Bitget UEX 일일 보고서｜소프트웨어 부문 회복; 메타 AMD 대규모 칩 계약 체결; HP 장후 6% 이상 하락; 서클 실적 발표 예정 (2026년 2월 25일)

一、핫이슈

미연준 동향

연준 관계자들 AI가 중립 금리를 높일 수 있다고 발언

• 여러 연준 이사 및 의장이 노동 시장과 인플레이션 경로에 대해 언급: 쿡은 AI가 세대 간 변화를 일으킬 수 있으며, 단기적으로 중립 금리를 높이고 인플레이션 위험을 증가시킬 수 있다고 지적; 콜린스는 인플레이션이 올해 늦게 하락할 것이라고 예상; 굴스비는 인플레이션이 지속적으로 둔화되고 있다는 것을 확인할 더 많은 증거가 필요하다고 강조, 그렇지 않으면 추가 금리 인하가 적절하지 않다고 언급. 시장 영향: 금리 인하 기대가 6-7월에 더욱 고정되며, 달러는 지지를 받고, 미국 국채 수익률은 단기적으로 압박을 받을 수 있으며, 위험 자산의 변동성은 높은 수준을 유지할 가능성이 있음.

국제 원자재

전 세계 유조선 운임이 거의 6년 만에 최고치로 급등

• VLCC 중동에서 중국 항로의 일일 임대료가 17만 달러를 돌파하며, 연초 대비 3배 증가; 미-이란 협상, 지정학적 공급 변화 및 한국 선주들의 선박 주문이 운임을 끌어올리며 2020년 4월 이후 최고 수준에 도달. 시장 영향: 원유 운송 비용 상승이 최종 유가에 전가될 것이며, 단기적으로 WTI 브렌트를 지지하지만, 협상이 순조롭게 진행된다면 지정학적 프리미엄은 하락할 가능성이 있음.

거시 경제 정책

트럼프 국정 연설에서 기술 대기업이 AI 데이터 센터 에너지 비용을 부담한다고 발표

• 정부와 여러 비공식 기술 기업들이 합의에 도달, 기업이 데이터 센터 전력 및 인프라 비용을 부담하여 소비자 전기 요금 급등을 방지; ADP 데이터에 따르면 민간 고용 4주 평균이 12,750명 증가하여 4주 연속 개선되었지만 여전히 지난해 정점보다 낮음. 시장 영향: 재정 및 가계 부담을 줄이는 동시에 기술 자본 지출 압박을 증가시키며, AI 투자 열풍의 지속 가능성이 시장의 새로운 초점이 됨.

二、시장 리뷰

원자재 외환 성과

• 현물 금：0.18% 상승, 5153달러/온스, 여전히 상승 구간에 있음
• 현물 은：0.2% 상승, 87.42달러/온스
• WTI 원유：0.72% 상승, 66.11달러/배럴, 지정학적 협상과 운임 상승이 상쇄됨
• 달러 지수：0.07% 하락, 97.83, 연준의 신중한 발언이 지지 제공

암호화폐 성과

• BTC：약 1.05% 하락, 64189달러 근처, 4연속 음봉 후 단기 지지 테스트
• ETH：약 0.7% 하락, 1850달러 근처, 베타 속성이 하락폭을 확대
• 암호화폐 총 시가총액：약 0.2% 상승, 2.29조 달러, 위험 선호가 하락 주도
• 시장 청산 상황：총 청산 약 3.4억 달러, 강세장이 주도 약 2.49억 달러, 롱 포지션 집중 청산

미국 주식 지수 성과

• 다우지수：0.76% 상승, 49174.5포인트, 연속 반등으로 전일 하락폭 회복
• S&P 500：0.77% 상승, 6890.07포인트, 소프트웨어 및 기술주가 선두
• 나스닥：1.04% 상승, 22863.68포인트, AI 응용 소프트웨어 섹터가 두드러진 주도

