4 대 억만장자들의 2026 투자 시나리오: 구리 광산 매수, 석유 매도, 새로운 암호 자산이 금과 BTC를 대체할 것

원문：All-In Podcast

편집：Yuliya，PANews

《All-In Podcast》는 세계에서 가장 인기 있는 기술 및 비즈니스 팟캐스트 중 하나로, 네 명의 최고의 벤처 투자자이자 친구들이 공동 진행합니다. 이 네 명의 진행자는 각각 Jason Calacanis (Uber와 Robinhood 초기 투자자, 팟캐스트 진행자, 진행 책임), Chamath Palihapitiya (억만장자, Social Capital 창립자, "SPAC의 왕"으로 불리며 날카로운 의견을 가진 인물), David Friedberg (The Production Board 창립자, 깊은 과학적 배경을 가진 "과학의 술탄"으로 불림), 그리고 David Sacks (미국 최초의 "AI 및 암호화폐 제국"의 황제, 머스크의 절친, Craft Ventures 공동 창립자, 전 PayPal 임원, 최근 미국 정치 활동에 깊이 관여)입니다. 이번 에피소드에서 네 사람은 2026년의 정치, 비즈니스, 기술 트렌드에 대해 깊이 있는 예측을 했으며, 주제는 캘리포니아의 부유세, 트럼프 경제학, AI가 고용에 미치는 영향, 지정학 및 구체적인 투자 조언을 포함합니다.

다음은 이번 대화의 자세한 내용으로, PANews가 편집했습니다:

서막: 캘리포니아 탈출과 부유세 위기

Jason Calacanis(이하 Jason): 세계 1위 팟캐스트에 다시 오신 것을 환영합니다. David Sacks, 텍사스로 이사한 후 적응은 잘 되고 있나요?

David Sacks(이하 Sacks): 저는 여기 70도(약 21도) 날씨가 정말 좋습니다. 12월에 이사했고, 새 집을 샀고, 차량 등록소에 갔고, Craft Ventures를 위해 오스틴 사무실 임대 계약도 체결했습니다. 모든 것이 잘 진행되었습니다.

Jason: Chamath, 너희는 어때?

Chamath Palihapitiya(이하 Chamath): 우리는 조사하러 올 예정이지만, 아직 최종 결정을 내리지 않았습니다.

Sacks: 가장 웃긴 것은, 우리가 캘리포니아 부유세에 대해 논의할 때, Chamath가 "나는 싸우기 위해 남을 것이다, 내 집을 떠나지 않을 것이다"라고 연기하고 있었어요. 그런데 나는 중개인에게서 전화를 받았고, 그녀가 Chamath를 위해 집을 찾고 있다고 하더군요.

Jason: 와우! Chamath가 "비밀 거래"를 하고 있나요?

Chamath: 나는 내 베팅을 헤지하고 있을 뿐이야! 우리가 이미 떠난 친구들을 보면, 그들의 순자산 총합이 약 5000억 달러에 달해. 이는 캘리포니아의 장기 예산에 매우 불리해. 관망 중인 사람들을 포함하면, 캘리포니아 예산 추정의 절반에 해당하는 과세 가능한 부가 유출될 거야.

Sacks: 나는 이 (캘리포니아 부유세)가 올해의 주제가 될 것이라고 예측해. 그들은 서명을 모으고 있으며, 약 85만 개의 서명이 필요해 이 제안을 투표에 올릴 수 있어. 4월에 상장 여부가 결정되면, 큰 공황이 일어날 것이고, 많은 사람들이 위험을 감당할 수 없어 떠날 거야. 2026년에 통과되지 않더라도, 사람들은 2028년에 어떤 버전이 다시 등장할 것이라고 예상하고 있어. 이것이 내가 떠나기로 결정한 이유야.

Chamath: 만약 당신이 좋은 아이디어를 가진 창업자라면, 여기서 창업하기가 매우 어려워. 왜냐하면 당신이 성공하면, 비유동성 주식을 많이 보유하게 되는데, 그 주식 평가의 5%를 세금으로 내야 하거든. 이는 당신의 회사를 파산시킬 수 있어.

