Bitget UEX 일보｜미-이란 갈등 격화, 유가 급등; 개인 신용 상환 압박 심화; 테슬라, SpaceX 간접 보유 승인 (26년 03월 13일)

一、핫이슈

미국 연준 동향

연준 관계자, 금리 유지 예상

클리블랜드 연방준비은행 총재인 에스 해막은 인플레이션이 여전히 높은 상황에서 고용 시장이 둔화되고 있어 통화 정책이 현재 중립적인 상태에 있으며 즉각적인 조정이 필요하지 않다고 밝혔습니다.

• 인플레이션 압력이 지속되고, 고용 지표는 둔화 조짐을 보이고 있습니다.
• 작년 금리 인하 이후 정책이 균형을 이루었으며, 기준 시나리오 하에서 오랜 기간 안정세를 유지할 것입니다.
• 양방향 위험이 존재하며, 데이터의 변화를 주의 깊게 살펴봐야 합니다. 이 발언은 3월 회의에서 금리를 동결할 것이라는 시장의 공감대를 강화하고, 채권 수익률의 변동성을 억제하며, 달러를 지지하고 주식 시장의 위험 선호에 제약을 가할 수 있습니다.

국제 원자재

미국과 이스라엘의 전쟁이 글로벌 공급망에 영향

미국과 이스라엘의 이란 공격으로 호르무즈 해협의 에너지 및 비료 운송 비용이 상승했습니다.

• 유엔 보고서에 따르면 운송 비용이 상승하고 비료 공급망이 타격을 받았습니다.
• 미국 농민들은 공급 중단에 대응하기 위해 재배 구조를 조정해야 할 수도 있습니다. 이 사건은 인플레이션 우려를 확대하고 에너지 주식 및 농업 투입품 섹터의 강세를 촉진했습니다.

이란, 일부 선박의 호르무즈 해협 통행 허용

이란 부외무장관은 비침략국의 선박이 통행할 수 있도록 허용하지만, 침략국에는 안전 권한이 없다고 밝혔습니다.

• 해협에 기뢰를 배치하지 않아 일부 시장의 긴장감을 완화했습니다.
• 브렌트유는 여전히 배럴당 100달러를 돌파하며 2022년 8월 이후 최고치를 기록했습니다. 이는 단기적으로 운송 안정에 기여하지만, 지정학적 위험이 여전히 높아 유가에 영향을 미치고 있습니다.

거시 경제 정책

미국, 연료 가격 상승 대응을 위한 '존스 법안' 면제 계획

트럼프 정부는 에너지 및 농산물 운송을 보장하기 위해 30일 면제를 고려하고 있습니다.

• 이란 상황으로 인한 공급 중단 및 가격 급등에 대응하기 위해서입니다.
• 공지는 3월 13일 발표될 예정입니다. 이 정책은 국내 에너지 위기를 완화하고 관련 산업 주식의 성과를 지지하는 것을 목표로 합니다.

미국, 일부 러시아 석유 판매 허용

재무부는 4월 11일 이전에 이미 선적된 러시아 석유의 판매를 허용하는 면허를 발급했습니다.

• 유효 기간은 3월 12일부터 시작됩니다.
• 배경은 글로벌 에너지 공급의 긴장입니다. 이는 유가 압력을 완화하는 데 도움이 되지만, 이란 사건의 영향을 받는 데는 한계가 있습니다.

二、시장 리뷰

원자재 및 외환 성과

• 현물 금：5,108.39달러/온스, 0.54% 상승, 인플레이션 우려와 달러 강세의 영향으로 이틀 연속 조정.
• 현물 은：84.96달러/온스, 1.38% 상승, 금 가격의 변동을 따르며 산업 수요 약화로 하락세 심화.
• WTI 원유：95.15달러/배럴, 0.61% 하락, 지정학적 긴장이 전반적인 상승 후 소폭 조정.
• 브렌트 원유：99.93달러/배럴, 0.67% 하락, 100달러 돌파 후 조정, 공급 중단 우려가 주요 요인.
• 달러 지수：99.65, 0.09% 소폭 하락, 추세 강세, 안전 자산 선호와 미-이란 갈등 격화의 혜택.

