a16z Crypto 창립자: 내가 본 블록체인 세계

저자：Chris Dixon

편집：佳欢，ChainCatcher

현재 "암호화폐의 비금융적 용례는 죽었다"고 주장하는 것이 유행이다. 또한 "읽고, 쓰고, 소유하는" 모델이 실패했다고 주장하는 사람들도 있다. 이러한 결론은 이 주제를 오해하고 있으며, 우리가 처한 단계에 대한 잘못된 판단이다.

우리는 분명히 블록체인의 금융 시대에 있다. 그러나 핵심 개념은 모든 암호화 응용 프로그램이 동시에 등장할 것이라는 것이 아니며, 금융이 먼저 등장하지 않을 것이라는 것도 아니다. 핵심 개념은 블록체인이 인터넷 규모에서 사람과 자본을 조정하는 새로운 원리를 도입하고, 소유권을 시스템에 직접 내장한다는 것이다. (그리고 점점 더 AI 에이전트를 조정하는 데 사용되고 있다.)

금융은 이 원리가 스스로를 증명하는 가장 자연스러운 분야이며, 그래서 우리가 토큰의 생산적 용도를 나열할 때 금융을 가장 먼저 언급하는 경우가 많다. 금융은 더 큰 주제와 독립적이지 않다; 그것은 그 일부이다. 그것은 다른 모든 것의 기초이자 실험의 장이다.

이 믿음은 처음부터 a16z crypto에서 우리의 작업을 안내해왔다. 우리의 많은 투자는 명확히 금융 분야를 겨냥하고 있다: Coinbase, Maker, Compound, Uniswap 및 Morpho 등이 그 예이다. 내가 책에서 쓴 것처럼: "블록체인 네트워크는 금융 인프라를 공공 제품으로 전환하여 인터넷이 단순한 정보 전송에서 가치 흐름으로 진화하게 한다." 우리는 금융이 초기 단계에서 중요한 역할을 할 것이라고 예상했으며, 다른 범주도 결국 발전할 것이라고 계속 예상하고 있다.

a16z와 a16z crypto에서 우리는 장기적인 게임을 하고 있다: 우리의 펀드 구조는 10년 이상의 주기를 목표로 하고 있으며, 새로운 산업을 구축하는 데는 시간이 필요하다.

선후 관계가 중요하다

그렇다면 비금융적 용례가 아직 비상하지 않는 이유는 무엇인가?

첫째, 선후 관계(order of operations)가 중요하다. 인프라와 배급은 종종 새로운 응용 프로그램 범주의 출현보다 먼저 나타난다. 인터넷은 소셜 미디어, 스트리밍 또는 온라인 커뮤니티로 시작되지 않았다; 그것은 패킷 교환, TCP/IP 프로토콜 및 기본적인 연결성으로 시작되었다. 수억 명이 온라인에 접속한 후에야 새로운 문화와 경제 범주가 등장할 수 있었다.

암호화폐도 예외가 아닐 수 있다. 우리는 아마도 결제, 스테이블코인, 저축 및 DeFi와 같은 금융 응용 프로그램을 통해 수억 명을 "체인에 올린" 후에야 미디어, 게임, AI 또는 다른 더 먼 분야에서 의미 있는 채택을 볼 수 있을 것이다. 많은 응용 프로그램은 이미 자리 잡은 지갑, 신원 인증, 유동성 및 신뢰에 의존하고 있다.

다른 요인도 있다. 암호화폐의 핵심 장점 중 하나는 토큰을 통해 커뮤니티에 소유권을 부여할 수 있다는 것이다. 그러나 수년간의 사기, 착취 및 규제 단속은 사람들이 토큰에 대한 신뢰를 심각하게 침식시켰다. 이것이 최근 시장 침체의 원인 중 하나일 수 있다. 냉소적인 환경에서는 진정한 소유자 커뮤니티를 구축하기가 어렵다.

정책은 결여된 한 부분이다

이것이 우리가 5년 이상 동안 토큰에 대한 명확한 규제 프레임워크를 구축하기 위해 노력한 이유이다. 좋은 정책은 두 가지 일을 동시에 할 수 있다: 그것은 건설자에게 명확한 로드맵을 제공하고, 소비자를 보호하고 시장 신뢰를 구축하기 위해 위험 기반의 경계선을 설정한다. 'CLARITY 법안'과 같은 시장 구조 법안은 "도망"과 자가 거래를 방지하기 위해 공개 및 투명성 기준을 도입할 것이며, 이러한 기준은 다른 시장에서는 일반적이지만 암호화폐 분야에서는 오랫동안 결여되어 있었다.

신흥 기술에 대해 이야기할 때, 정책 측면의 진전은 종종 느리고 점진적이다… 갑자기 질적 변화가 일어날 때까지. 우리는 수년간의 대부분의 작업(내 책을 포함하여)이 이 기초에 기여하는 데 집중해왔다: 정책 입안자와 더 넓은 청중에게 암호화폐와 블록체인의 이점을 설명하고, 시간이 지남에 따라 이 기술의 진화를 생각하는 실질적인 방법을 제공하는 것이다. 우리는 종종 이 프레임워크가 워싱턴 D.C.의 결정자들에게 유용하다는 말을 듣는다. 수년간의 교육, 논의 및 개선은 배경에서 조용히 축적될 수 있으며, 정치적 또는 제도적 창이 열릴 때 순간적으로 수면 위로 떠오를 수 있다.

GENIUS에 대한 강력한 반응은 이 이론을 강하게 검증했다. 거의 하룻밤 사이에 스테이블코인은 금융, 기술 및 정부의 눈에서 의심스러운 것에서 합법적인 것으로 변모했다. 이 변화는 갑작스럽게 보이지만, 이는 건설자, 정책 입안자 및 옹호자들이 올바른 시점에 모여 수년간의 노력의 결과이다. 나는 긍정적인 반응을 예상했지만, 이 기술이 채택되는 속도와 규모는 나조차도 놀라게 했다. 이는 시장 구조 법안에 대해 낙관적이게 만들었으며, 거시적으로 볼 때 다른 범주의 토큰이 GENIUS가 스테이블코인에 대해 한 역할을 할 것이라고 믿는다.

장기적인 게임이란 무엇인가

큰 일을 이루려면 시간이 필요하다. 오늘 우리가 보는 AI의 돌파구는 재능 있는 사람들이 수십 년 동안 쏟아온 노력 덕분이다. (신경망에 관한 첫 번째 논문은 1943년에 발표되었다.) 인터넷은 1960년대까지 거슬러 올라가며, 상업적 인터넷이 가능해진 것은 1990년대의 선견지명이 있는 건설자와 깊이 있는 정책 행동 덕분이다. 새로운 기술 시스템을 구축하는 것은 장기적인 게임이며, 이것이 장기적인 게임이 실제로 어떻게 이루어지는지를 보여준다: 장기적인 기초 작업 후 급격한 전환점이 온다.

더 성숙한 산업에서 일하고 싶다면 괜찮다. 만약 새로운 산업을 처음부터 구축하고 싶다면, 그것은 혼란스럽고 실망스러울 수 있지만, 중요한 작업이다.

바로 그 혼란스러운 시기가 나중에 당연하게 여겨지는 화려함을 만들어낸다.