Sacks: 그리고 만약 당신의 회사가 다음 해에 제로가 된다면? 당신은 여전히 세금 고지서를 지고 있어. 또한, Larry Page와 Sergey Brin(구글 창립자)이 떠난 이유 중 하나는 제안서에 있는 슈퍼 투표권 조항일 수 있어. 이 조항은 당신이 슈퍼 투표권을 보유하고 있다면, 세무 당국이 당신의 모든 주식을 슈퍼 투표권 배수로 평가하도록 규정하고 있어. 예를 들어, 그들이 구글의 52% 투표권을 보유하고 있고, 구글의 시가총액이 4조 달러라면, 그들의 순자산은 각 1조 달러로 간주될 수 있지만, 실제로는 2000억 달러야. 그들에게는 5%의 세금이 실제로는 25% 또는 50%의 세금이 되는 거야.

Jason: 번개 예측을 해보자, 이 "자산 압류세"가 통과될까?

David Friedberg(이하 Friedberg): 나는 그것이 투표에 오르지 않을 것이라고 생각해.

Chamath: 나는 통과되지 않을 것이라고 생각하지만, 투표에 오를 것이라고 생각해.

Sacks: 이전에 Polymarket에서 그것이 투표에 오를 확률이 45%에 불과했지만, Ro Khanna와 Bernie Sanders가 개입한 후 80%로 급등했어. 그것이 투표에 오르지 않는 두 가지 경우는: 하나는 노동조합(SEIU)이 서명을 모을 돈이 없고, 다른 하나는 Gavin Newsom(캘리포니아 주지사)이 협상을 통해 그들을 철회시킬 수 있는 경우야.

Chamath: 하지만 만약 투표에 오르면, 통과될 확률은 40%야.**

2026년 가장 큰 비즈니스 승자

Jason: 다음은 비즈니스 승자입니다. 작년 예측에서, Friedberg는 로봇과 자율주행 하드웨어를 선택했고, Chamath는 달러 스테이블 코인을 선택했으며, Gavin은 AI를 잘 활용하는 대기업을 선택했고, 나는 테슬라와 구글을 선택했습니다. 우리는 모두 예측이 매우 정확했다고 할 수 있습니다. Friedberg, 올해는 누구를 선택하나요?

Friedberg: 나는 두 가지 선택이 있어.

• 첫 번째는 화웨이입니다. 나는 화웨이가 중신국제와 협력하여 칩 분야에 깊이 진출하고 있으며, 그들은 전력을 다하고 있고, 올해의 성과는 서방의 예상을 초과할 것이라고 생각합니다.
• 두 번째는 Polymarket입니다. 그것은 이상한 소규모 시장에서 시사 통찰력을 제공하는 플랫폼으로 발전했으며, 올해 폭발적인 성장을 할 것으로 예상합니다. 우리는 그것이 뉴욕 증권 거래소와 협력한 것을 보았고, 나는 모든 거래소, Robinhood, Coinbase, 심지어 나스닥이 올해 어떤 조치를 취할 것이라고 예상합니다. 예측 시장은 단순한 시장이 아니라 뉴스가 될 것입니다.

Chamath: 나는 구리를 선택합니다. 점점 더 일방주의로 나아가고 국가 경제의 회복력을 강조하는 세계에서, 우리는 여전히 몇 가지 주요 요소에 대한 글로벌 수요와 공급 간의 격차를 심각하게 과소평가하고 있습니다. 이러한 배경에서 가장 "하늘을 나는" 자산은 구리입니다. 현재 가장 유용하고 저렴하며 연신성과 전도성이 뛰어난 재료로, 데이터 센터에서 칩, 무기 시스템에 이르기까지 어디에나 존재합니다. 현재 속도로 가면, 2040년까지 전 세계 구리 공급은 약 70%의 부족이 발생할 것입니다.

Sacks: 나는 2026년이 IPO의 해가 될 것이라고 생각합니다.** 많은 기업들이 성공적으로 상장되어 수조 달러의 새로운 시가총액을 창출할 것입니다. 최근에 사람들은 상장 기업 수가 줄어들고 많은 기업들이 사유화되고 있다는 우려를 하고 있습니다. 2026년은 이러한 추세의 중대한 반전이 될 것이며, 이것이 "트럼프의 번영"의 일부입니다.

Jason: 나는 작년에 구글을 선택했고, 올해 내 선택은 아마존입니다. 나는 그들이 첫 번째 "기업 특이점"이 될 것이라고 생각합니다. 즉, 로봇이 회사에 기여하는 이익이 인간을 초과할 것입니다. 그들의 자율주행 회사 Zoox는 순조롭게 진행되고 있으며, 그들은 로봇을 대규모로 인간 직원으로 대체하고 있습니다. 오스틴에서는 이제 아마존에서 주문한 모든 것이 당일 배송이 가능하며, 이는 거대한 자동화 창고와 물류 네트워크가 뒷받침하고 있습니다.