분석가 다라 도일은 시장이 새 최고 지도자 무제타바 하메네이의 발언을 상당히 강경하게 해석하고 있으며, 이란이 미국과 이스라엘에 양보할 준비가 거의 없다는 신호가 거의 없다고 언급했습니다. 그는 취임 후 첫 공개 발언에서 호르무즈 해협은 계속 닫혀 있어야 하며, 전쟁 중 새로운 전선을 열겠다고 위협했습니다. 이는 글로벌 주요 석유 통로의 공급 지속 중단에 대한 시장의 우려를 가중시키고, 미국 국채 수익률과 유가가 급등하며 주식 시장은 하락하고, 달러 지수는 일중 최고치에 도달했습니다.

암호화폐 성과

• BTC：71,417.13달러, 24시간 1.68% 상승, 반등 추세 지속, ETF 유입 및 시장 정서 개선에 힘입음.
• ETH：2,122.23달러, 24시간 3.42% 상승, BTC 강세를 따르며 네트워크 업그레이드 기대가 지지.
• 암호화폐 총 시가총액：2.52조 달러, 24시간 2.2% 상승, 변동성 속에서도 안정세 유지, 지정학적 위험과 ETF 유입 간의 경쟁.
• 시장 청산 상황：24시간 총 청산 금액 2.56억 달러, 매수 포지션 청산 금액 0.86억 달러, 매도 포지션 청산 금액 1.7억 달러.

• Bitget BTC/USDT 청산 지도：현재 가격 71,396달러, 68,500--70,500 달러 구간에 대량의 매수 청산 레버리지가 집중되어 있으며, BTC가 해당 구간으로 하락할 경우 연쇄적인 매수 청산이 촉발되어 하방 압력이 가중될 수 있습니다. 약 71,400 달러 이상에서 매도 청산이 누적되기 시작하며, 73,000 달러 근처에서 더욱 밀집될 수 있습니다. 가격이 계속 상승할 경우 매도 압박이 발생할 수 있습니다.
• 현물 ETF 유입/유출：BTC 현물 ETF, 어제 순유입 770만 달러, 4일 연속 순유입; ETH 현물 ETF 어제 순유입 5,370만 달러, 3일 연속 순유입.
• BTC 현물 유입/유출：BTC 전일 유입 235.8억 달러, 유출 243.8억 달러, 순유입 0.795억 달러.

미국 주식 지수 성과

• 다우지수：46,677.85, 1.56% 하락（-739.42포인트）, 3일 연속 하락, 지정학적 위험과 유가 상승의 영향을 받음.
• S&P 500：6,672.58, 1.52% 하락（-103.18포인트）, 기술주 전반의 하락이 지수 하락을 가중시킴.
• 나스닥：22,311.98, 1.78% 하락（-404.16포인트）, 기술 대기업들이 하락을 주도하며 인플레이션 우려와 개인 신용 상환 압력의 영향을 받음.

기술 대기업 동향

• 엔비디아：1.55% 하락, 183.14달러로 마감, AI 수요는 강하지만 전체 시장의 매도 압력이 우세.
• 아마존：1.47% 하락, 212.65달러로 마감, 채권 발행은 강하지만 인플레이션 위험이 억제.
• 테슬라：3.14% 하락, 395.01달러로 마감, SpaceX 주식 전환 호재지만 대세 하락의 영향을 받음.
• 메타：2.55% 하락, 638.18달러로 마감, 데이터 센터 확장이 안전 자산 선호를 상쇄하지 못함.
• 애플：1.94% 하락, 255.76달러로 마감, 제품 주기가 약화되고 시장 변동성이 심화됨.
• 마이크로소프트：0.75% 하락, 401.86달러로 마감, 상대적으로 하락 저항이 있지만 AI 지출 압력이 나타남.
• 구글：1.67% 하락, 303.55달러로 마감, AI 기능 추진에도 불구하고 정서가 저조함.

