BIT 투자 연구: 비트코인이 주요 지지선에 접근, 4월에 방향 결정을迎할 수 있음

현재 암호화폐 시장은 중요한 전환 단계에 있습니다. 비트코인은 수개월의 조정을 겪은 후 최근 소폭 반등하며 이전에 이탈했던 주요 지지 구간을 다시 테스트하고 있습니다. 그러나 전체적으로 시장 회복의 기초는 여전히 불안정하며, 추세 측면에서도 여전히 약세입니다. 거시적 압력이 지속적으로 누적되고, 유동성이 한계에 다다르며, 주요 정책 사건이 다가오고 있어 시장 가격 책정 논리가 변화하고 있습니다. 4월에 접어들면서 시장은 계절적으로 강한 기대가 있지만, 역사적 성과는 뚜렷한 차이를 보이며, 시장은 단순한 주기 반복이 아닌 유동성, 포지션 구조 및 거시적 촉매에 의해 더 많이 주도될 가능성이 높습니다.

지지 반복 검증: 추세 약세는 여전히 완화되지 않음

2025년 10월 하락 단계에 접어든 이후 비트코인은 세 번째로 주요 지지 구간을 테스트하고 있습니다. 역사적으로 유사한 구조는 대개 다음과 같은 양상을 보입니다: 지지가 이탈한 후 빠르게 하락하고, 이후 단계적 저점을 형성하며 새로운 지지를 구축하려고 하지만, 전체 추세는 실제로 전환되지 않습니다. 현재 시장은 다시 유사한 위치로 돌아왔으며, 이는 하단 지지가 여전히 반복 검증 과정에 있음을 나타내며, 추세 약세는 뚜렷하게 개선되지 않았습니다.

리듬적으로 볼 때, 이러한 저점 정리는 일반적으로 즉시 방향 확인이 완료되지 않으며, 일정 기간의 변동을 겪은 후 다음 단계의 움직임에 들어갑니다. 현재 65,000--66,000 달러 구간이 주요 분수령이 되었으며, 이 구간이 이탈할 경우 시장은 다시 가속 하락 단계에 들어갈 수 있으며, 하단 공간은 더 낮은 구간을 지시할 가능성이 있습니다.

유동성과 거시적 주도: 리듬이 방향보다 중요

4월은 전통적으로 상대적으로 강한 달로 여겨지지만, 역사적 데이터는 이 규칙이 불안정하다는 것을 보여줍니다. 특히 비트코인이 비강세 상태로 4월에 진입할 때, 시장은 종종 단계적 분화를 보입니다. 이번에는 비트코인이 상대적으로 중립적인 상태로 이 달에 진입했으며, 이전 상승 전의 환경과 유사하지만 단기 리듬은 여전히 조심스럽습니다.

더 중요한 것은 현재 시장의 주도 요소가 단일 서사에서 유동성과 거시적 변수로 전환되었다는 점입니다. 유가 상승은 인플레이션 기대를 높이고, 중앙은행의 매파적 입장을 유지할 것이라는 시장의 판단을 강화하며, 동시에 달러에 대한 지지를 형성합니다. 이러한 요소들은 역사적으로 비트코인에 압박을 가해왔습니다. 또한 스테이블코인의 증가 속도 둔화, ETF 자금 흐름이 정책 신호에 민감하다는 점도 유동성이 지속적인 상승 동력을 형성하지 못하고 있음을 반영합니다.

시간 구조적으로 볼 때, 4월 내부 리듬 또한 중요합니다: 월초에는 유동성이 얇고 변동성이 확대되며; 월중에는 거시적 데이터와 정책 기대가 집중적으로 발표되고; 월말에는 FOMC 회의가 끝난 후 시장이 점차 방향을 명확히 할 수 있습니다. 이는 단순히 상승과 하락을 판단하는 것보다 리듬을 파악하는 것이 더 핵심적인 거래 변수로 작용할 것임을 의미합니다.

전체적으로 비트코인은 현재 여전히 상대적으로 약한 단계에 있으며, 단기 하락 압력은 완전히 해소되지 않았습니다. 기준 시나리오 하에 4월 상반기 시장은 약세 흐름을 지속할 가능성이 있으며, 만약 주요 지지 구간이 이탈할 경우 하락 리듬은 더욱 가속화될 수 있습니다. 그러나 주기적 위치에서 볼 때, 이번 하락은 이미 하락 후반에 가까워졌을 가능성이 있습니다. 세금 압박이 점차 완화되고, 정책 기대가 안정세를 보이면서 시장 환경은 점진적으로 개선될 것으로 기대됩니다. 비록 반등이 발생하더라도, 동력은 월중이나 후반에 점차 나타날 가능성이 높습니다. 투자자에게는 현재 단계에서 단순한 계절적 규칙에 의존하기보다는 유동성, 거시적 변수 및 포지션 구조의 변화를 주목하고, 위험을 관리하는 전제 하에 더 명확한 회복 신호가 나타나기를 기다리는 것이 바람직합니다.

위의 일부 의견은 BIT on Target에서 제공된 것입니다. 문의하기 BIT on Target의 전체 보고서를 받으세요.

면책 조항: 시장에는 위험이 있으며, 투자는 신중해야 합니다. 본 문서는 투자 조언을 구성하지 않습니다. 디지털 자산 거래는 큰 위험과 불안정성을 가질 수 있습니다. 투자 결정은 개인 상황을 신중히 고려하고 금융 전문가와 상담한 후에 이루어져야 합니다. BIT는 본 내용에 기반하여 제공된 정보에 따른 어떤 투자 결정에 대해서도 책임을 지지 않습니다.