Sacks: 나는 Jason이 아마존에 대한 판단이 결국 맞을 것이라고 생각하지만, 그 이유는 그가 제시한 것과는 전혀 관련이 없습니다.

2026년 가장 큰 비즈니스 패자

Jason: 승자에 대해 이야기한 후, 이제 패자에 대해 살펴보겠습니다. 작년 예측에서 우리는 모두 공감했으며, Friedberg, Chamath, Gavin은 기업용 SaaS(서비스형 소프트웨어)를 지목했고, 나는 전통 자동차 회사와 부동산을 선택했습니다. 결과적으로 기업용 SaaS는 2025년에 실제로 부진한 성과를 보였으며, ServiceNow, Workday, DocuSign 등의 주가는 하락했습니다. Friedberg, 올해 비즈니스 패자에 대한 예측은 무엇인가요?

Friedberg: 나는 주 정부가 막대한 재정적 어려움에 직면할 것이라고 생각합니다.** 주 정부 기관의 낭비, 사기 및 남용 행위가 드러남에 따라, 사람들은 그들의 장기적인 지급 능력에 의문을 제기하기 시작할 것입니다. 더 심각한 것은, 각 주의 막대한 미실현 연금 부채 문제가 올해 드러날 것이며, 이는 사람들에게 주 정부 재정에 거대한 블랙홀이 존재한다는 것을 인식하게 할 것입니다.

Chamath: 나는 소프트웨어 산업 복합체를 선택합니다. 즉, 미국 기업에 라이센스 SaaS를 판매하는 회사들입니다.** 이는 연간 3조에서 4조 달러의 경제체이지만, 그 중 90%의 수익은 "유지 관리"와 "이전" 두 단계에서 발생합니다. AI 모델과 기술의 발전에 따라, 나는 이 두 단계의 경제적 기회가 급격히 축소되고 수축될 것이라고 생각합니다. 기업들은 여전히 소프트웨어가 필요하지만, 증가하는 수익은 크게 줄어들 것이며, 이는 상장된 SaaS 회사에 심각한 타격을 줄 것입니다.

Sacks: 나는 여전히 캘리포니아를 선택합니다. 부유세의 그림자와 엄격한 규제 환경이 비즈니스와 자본을 이 주에서 쫓아내고 있습니다. 나는 진심으로 여러분이 맞기를 바라며, 이 법안이 결국 투표에 오르지 않기를 바랍니다. 만약 정말로 투표에 오르면, 공황적인 탈출이 발생할 것입니다.

Jason: 내 선택은 미국의 젊은 화이트칼라 노동자들입니다. 나는 그들이 이제 점점 더 입문 직업을 찾기 어려워지고 있다고 생각합니다. 왜냐하면 기업들이 AI를 통해 자동화를 구현하는 것이 신입 졸업생을 교육하는 것보다 더 쉽기 때문입니다. 나는 많은 기업들이 AI를 사용하여 하위의 반복적인 작업을 대체하고 있다는 것을 보고 있습니다. 이러한 작업은 일반적으로 갓 졸업한 젊은이들이 수행하는 것입니다. 이는 젊은이들에게 기회가 없다는 것이 아니라, 그들이 더 탄력적이고 자립적이 되어야 하며, AI 도구를 사용하는 법을 배워야 한다는 것입니다.

Friedberg: 나는 이에 대해 다른 의견을 가지고 있습니다. 나는 몇몇 CEO 친구들로부터 현재 신입 사원을 채용하는 것이 어렵다고 들었습니다. 이는 AI 때문이 아니라 문화적 문제 때문입니다. 많은 Z세대 졸업생들이 일에 대한 적극성, 조직 능력 및 실행 기능이 부족한 것 같습니다. 이는 코로나19 팬데믹 기간의 특별한 현상일 수도 있고, 더 깊은 문화적 변화일 수도 있습니다. 그래서 나는 젊은이들의 고용 어려움이 문화적 요인과 AI 자동화의 공동 결과라고 생각합니다.