전반적인 하락의 핵심 원인: 미-이란 긴장이 유가를 상승시키고 인플레이션 우려를 확대하며 개인 신용 상환 압력을 유발하여 안전 자산 선호가 기술 섹터를 지배하게 됨.

섹터 이변 관찰

농업 투입품 섹터 6.5% 상승

• 대표 종목: CF 산업 홀딩스, 13.21% 상승; 오리진 종자, 12.5% 상승.
• 추진 요인: 미-이스라엘 전쟁이 글로벌 비료 공급망에 충격을 주고, 운송 비용 상승이 수요를 자극하며 농민들이 재배 구조를 조정할 것으로 기대됨.

三、심층 개별 주식 해석

1. 어도비 - 첫 분기 실적 예상 초과, 그러나 가이던스 평범 및 CEO 퇴임

사건 개요: 어도비 첫 분기 매출은 6.40억 달러로 전년 동기 대비 12% 증가했으며, 조정 후 EPS는 6.06달러로 예상 5.86달러를 초과했습니다. AI 우선 제품의 연간 반복 수익이 두 배로 증가했습니다. 이 회사는 전통 소프트웨어에서 클라우드로의 전환과 AI 통합이라는 두 가지 큰 변화를 겪고 있으며, 현 CEO인 샨타누 나라옌은 18년간 재임 후 후임자가 결정된 후 퇴임할 예정입니다. 두 번째 분기 매출 가이던스는 5.25-5.30억 달러로, 애널리스트 예상 5.31억 달러보다 약간 낮습니다. 배경으로는 어도비가 AI 상용화 경로를 탐색하고 있지만, 리더십 변화가 전략적 연속성에 대한 우려를 불러일으킵니다. 야간 거래에서 주가는 7% 이상 하락하여 투자자들이 전환기 불확실성에 대해 신중함을 반영합니다. 이 사건은 AI 응용 프로그램의 가속화와 관련이 있지만, 성장 지속 가능성에 대한 의문이 남아 있으며, 2025년 AI 제품 출시가 포함되어 있으며, 그 결과는 단기 혁신 속도에 영향을 미칠 수 있습니다.

시장 해석: 골드만삭스는 매수 등급을 유지하며 AI 전환 잠재력이 강력하다고 강조했습니다; 모건스탠리는 목표가를 하향 조정하며 CEO 후임의 불확실성이 단기 압력을 가중할 수 있다고 지적했습니다; 울프 리서치는 440달러로 하향 조정했지만 시장 수익률을 유지하며 전통 비즈니스의 하락에 주목했습니다; UBS는 중립적 입장을 유지하며 가이던스가 AI 수익화가 느리다는 것을 보여준다고 우려했습니다.

투자 시사점: AI 주도 장기 성장 가능성이 분명하지만, 경영진 변화의 위험에 주의해야 하며, 장기 투자자들이 조정 시 매수 기회를 고려하고 Q2 가이던스 실행을 관찰해야 합니다.

1. 테슬라 - xAI 투자 전환을 통해 SpaceX 주식으로 승인

사건 개요: 테슬라는 FTC의 승인을 받아 약 20억 달러의 xAI 투자를 SpaceX의 1% 미만 주식으로 전환할 수 있게 되었습니다. 이 조치는 SpaceX IPO 준비 기간에 발생했으며, 전기차, AI 및 우주 기술 통합을 포함한 머스크 생태계의 시너지를 강화합니다. 배경으로는 2025년 xAI와 SpaceX의 합병이 있으며, 그 가치는 1.25조 달러에 달합니다. 테슬라는 이전에 주주 제안으로 xAI에 투자하는 것이 통과되지 않았지만 결국 실현되었습니다. 전환은 재무적 연계를 공식화하며, 시점은 SpaceX의 잠재적 1.75조 달러 상장 가치 기록에 민감합니다. 주가는 3.14% 하락했으며, 대세 하락의 영향을 받았지만 다각화된 배치를 강조합니다. 전후로는 머스크 제국의 재편성이 있으며, 그 결과는 테슬라의 기술 경쟁력을 높일 수 있지만 자동차의 핵심 초점을 분산시킬 수 있습니다.