기술 대기업 동향

• AAPL：+2% 이상, 터치 스크린 MacBook Pro 가을 출시 소문이 상승을 자극
• AMZN：+1% 이상, 전반적인 기술 분위기가 지지
• GOOGL：0.19% 하락, AES와 20년 "전력 계약" 체결, 구글의 글로벌 클라우드 서비스 및 AI 사업 확장을 지원, 중장기적으로 여전히 긍정적
• META：상당한 상승, AMD의 대규모 칩 계약이 직접적인 촉매
• MSFT：+1% 이상, 소프트웨어 섹터 회복과 연계
• NVDA：0.68% 소폭 상승, 실적 발표 전 관망 심리 강함
• TSLA：+2% 이상, 섹터 회전의 수혜 핵심 원인: Anthropic 발표회에서 "협력 대신 대체" 신호가 방출되어 소프트웨어 주식에 대한 우려가 완화되었고, 메타-AMD의 중대한 계약이 AI 인프라 주제를 자극함.

섹터 변동 관찰

소프트웨어/AI 응용 섹터 상승폭 선도

• 대표 개별 주식: Figma +11%, Roblox +7%, Salesforce +4%
• 주도 요인: Anthropic이 기업 인공지능을 출시하고 전통 소프트웨어 업체와 협력, Wedbush 등 기관은 AI가 기존 워크플로우 대체 위험이 과대 평가되었다고 판단

저장소/메모리 섹터 명확한 하락

• 대표 개별 주식: SanDisk(SNDK) -4.2%, Micron 소폭 하락, HPQ 장후 -5.75% 이상
• 주도 요인: Citron Research가 NAND 주기 속성이 AI 방어선으로 잘못 해석되었다고 지적, 삼성의 생산 능력 회복 기대가 공급 압력을 가중; HPQ 실적 발표에서 메모리 비용 상승이 가이드를 끌어내림

三、심층 개별 주식 해석

1. 메타 플랫폼 - AMD와 대규모 "칩+지분" 계약 체결

사건 개요: 메타는 AMD와 다년 계약을 체결하여 최대 6GW의 AMD Instinct GPU 연산 능력을 배치할 예정이며, 주문 규모는 약 600억 달러; 동시에 메타는 0.01달러/주로 최대 1.6억 주의 AMD 보통주(약 10% 지분)를 인수할 권리를 부여받음, 이정표적인 행사. 첫 출하는 2026년 하반기로 예정되어 있으며, 맞춤형 MI450 아키텍처 GPU 및 Venice CPU를 사용할 예정.

시장 해석: 기관들은 이 조치가 AMD가 AI 칩 시장에서 Nvidia를 추격하는 데 도움을 줄 것이라고 보고 있으며, 지분 결합이 양측의 전략적 협력을 더욱 강화하고 AMD의 장기 경쟁력에 대한 시장의 우려를 완화할 것이라고 판단.

투자 시사점: AI 자본 지출의 다변화 추세가 명확해지고 있으며, AMD 등 2선 칩 제조업체의 가치 회복 공간이 열렸으므로 공급망 상하류의 수혜 종목에 주목할 것을 권장.

2. AMD - 메타 600억 달러 칩 대량 주문+지분 결합

사건 개요: 위의 계약 세부 사항에 따라 AMD 주가는 장중 최고 8.77% 이상 상승하여 고점에 도달.

시장 해석: 월스트리트는 이를 AMD의 "두 번째 Nvidia급" 대량 주문으로 보고 있으며, 성능 기반의 워런트 설계가 장기 수익과 주가의 연계를 강화하여 확실성을 높임.

투자 시사점: 단기 촉매가 강력하며, 중장기적으로 실제 출하 진행 상황을 추적할 필요가 있어 AI 하드웨어 테마에 적합함.

3. HP Inc - Q1 수익이 예상치를 초과했지만 메모리 비용이 가이드를 압박

사건 개요: 2026 회계연도 Q1 수익이 144.4억 달러로 전년 대비 6.9% 증가하여 예상치를 초과; Q2 비GAAP EPS 가이드는 0.70-0.76달러로 중간값이 일치 예상치 0.75달러보다 낮으며, 연간 가이드는 유지되지만 하단으로 치우침. CFO는 메모리 가격의 지속적인 상승이 주요 압박이라고 명확히 언급. 장후 6% 이상 하락.

