유출은 발행자가 스스로 벌어들이는 것보다 더 많은 이익을 가져다줍니다.

현재 상황이 변화하고 있습니다. Hyperliquid는 USDH에 대한 입찰 프로세스를 진행 중이며, 현재 그 지원 기금의 절반의 준비금 수익을 확보하고 있습니다. Ethena의 "스테이블코인 서비스" 모델은 현재 Sui, MegaETH 및 Jupiter에 의해 채택되고 있습니다. 과거에 기존 기업에 수동적으로 누적된 수익이 수요를 창출하는 플랫폼에 의해 회수되고 있습니다.

5. DeFi가 비과세 담보 대출을 정복하다

DeFi 대출 프로토콜은 수십억 달러의 TVL을 보유하고 있지만, 거의 모든 프로토콜이 초과 담보를 요구합니다. 해법은 zkTLS입니다. 사용자는 계좌번호, 거래 이력 또는 신원을 공개하지 않고도 은행 잔고가 일정 금액 이상임을 증명할 수 있습니다. @3janexyz는 검증된 Web2 금융 데이터를 활용하여 즉각적인 비과세 담보 USDC 신용 한도를 제공합니다. 이 알고리즘은 실시간으로 차입자를 모니터링하고 금리를 동적으로 조정합니다. 동일한 프레임워크는 성과 이력을 신용 점수로 사용하여 AI 에이전트의 보험에 활용될 수 있습니다. @maplefinance, @centrifuge 및 @USDai_Official가 관련 문제를 해결하고 있습니다. 2026년은 비과세 담보 대출이 실험에서 인프라로 나아가는 해가 될 것입니다.

6. 체인 상 외환이 제품 시장 적합점을 찾다

달러 스테이블코인은 총 공급량의 99.7%를 차지하지만, 이는 정점에 이를 수 있습니다. 전통 외환 시장은 수조 달러 규모로 중개인, 단편화된 결제 경로 및 비싼 수수료로 가득 차 있습니다. 체인 상 외환은 모든 통화가 공유 실행 레이어에서 토큰화된 자산으로 존재하게 하여 다중 중개인 점프를 제거하고 거래 과정을 압축합니다. 제품 시장 적합점은 전통 외환 경로가 가장 비싸고 효율성이 가장 낮은 신흥 시장 통화 쌍에서 나타날 수 있습니다. 이러한 서비스가 부족한 통로에서 암호화폐의 가치 제안이 가장 뚜렷합니다.

7. 금과 비트코인이 안전 자산 유입을 얻다

우리가 금을 가장 주목해야 할 차트 중 하나로 표시한 후, 금 가격이 60% 급등했습니다. 가격이 기록적인 수준에 도달했음에도 불구하고, 각국 중앙은행은 600톤 이상의 금을 구매했습니다. 중국은 가장 적극적인 구매자 중 하나였습니다. 거시적 상황은 금의 지속적인 강세를 지지합니다. 전 세계 중앙은행은 금리를 인하하고 있습니다. 재정 적자는 2027년까지 지속될 것입니다. 전 세계 M2는 고점을 돌파하고 있습니다. 연준은 양적 긴축을 종료하고 있습니다. 금은 일반적으로 비트코인보다 3~4개월 앞서 있습니다. 통화 가치 하락이 2026년 중간 선거의 주류 주제가 됨에 따라, 이 두 자산은 안전 자산 유입을 얻을 것입니다.

8. 거래소가 "만능 애플리케이션"으로 변모하다

Coinbase, Robinhood, Binance 및 Kraken은 더 이상 단순히 거래소를 구축하지 않습니다. 그들은 만능 애플리케이션을 구축하고 있습니다. Coinbase는 운영 체제로서의 Base, 인터페이스로서의 Base App, 보장 수익으로서의 USDC, 파생상품을 위한 Deribit을 보유하고 있습니다. Robinhood의 Gold 회원 수는 전년 대비 77% 증가했으며, 유지 엔진으로 작용하고 있습니다. Binance는 이미 슈퍼 애플리케이션 규모로 운영되고 있으며, 2.7억 명 이상의 사용자와 2500억 달러의 결제액을 보유하고 있습니다. 배급이 저렴해지면 가치는 사용자를 보유한 쪽으로 귀속됩니다. 2026년은 승자가 격차를 벌리기 시작하는 해가 될 것입니다.

9. 프라이버시 인프라가 수요에 뒤따르다

유럽연합은 '채팅 통제 법안'(Chat Control Act)을 통과시켰습니다. 현금 거래 한도가 10,000 유로로 제한되었습니다. 유럽 중앙은행은 디지털 유로를 출시할 계획이며, 3,000 유로의 보유 한도를 설정했습니다. 프라이버시 인프라가 뒤따르고 있습니다. @payy_link는 프라이버시 암호 카드 출시를 진행하고 있습니다. @SeismicSys는 핀테크 기업에 프로토콜 수준의 암호화를 제공합니다. @KeetaNetwork는 개인 데이터를 공개하지 않고도 체인 상 KYC를 구현했습니다. @CantonNetwork는 대형 금융 기관에 프라이버시 인프라 지원을 제공합니다. 프라이버시 통로가 없다면, 스테이블코인은 채택률의 한계에 도달할 것입니다.

10. 알트코인의 수익률이 분화된 상태를 유지하다

지난 주기의 전반적인 상승세는 돌아오지 않을 것입니다. 300억 달러 이상의 토큰 잠금 해제가 임박했습니다. AI, 로봇 및 생명공학의 경쟁이 심화되고 있습니다. ETF 자금 흐름은 비트코인과 소수의 대형주에 집중되고 있습니다. 자금은 구조적 수요 주위에 집중될 것입니다: ETF 자금 흐름을 가진 토큰, 실제 수익과 자사주 매입을 가진 프로토콜, 그리고 실제 제품 시장 적합도를 가진 애플리케이션. 승자는 실제 경제 활동이 있는 카테고리에서 방어적 성벽을 구축할 수 있는 팀에 집중될 것입니다.

결론

암호화폐는 다음 단계로 접어들고 있습니다. 기관화가 이미 도래했습니다. 예측 시장, 체인 상 신용, 에이전트 경제 및 인프라로서의 스테이블코인은 진정한 패러다임 전환을 나타냅니다. 암호화폐는 글로벌 금융의 인프라 층이 되고 있습니다. 이를 이해하는 팀이 다음 10년을 정의할 것입니다.