시장 해석: 바클레이는 이를 우주 기술 통합 잠재력을 강화하는 것으로 보고, 테슬라 스토리에 긍정적이라고 평가했습니다; UBS는 주식 전환이 자원을 분산시킬 수 있다고 경고하며 단기적으로 압박을 받을 수 있다고 지적했습니다; 웨드부시는 회사 간 협력이 긍정적이라고 보며, 더 많은 xAI-SpaceX-테슬라 상호작용을 예상하고 있습니다; Seeking Alpha의 분석가는 합병의 이점과 도전에 대해 고민하며 성장 기회가 위험보다 크다고 평가했습니다.

투자 시사점: 다각화된 배치는 장기 생태 가치를 높이지만, 지정학적 위험이 단기적으로 지배하므로 SpaceX IPO 진행 상황을 모니터링하고 자동차 사업에 미치는 영향을 평가해야 합니다.

1. 아마존 - 540억 달러 채권 발행, 초과 청약

사건 개요: 아마존은 370억 달러의 미국 채권과 145억 유로의 채권을 발행하여 총 규모가 유로 시장 기업 채권 기록을 세웠으며, 청약은 1,260억 달러에 달했습니다. 이 회사는 불안정한 시장에서 안전한 피난처로 여겨지며, 자금은 AI 데이터 센터 및 인프라 확장에 사용됩니다. 배경으로는 2026년 칩 및 장비에 200억 달러를 투자할 계획이 있으며, 예상보다 초과하여 주식 투자자들이 수익 주기에 대한 우려를 불러일으켰습니다. 발행은 미-이란 갈등이 격화되는 유가 변동 속에서 완료되어 신용 강세를 강조합니다. 주가는 1.47% 하락했지만 재무 유연성을 강조합니다. 전후로는 AI 자본 지출이 급증하며, 그 결과는 부채 부담을 가중할 수 있지만 성장을 지지합니다.

시장 해석: 씨티는 자금 조달 능력을 칭찬하며 AI 확장을 지원한다고 평가했습니다; 도이치뱅크는 규모가 너무 크다고 지적하며 높은 금리 환경에서 수익을 압축할 수 있다고 경고했습니다; 슈로더스는 아마존이 자금이 풍부하지만 AI 수요는 끝이 없다고 강조했습니다; 블룸버그 분석가는 공급 과잉으로 인해 가격이 저렴하다고 평가하며, 투자자들이 대규모 발행의 필요성에 의문을 제기하고 있다고 언급했습니다.

투자 시사점: 재무 건전성은 방어적 배치에 적합하지만, 부채 증가와 금리 위험에 주의해야 하며, AI 투자 수익률에 주목해야 합니다.

1. 마이크로소프트 & 메타 - 500억 달러 데이터 센터 임대 약속 추가

사건 개요: 마이크로소프트와 메타는 각각 약 500억 달러의 임대 약속을 추가하여 총액이 7,000억 달러를 초과하며, AI 발전을 지원합니다. 마이크로소프트는 1,550억 달러의 미래 약속을 보유하고 있으며, 메타는 1,040억 달러입니다. 이 조치는 AI 컴퓨팅 수요의 폭발을 반영하며, 배경으로는 2025년 서버 부족 이후 가속화된 확장이 있습니다. 마이크로소프트는 Q4에 1GW 용량을 추가했습니다. 임대는 대부분 15-19년 기간이며, 일부는 취소 가능성이 있습니다. 주가는 각각 0.75% 및 2.55% 하락했으며, 기술주 매도의 영향을 받았습니다. 전후로는 AI 모델 훈련 수요가 있으며, 그 결과는 잠재적인 현금 흐름 압력을 포함하지만 용량 우위를 확보합니다.