Jason: 나는 두 가지 모두 맞다고 생각합니다. 아마도 이 젊은이들은 버릇이 없거나, 부모가 그들이 게으르게 지내도록 충분한 돈을 주었을 것입니다. 하지만 나는 또한 많은 기업들이 나에게 그들이 하위 3분의 1의 작업을 대체할 수 있다고 말하는 것을 보았습니다. 이러한 작업은 일반적으로 갓 졸업한 젊은이들이 수행하는 것입니다.

2026년 가장 중요한 거래

Jason: 다음은 2026년 가장 중요한 거래에 대한 예측입니다. Sacks, 당신의 의견은 무엇인가요?

Sacks: 나는 특정 회사를 지목하고 싶지 않지만, 코드 어시스턴트(Coding Assistants)와 도구 사용(Tool Use) 분야에서 중대한 돌파구가 있을 것이라고 생각합니다. 2022년 말의 챗봇과 마찬가지로, 이 분야의 열기가 급격히 상승하고 있으며, 나는 올해 점점 더 중요해질 것이라고 생각합니다.

Friedberg: 나는 우크라이나-러시아 갈등이 올해 해결될 것이라고 생각합니다.** 많은 경제적 및 정치적 요인이 이 과정을 추진하고 있으며, 이는 해당 지역에 더 많은 안정을 가져올 것입니다.

Chamath: 나는 특정 거래가 아니라 거래 방식의 변화라고 생각합니다: IP 라이센스 거래가 전통적인 인수합병(M&A)을 대체할 것입니다. 반독점 심사가 점점 더 엄격해짐에 따라, 대규모 인수가 극히 어려워졌습니다. 그래서 기업들은 기술과 인재를 확보하기 위해 대규모 IP 라이센스 계약을 채택할 것입니다. 구글과 Character.AI, 마이크로소프트와 OpenAI, 엔비디아와 Grok의 협력은 이러한 모델의 구현을 보여줍니다. 나는 이러한 거래 유형이 2026년에 더욱 보편화되고 성숙해질 것이라고 생각합니다.

Jason: 나는 500억 달러 이상의 대규모 인수가 발생할 것이라고 생각합니다. 아마도 애플, 메타, 마이크로소프트 또는 아마존 중 하나가 XAI, Mistral, Perplexity 또는 Anthropic과 같은 AI 신생 기업을 인수할 것입니다. 나는 이러한 AI 회사들이 대부분 독립적으로 상장되기를 원하지만, 나는 거부할 수 없는 제안이 결국 나타날 것이라고 생각합니다. 트럼프 대통령은 정부에 "인수를 다시 위대하게 만들라"고 지시할 수 있으며, 이는 미국이 글로벌 경쟁력을 유지하는 데 매우 중요합니다.

2026년 가장 대담한 역설적 예측

Jason: 다음은 모두가 가장 좋아하는 부분: 가장 대담한 역설적 예측입니다. 작년 예측에서 나는 OpenAI가 선두 자리를 잃을 것이라고 말했으며, 실제로 그렇게 되었습니다; Chamath는 주요 은행들이 위기를 겪을 것이라고 예측했습니다; Gavin은 GDP가 5% 이상의 연간 성장을 기록할 것이라고 예측했습니다; Friedberg는 사회주의가 다시 돌아올 것이라고 예측했습니다. 모두가 상당히 선견지명이 있는 예측을 했다고 할 수 있습니다. Friedberg, 올해의 역설적 예측은 무엇인가요?

Friedberg: 내 예측은 하나의 전제에 기반합니다: 이란에서 혁명이 일어나고 아야톨라 정권이 무너질 것입니다. 하지만 이것은 내 역설적 관점이 아니며, 나는 이것이 발생할 것이라고 생각합니다. 내 역설적 관점은: 이란의 붕괴가 중동에 안정성을 가져오지 않고 오히려 더 많은 갈등을 촉발할 것이라는 것입니다. 많은 사람들은 이란이 지역의 안정성을 해치는 세력이라고 생각하지만, 나는 그것이 실제로 어떤 형태로든 "안정성"을 제공한다고 생각합니다. 이 정권이 사라지면, 다른 아랍 국가들(예: UAE, 사우디, 카타르 등)은 권력과 영향력을 놓고 새로운 갈등을 일으킬 것입니다. 특히 팔레스타인 "두 국가 해결책"이 등장한 이후에 말이죠. 중동의 상황은 누구의 예상보다 더 나빠질 것입니다.