시장 해석: 기관들은 단기 수익 예상치를 하향 조정하며, 주기적 비용 압박이 수요 회복보다 크다고 강조.

투자 시사점: PC/프린터 사업의 기본 면이 견고하므로 메모리 가격의 전환점에 주목하고, 구간 거래에 적합함.

4. 알리바바 - 통의천문 Qwen 3.5 중형 모델 시리즈 발표

사건 개요: Qwen 팀이 Qwen3.5 시리즈 중형 모델(Flash, 35B-A3B, 122B-A10B, 27B 등)을 출시하며, 혼합 아키텍처를 채택하고 활성화 매개변수가 대폭 감소하여 지능체 작업 성능이 이전 세대를 초과하며, 맥락 지원이 백만 토큰에 도달.

시장 해석: 오픈 소스 + 효율적인 경로가 본토 AI 경쟁력을 강화하며, 비용 우위가 뚜렷함.

투자 시사점: 중국 AI 응용의 실현이 가속화되고 있으므로 알리바바 클라우드 및 관련 생태계의 장기 기회에 주목할 것.

5. 서클 - 스테이블코인 선두주자 Q4 실적 발표 예정

사건 개요: Circle(CRCL)은 2월 25일 장전 2025 회계연도 Q4 및 연간 실적을 발표할 예정이며, USDC 유통량이 740억 달러를 초과하여 전년 대비 두 배 증가.

시장 해석: 시장은 금리 환경이 준비금 수익에 미치는 충격과 결제 사업의 성장 여부가 이를 상쇄할 수 있는지에 주목.

투자 시사점: 스테이블코인 생태계의 확장 추세는 변하지 않으며, USDC 시장 점유율 및 다변화 수익 진행 상황에 주목할 것.

四、암호화폐 프로젝트 동향

1. Circle Q4 실적 발표가 임박하며, USDC 유통량이 지속적으로 두 배 증가.
2. 분석: 비트코인 "공정 가격 격차"가 4.5만 달러를 가리키며, AI 우려가 주식 및 금에 영향을 미침
3. Bitwise가 스테이킹 서비스 제공업체 Chorus One을 인수하여 멀티 체인 스테이킹 배치를 강화
4. 이더리움 생태계 DeFi TVL이 소폭 회복되었지만 여전히 압박을 받고 있음.
5. 21Shares 현물 SUI ETF가 나스닥에서 거래 시작됨

五、오늘의 시장 일정

데이터 발표 시간표

중요 사건 예고

• Circle 실적: 장전 발표 - USDC 유통량 및 결제 사업 진행 상황
• NVIDIA 실적: 장후 발표 - AI 수요 검증의 중요한 노드
• 트럼프 국정 연설: 미 동부 시간 저녁 - AI 에너지 정책 세부 사항

Bitget 연구소 의견:

미국 주식 소프트웨어 섹터는 Anthropic 발표회 이후显著 반등하였으며, 세 가지 주요 지수가 모두 상승하여 시장이 AI "협력 대신 대체" 서사를 빠르게 수용하고 있음을 반영; 메타-AMD 600억 달러의 중대한 계약이 칩 공급망 신뢰를 더욱 높였지만, 연준 관계자들이 중립 금리 상승 신호를 집중적으로 발신하여 금리 인하 경로가 더욱 신중해짐. 귀금속 및 원유는 지정학적 및 운임 요인에 의해 지지를 받고 있으며, 달러는 소폭 강세. 전반적으로 기관들은 현재의 반등이 기술적 수리일 뿐이며 추세 반전이 아니라고 판단하며, 투자자들에게 NVIDIA 실적 및 트럼프 에너지 정책의 시행이 위험 선호에 미치는 지침에 주목할 것을 권장하며, 단기 변동성은 여전히 높은 수준에 있을 것으로 보이며, AI 하드웨어와 방어 자산을 균형 있게 배치할 것을 권장.

면책 조항: 위 내용은 AI 검색 정리로, 인위적으로 검증하여 발표하며, 어떠한 투자 조언으로 간주되지 않습니다.