시장 해석: 골드만삭스는 인프라 투자 수익을 긍정적으로 보고 AI 리더십을 촉진한다고 평가했습니다; JP모건은 지출이 과도하여 단기 현금 흐름을 압축할 수 있다고 우려했습니다; 무디스는 6,620억 달러의 오프 밸런스 위험을 지적하며 회계적 도전을 강조했습니다; 블룸버그 분석가는 AI 베팅의 업그레이드를 강조하지만 공급 병목 현상이 지속될 수 있다고 언급했습니다.

투자 시사점: AI 트렌드는 장기 성장을 지지하지만, 지출 효율성과 수익률을 모니터링해야 하며, 중장기 배치가 바람직합니다.

1. 삼성 & 엔비디아 - 차세대 NAND 플래시 메모리 개발 가속화 협력

사건 개요: 삼성과 엔비디아는 철기체 기반 NAND 플래시 메모리를 개발하기 위해 협력하고 있으며, 물리 정보 신경 연산자 모델을 사용하여 분석 속도가 기존보다 10,000배 빠릅니다. 연구 결과는 이미 발표되었으며, 협력은 개발에서 상용화까지 진행됩니다. 배경으로는 AI 칩 수요가 메모리 혁신을 촉진하고 있으며, 삼성은 엔비디아의 최대 메모리 고객으로서 초저전력 저장 성능을 향상시키기 위해 노력하고 있습니다. 시점은 AI 인프라 성장과 일치하며, 데이터 센터의 효율성에 영향을 미칠 수 있습니다. 주가는 엔비디아의 전체 하락세에 포함되어 반응했습니다. 전후로는 2025년 HBM ramp-up이 포함되어 있으며, 그 결과는 일반 메모리 공급을 긴축시켜 가격 상승을 촉진할 수 있습니다.

시장 해석: 서울경제신문은 업계 관계자를 인용하여 동맹이 AI 메모리 아키텍처의 변화를 가속화한다고 강조했습니다; 모건스탠리는 삼성의 조정 주식을 매수하라고 권장하며 AI 메모리 생태계의 복잡화 기회로 보고 있습니다; Seeking Alpha의 분석가는 협력이 삼성의 HBM 포지셔닝에 긍정적이지만 경쟁이 치열하다고 평가했습니다.

투자 시사점: AI 메모리 리더십을 강화하며, 기술 투자자들이 주목하기에 적합하지만 생산 감소가 가격에 미치는 영향을 평가해야 합니다.

四、암호화폐 프로젝트 동향

1. Aptos（APT）가 11.31백만 개의 토큰 잠금을 해제했으며, 이는 유통량의 약 0.69%에 해당합니다. 잠재적인 매도 압력이 우려되지만 네트워크 활동은 안정적으로 유지되고 있습니다. WhiteBIT（WBT）는 3월 13일 대규모 토큰 잠금을 해제했으며, 가치는 약 41.8억 달러로 거래소 유동성과 생태계에 영향을 미칠 수 있습니다.

2. 블랙록의 iShares Staked Ethereum Trust（ETHB）가 상장 첫날 거래량이 1,550만 달러에 달했습니다. 나스닥 데이터에 따르면, ETHB는 목요일 첫 거래에서 592,804주가 거래되어 약 1,550만 달러에 해당합니다. 블룸버그 ETF 분석가 제임스 세이프하트는 "상장 첫날의 ETF로서는 매우, 매우 견고하다"고 긍정적으로 평가했습니다.

3. 미국 SEC의 투자자 자문 위원회가 투표를 통해 제안을 통과시켜 토큰화된 증권 규제 정책을 추진하고, 주식 거래가 수십 년간 의존해온 중개 결제 모델을 우회할 수 있도록 허용했습니다.