Sacks: 내 역설적 예측은: AI가 지식 근로자에 대한 수요를 줄이지 않고 오히려 증가시킬 것이라는 것입니다. 나는 "제번스의 역설"(Jevons' paradox)을 인용하고 싶습니다: 자원의 비용이 하락하면, 총 수요는 오히려 증가합니다. 왜냐하면 사람들은 더 많은 사용 사례를 발견하기 때문입니다. 예를 들어, 코드 생성 비용이 낮아지면, 사회는 방대한 소프트웨어를 창출할 것입니다; 방사선 촬영 비용이 낮아지면, 촬영이 보편화되어 더 많은 방사선과 의사가 AI의 결과를 해석하고 검증해야 할 것입니다. 이른바 "실업 서사"는 단순히 잘못된 것이며, 우리는 실제로 고용 증가를 목격할 것입니다.

Chamath: 나는 두 가지 역설적 예측이 있습니다.

• 첫 번째: SpaceX는 IPO를 하지 않고 테슬라와 역합병할 것입니다. 나는 엘론 머스크가 이 기회를 통해 그의 두 가지 가장 중요한 자산을 하나의 지분 구조로 통합하여 그의 통제권을 강화할 것이라고 생각합니다.
• 두 번째: 각국 중앙은행은 금과 비트코인의 한계를 인식하고 새로운 통제 가능한 암호화 패러다임을 찾을 것입니다. 국가 주권을 유지하기 위해, 그들은 거래 가능하고 안전하며 완전히 비밀스러운 자산이 필요합니다. 이 자산은 다른 국가(친구든 적이든)에게 쉽게 노출되지 않아야 합니다. 기술적으로는, 그것은 향후 5~10년 내에 발생할 수 있는 양자 컴퓨팅의 기존 암호 시스템에 대한 도전에 저항할 수 있어야 합니다.

Jason: 내 역설적 예측은: 중미 간의 대립이 상당 부분 해결될 것입니다. 나는 이것이 트럼프 대통령의 두 번째 임기의 상징적인 성과가 될 것이라고 생각합니다. 양측은 제로섬 게임이 아닌 윈-윈의 작업 관계를 구축할 것입니다.

2026년 가장 기대되는 자산

Jason: 작년, Gavin이 예측한 고대역폭 메모리 제조업체(예: 마이크론)의 주가는 230% 폭등했고, Friedberg가 예측한 중국 기술주도 우수한 성과를 보였습니다. 올해, 여러분은 어떤 자산이 가장 좋은 성과를 낼 것이라고 생각하나요?

Friedberg: 나는 다시 Polymarket을 선택합니다. 그것의 네트워크 효과가 나타나고 있으며, 전통 미디어와 시장의 기능을 대체하고 있어 잠재력이 큽니다.

Chamath: 나는 핵심 금속 바구니를 선택합니다. 이는 내가 앞서 언급한 구리의 논리와 일치하며, 지정학적 및 공급망 재편의 큰 배경 속에서 이러한 기본 자재의 수요는 강력할 것입니다.

Sacks: 나는 기술 분야의 확장 슈퍼 사이클을 선택합니다. 이는 여전히 내 "트럼프의 번영" 이론의 일부입니다. 그리고 우리가 프로그램을 녹음하는 오늘, 애틀랜타 연방준비은행은 4분기 GDP 성장에 대한 예측을 놀라운 5.4%로 상향 조정했습니다.

Chamath: 모두가 몇 가지 사실을 인식하지 못하고 있습니다.

• 첫째, 이민 문제로 인해 비농업 고용 데이터가 재설정되었으며, 저소득층의 소득 증가가 매우 빠르게 이루어지고 있습니다.
• 둘째, AI가 가져오는 생산성 향상.
• 셋째, 2026년에 시행될 세금 감면 정책.

이 모든 요소가 결합되어 거대한 성장 동력을 형성합니다. 미국 경제를 공매도하지 마세요, 그것은 이제 비상할 준비가 되어 있습니다. 6%의 GDP 성장은 비현실적이지 않습니다.

Jason: 이러한 경제가 곧 비상하고, 금리가 하락할 가능성이 있으며, 사람들이 여유 자금을 가지고 있는 큰 환경 속에서, 내 선택은 투기 및 도박 분야, 즉 Robinhood, Polymarket, PrizePicks 및 Coinbase와 같은 플랫폼입니다. 사람들은 더 많은 여유 자금을 가지고 베팅과 투기를 할 것입니다.

