시장에서 공황 베팅이 발생하고 있으며, 전쟁이 통제 불능이 될 경우, 연방준비제도는 몇 주 내에 긴급 금리를 인상할 수 있다

시장 소식에 따르면, 채권 거래자들은 이란 충돌이 더욱 격화될 가능성에 대한 두려움으로 최악의 전쟁 결과에 대한 헤지를 찾고 있으며, 이는 미국 연방준비제도가 향후 몇 주 내에 금리를 인상할 수밖에 없다는 것을 의미합니다.

미국 연방준비제도의 정책을 추적하는 옵션 시장에서는 보장된 하룻밤 자금 조달 금리(SOFR)에 연계된 베팅 수요가 이미 나타나고 있으며, 이러한 베팅은 가장 빠르면 2주 내에 금리가 인상되는 시나리오에 해당합니다. 만약 채권 시장이 4월 29일 미국 연방준비제도 정책 회의 이전에 금리 인상 기대를 대폭 높인다면, 이러한 거래는 이익을 볼 것입니다. 긴급 금리 인상에 대한 헤지 수요의 급증은 시장 정서의 급격한 반전을 나타냅니다.

Constitution Capital의 금리 부서 책임자인 Jeff Schuh는 최근의 베팅이 시장의 기준 시나리오를 반영하지는 않지만, 시장이 점점 더 우려하고 있다는 것을 분명히 보여준다고 말했습니다: 인플레이션이 빠르게 상승하면 최근 몇 달 동안 미국 국채를 매수한 투자자들이 위험에 처할 것입니다. 현재 금리 스왑 시장은 4월 29일 정책 회의에서 3bp의 금리 인상만을 반영하고 있으며, 이는 25bp 금리 인상의 확률이 12%라는 것을 의미합니다.