4. 체인 분석 회사 CryptoQuant는 이더리움이 "채택의 역설"에 직면해 있다고 밝혔습니다. 즉, 네트워크 활동이 역사적 최고치를 기록하고 있지만 ETH 가격은 크게 하락하고 있습니다. CryptoQuant의 연구 책임자는 만약 약세장이 지속된다면 ETH는 약 1,500달러로 추가 하락할 수 있으며, 이 수준은 올해 3분기 말이나 4분기 초에 나타날 수 있다고 언급했습니다.

5. JP모건 분석가는 2월 27일 이란 전쟁 발발 이후 비트코인과 금 ETF 자금 흐름에서 뚜렷한 차별화가 나타났다고 밝혔습니다. 최대 금 ETF인 GLD는 약 2.7%의 자산 유출이 있었고, 최대 현물 비트코인 ETF인 IBIT는 약 1.5%의 자산 유입이 있었습니다. 지난해 10월 이후 특히 소액 투자자들 사이에서 비트코인에서 금으로의 이동이 나타났지만, IBIT의 2024년 이후 누적 총 유입은 여전히 GLD의 두 배에 달합니다.

6. ARK Invest와 Unchained가 공동으로 발표한 "비트코인과 양자 컴퓨팅" 백서에서는 현재 양자 컴퓨팅이 비트코인 보안에 위협이 되지 않으며, 양자 위험은 일련의 관측 가능한 기술 이정표를 통해 점진적으로 나타날 것이라고 밝혔습니다. 보고서에 따르면 비트코인의 약 65.4% 공급(약 1,300만 개)은 비양자 취약 주소에 있으며, 약 8.6% (약 170만 개)는 이미 잃어버린 것으로 간주되는 양자 취약 초기 P2PK 주소에 있으며, 또 약 520만 개는 재사용 가능한 P2TR 주소에 있습니다. 총 공급의 약 35%가 잠재적인 양자 공격 면에 존재합니다.

五、오늘의 시장 일정

데이터 발표 일정

중요 이벤트 예고

• 3월 13일 (금요일)
  20:30, 미국 1월 핵심 PCE 물가 지수 발표, 예상 3.1%;
  일본 총리 고이치 사와와 캐나다 총리 마크 카니가 중동 상황에 대해 논의합니다.

기관 의견:

골드만삭스는 미국 주식 3대 지수가 1.5% 이상 하락하며 미-이란 갈등으로 인한 유가 급등의 영향을 받았다고 지적하며, 에너지 및 농업 주식을 늘려 리스크를 회피할 것을 권장했습니다. JP모건은 개인 신용 상환이 유동성 위험을 확대한다고 강조하며, 나스닥이 단기적으로 압박을 받을 것이라고 보지만 AI 테마에 대해 낙관적입니다. 귀금속 시장에서 UBS는 금 조정이 정상적이며, 달러 강세에 억제되지만 지정학적 긴장이 중기 상승을 지지한다고 평가했습니다. 원유 시장에서 씨티는 WTI가 95달러 근처에서 변동할 것이라고 예측하며, 호르무즈 소식이 공포를 완화하지만 이란의 성명이 불확실성을 더한다고 언급했습니다. 외환 시장에서 바클레이는 달러가 99.7 이상에서 안정될 것으로 보며, 안전 자산 선호가 주도한다고 평가했습니다. 암호화폐 분야에서 모건스탠리는 BTC가 7만 달러를 돌파하며 ETF에 1.15억 달러가 유입되었고, ETH는 반등했지만 총 시가총액이 0.22% 하락하여 신중함을 반영하고 있으며, 청산 방지를 주의해야 한다고 경고했습니다; ZX Squared Capital은 BTC가 깊은 약세장에 진입할 수 있으며, 30% 추가 하락할 수 있다고 경고했습니다.

면책 조항: 위 내용은 AI 검색 정리로, 인력은 검증 및 발표만 하며, 어떤 투자 조언으로 간주되지 않습니다.