2026년 가장 저조한 자산

Jason: 작년 우리는 가장 저조한 자산에 대한 예측이 놀랍도록 일치했으며, 거의 모두 기업용 SaaS와 전통 자동차/부동산을 지목했습니다. 사실, 우리의 판단이 맞았음을 증명했습니다. Sacks, 올해 어떤 자산이 가장 저조할 것이라고 예측하나요?

Sacks: 나는 캘리포니아의 고급 주택이 될 것이라고 생각합니다. 부유세 전언의 지속적인 영향으로 이 시장은 큰 압박을 받을 것입니다.** 나는 심지어 부유세 제안이 최종적으로 실패하면 "죽은 고양이 반등"이 발생하여 내가 가진 부동산을 처분할 수 있기를 바랍니다.

Chamath: 나는 탄화수소(석유)가 될 것이라고 생각합니다. 나는 석유 가격 하락의 추세가 되돌릴 수 없다고 생각합니다.** 기후 변화에 대한 당신의 견해와 관계없이, 전기화 및 에너지 저장 기술의 추세는 막을 수 없습니다. 이는 석유의 유효 사용 시나리오를 지속적으로 축소할 것입니다. 나는 유가가 배럴당 45달러로 떨어질 가능성이 더 높다고 생각하며, 65달러로 돌아갈 가능성은 낮습니다.

Friedberg: 나는 넷플릭스가 가장 저조한 자산이 될 것이라고 생각합니다(그들이 워너 브라더스를 인수하지 않는 한), 또는 더 넓게 말하면, 가장 저조한 것은 전통 미디어 주식이 될 것입니다. 넷플릭스의 콘텐츠 라이브러리는 사방에서 도전을 받고 있으며, 그들이 콘텐츠 제작자에게 제공하는 조건(비용 + 10%)이 매우 가혹하여 많은 우수한 제작자들이 더 이상 그들과 협력하고 싶어하지 않습니다. 만약 그들이 인수를 통해 콘텐츠 라이브러리를 확장하지 않는다면, 그들은 큰 어려움에 직면할 것입니다. 전통 미디어는 독립 제작자와 시민 저널리즘의 도전에 직면하고 있습니다.

Jason: 나는 달러를 선택합니다.** 우리의 국채는 계속 증가하고 있으며, 올해는 2조 달러가 더 증가할 것으로 예상됩니다. 만약 트럼프 대통령이 군사 예산을 50% 증가시킨다면, 이는 우리의 부채에 직접적으로 반영될 것입니다. 이러한 모든 것이 달러의 가치에 도전할 것이며, 이는 사람들이 금, 은 또는 심지어 구리로 전환하는 이유 중 하나입니다.**

2026년 가장 기대되는 트렌드

Jason: 작년 우리가 기대했던 트렌드는 M&A와 IPO의 귀환, AI의 급속한 발전 및 원자력 발전이었습니다. 올해, 여러분은 어떤 트렌드를 가장 기대하나요?

Friedberg: 나는 이란이 독립적인 민주 국가가 되는 것이 올해 가장 기대되는 트렌드가 될 것이라고 생각합니다.** 그곳의 사람들, 특히 젊은이들은 자유를 갈망하고 있으며, 경제 위기가 이 변화를 촉진하고 있습니다. 이는 중동의 판도를 재편하는 가장 중대한 사건이 될 수 있습니다.

Sacks: 내가 가장 기대하는 트렌드는 각급 정부 지출에 대한 감사입니다. 우리는 "탈중앙화된 DOGE(정부 효율성 부서)"를 일상화하여 대중이 돈이 어디에 쓰이는지를 볼 수 있도록 해야 합니다.

Chamath: 내가 기대하는 것은 "트럼프주의"의 확장입니다.** 당신의 정치적 입장과 관계없이, 기업 운영, 주식 시장 투자 또는 암호화폐 투기에 참여하는 경제 참여자로서, 글로벌 경제 패턴의 변화를 이해하는 것이 매우 중요합니다. 일방주의와 경제 회복력은 거대한 트렌드이며, 그 결과는 거대한 GDP 성장이 될 것입니다.

Jason: 나는 여전히 작년의 예측을 고수하며 2026년으로 이어갑니다: IPO 시장의 왕자가 돌아옵니다. 나는 SpaceX, Anduril, Stripe, Anthropic 또는 OpenAI와 같은 거대 기업 중 적어도 두 개가 올해 상장 신청서를 제출할 것이라고 생각합니다. 이는 시장을 폭발시키고, 실리콘 밸리, 이들 회사의 직원, 그리고 그들의 주식을 보유한 연금 기금과 기부 기금 모두에게 흥미진진한 순간이 될 것입니다.

2026년 가장 큰 정치 승자

Jason: 자, 이제 공식 예측 단계로 들어갑니다. 먼저, 2026년 가장 큰 정치 승자는 누구일까요? 작년 예측을 돌아보면, Friedberg는 젊은 후보자라고 했고, Gavin(게스트 진행자)은 트럼프와 중도주의자라고 했으며, Chamath는 재정 보수파라고 했고, 나는 X세대와 밀레니얼 세대의 대표 인물이라고 했습니다. Friedberg, 올해 당신의 선택은 무엇인가요?

Friedberg: 미국 민주 사회주의자(DSA)입니다.** MAGA 운동이 공화당을 장악한 것처럼, 나는 DSA가 민주당을 장악하고 있으며, 이 추세가 2026년에 강화될 것이라고 생각합니다.

Chamath: 연방, 주 및 지방 차원에서 낭비, 사기 및 남용 행위를 근절하기 위해 노력하는 모든 사람입니다.** 이는 열린 경주이며, 나는 이 정치 전략이 2026년에 매우 효과적일 것이라고 생각합니다.

Sacks: 나는 "트럼프의 번영"(Trump Boom)이 가장 큰 정치 승자가 될 것이라고 생각합니다. 경제의 좋은 소식이 이미 나타나기 시작했습니다: 인플레이션이 2.7%로 감소하고, 핵심 CPI는 2.6%, 3분기 GDP는 4.3% 성장했으며, 무역 적자는 2009년 이후 최저입니다. 해고 인원 수가 크게 감소했습니다. S&P 500 지수는 계속해서 사상 최고치를 경신하고 있으며, 유가는 하락하고, 모기지 비용이 3000달러 감소했으며, 실제 임금은 1000달러 이상 상승했습니다. 나는 6월까지 75~100bp의 금리 인하를 볼 것이며, 더 큰 표준 공제와 팁, 초과 근무 수당에 대한 면세 정책 덕분에 4월에는 대규모 환급이 있을 것입니다. 이 모든 것이 내년 정치 지형에 큰 영향을 미칠 것입니다.

Jason: 당신이 예측하는 GDP는 얼마인가요?

Sacks: 나는 5%를 선택합니다.

Chamath: 나는 하한은 5%, 상한은 6.2%라고 생각합니다. 우리가 6%에 도달한다면, 현대 세계에서 이를 달성할 수 있는 유일한 경쟁자는 중국이며, 그들은 연방, 주 및 지방 경제를 완전히 조정하고 지배하고 있는 시기에 있습니다. 우리가 민주주의와 자본주의 하에서 이를 달성할 수 있다면, 이는 놀라운 일이 될 것입니다.

Friedberg: 나는 4.6%를 예측합니다.

Jason: 내 예측은 JD Vance와 "Mamdani 순간"(The Mamdani Moment, 뉴욕 시장 Zohran Mamdani와 같은 젊은 사회주의자를 지칭) 사이에서 흔들리지만, 결국 "Mamdani 순간"을 선택합니다. 그는 겨우 34세이며, 민주당은 완전한 사회주의로 나아가는 것이 2026년 가장 쉬운 승리 방법이라고 생각하는 것 같습니다. 나는 트럼프가 미국의 노동 계급의 요구를 무시함으로써 이 경로에 공간을 제공했다고 생각합니다. 그는 이제 더 이상 새로운 보수주의자로 보이며, 올해 7개 국가를 폭격했고, 콜롬비아와 그린란드를 점령하겠다고 위협했습니다. 이는 많은 사람들에게 실망을 안겨주었습니다.

2026년 가장 큰 정치 패자

Jason: 승자에 대해 이야기한 후, 이제 패자에 대해 이야기해 보겠습니다. 작년 나는 Gavin과 함께 푸틴이 패자가 될 것이라고 예측했고, Chamath는 진보주의자들이 패자가 될 것이라고 예측했으며, Friedberg는 전쟁을 지지하는 새로운 보수주의자들이 패자가 될 것이라고 예측했습니다. Sacks, 당신이 생각하는 2026년 가장 큰 정치 패자는 누구인가요?

Sacks: 나는 민주당 중도파(Democratic Centrism)가 될 것이라고 생각합니다. 이는 사실 여러분이 사회주의자가 승리할 것이라고 생각하는 또 다른 측면입니다. 이유는 두 가지입니다:

• 첫째, 사회주의 이데올로기가 민주당의 기초 유권자(특히 젊은이들) 사이에서 우세를 점하고 있습니다.
• 둘째, 선거구가 재편되면서, 대부분의 국회 선거구는 실제 경쟁이 없으며, 민주당 현직 의원에게 유일한 진짜 위협은 좌파의 도전에서 오기 때문에, 심지어 온건파조차도 좌파로의 전환을 강요받고 있습니다.

Chamath: 2026년 가장 큰 패자는 몬로 독트린(The Monroe Doctrine)입니다. 나는 역사학자들이 트럼프 대통령의 임기를 회고할 때 이를 재작성할 것이라고 생각합니다.** 나는 명확한 "트럼프주의"가 존재하며, 이는 몬로 독트린을 초월합니다.** 우리는 전쟁을 어떻게 바라보는가? 우리의 세력 범위를 어떻게 바라보는가? 경제 다자주의와 일방주의를 어떻게 바라보는가? 이러한 모든 것은 구식입니다. 트럼프의 관점은 반구 지배이며, 매우 구체적인 상황에서 개입을 취하는 것입니다. 예를 들어, 마약 밀매 집단을 타격하고, 이민을 통제하며, 중요한 자산을 확보하는 것입니다. 우리는 더 많은 거래 관계를 가지고 있으며, 이는 우리가 언제든지 반응할 수 있게 합니다.

Friedberg: 나는 2026년 가장 큰 정치 패자가 기술 산업이 될 것이라고 생각합니다. 인공지능과 기술 부의 이미 양당의 민중주의의 표적이 되고 있습니다. 우파 내부는 분열되고 있으며, 기술과 MAGA의 동맹은 민중주의의 강력한 도전에 직면하고 있습니다. 반면 좌파는 기술과 우파의 동맹으로 인해 강경해지고 있습니다. 나는 2026년 중간 선거가 기술 산업에 대한 국민 투표가 될 것이라고 생각합니다.

Chamath: Friedberg가 너무 맞습니다. 나는 어제 세 명의 공화당 상원의원과 만났고, 그들은 일부 기술 회사와 그 리더들에 대해 매우 실망하고 불신하고 있습니다.

Sacks: 나는 기술 산업의 자연 동맹이 MAGA라고 생각합니다. 왜냐하면 우리는 여전히 재산권과 혁신을 믿기 때문입니다. 만약 민주당이 정말로 사회주의로 나아간다면, 그들은 당신과 재산권의 관계를 재편하려 할 것입니다. 민중주의 우파가 분노하는 이유는 그들이 검열, 플랫폼 제거 및 그림자 금지 조치를 기억하고 있기 때문입니다. 기술 회사들은 보수파와의 "진실과 화해" 회의를 가져야 합니다. 많은 회사들이 처음에는 바이든 정부의 압력 하에 그렇게 했으며, 그들은 또한 한 가지 실수를 범했습니다. 바로 좌파 운동에만 기부한 것입니다.

Jason: 나는 Sacks의 의견에 동의하며, 2026년 가장 큰 정치 패자는 민주당 중도파가 될 것이라고 생각합니다.

Sacks: Jason, 당신이 두 번이나 트럼프를 새로운 보수주의자로 언급했는데, 나는 반드시 반박해야 합니다. 새로운 보수주의의 특징은 대규모 침공, 장기 점령 및 국가 건설입니다. 하지만 트럼프는 이러한 일을 했나요? 아닙니다. 예를 들어, 베네수엘라의 경우, 전체 작전은 단 3시간 동안 지속되었고, 미국인 사망자는 없었습니다. 이는 완벽한 사례입니다. 우리는 전체 정권을 전복하지 않고, 기존 정권과 협력했습니다. 이는 전혀 새로운 패러다임이며, 새로운 보수주의가 아닙니다.

Jason: 나는 인정합니다. 트럼프의 군사 작전은 매우 정밀하고 효율적이었으며, 우리의 군대는 뛰어난 성과를 보였습니다. 하지만 모든 일이 잘못될 가능성이 있습니다. 만약 작전이 실패하고 인질이 잡힌다면, 오늘의 논의는 완전히 달라질 것입니다. 우리는 항상 신중해야 합니다.