공연
| 1h | 24h | 7d | 30d | 60d | 90d |
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| 0.48% | 6.00% | 20.90% | 63.68% | 62.25% | 80.11% |
비교
아직 자금 조달이 공개되지 않음
아직 발행되지 않은 토큰
아직 발행되지 않은 토큰
세부사항
이 콘텐츠는 RD AI가 생성했으며, 참고용으로만 제공됩니다
Pendle은 사용자가 Aave, Compound, Wonderland와 같은 최고의 수익률 생성 프로토콜을 활용하여 미래 수익률을 토큰화하고 거래할 수 있는 수익률 거래 프로토콜입니다. 기존 금융의 스트립 채권과 유사하게 Pendle은 수익률 자산을 토큰화된 소유권(제로쿠폰 채권)과 수익률 구성 요소(쿠폰)로 분할하여 혁신적인 수익률 거래 기회를 제공합니다.
하위 조직
토큰 경제학
온체인 보유
상위 보유자
개방 시장
| # | 거래소 | 거래 쌍 | 가격 | +2% 깊이 | -2% 깊이 | 거래량(24시간) | 거래량% |
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Pendle 소개
Pendle은 수익 창출 자산을 원금 토큰(PT)과 수익 토큰(YT)으로 토큰화하여 사용자가 기초 자산과 분리된 미래 수익을 거래할 수 있도록 하는 분산형 수익 거래 프로토콜입니다. 핵심 사업은 원금에서 수익을 분리하는 것으로, 사용자는 PT를 보유하여 고정 수익을 확보하거나 YT를 보유하여 수익 변동에 투기할 수 있습니다. 이 프로토콜의 경쟁 우위는 가격 범위가 아닌 사전 설정된 내재 APY 범위 내에서 유동성을 집중시키는 특화된 AMM에 있습니다. 이 설계는 일시적 손실을 최소화하여 만기 시 IL이 0에 가까워지며, PT가 만기에 가까워질수록 곡선이 동적으로 좁아집니다. 수수료는 거래되는 수익을 기준으로 계산되므로 시간에 따라 달라지며 유동성 공급자에게 더 자본 효율적입니다. Pendle은 DeFi에서 예측 불가능하고 변동성이 큰 수익이라는 시장 문제점을 해결합니다. 이러한 프로토콜이 없으면 사용자는 수익 하락을 헤지하거나 stETH 또는 sUSDe와 같은 변동성 자산에서 고정 수익을 효율적으로 확보할 수 없습니다. Pendle은 수익을 원금에서 분리함으로써 수익 자체에 대한 파생상품 시장을 창출하여 수익 불확실성 문제를 해결합니다. 지난 6개월(2026년 3월~9월) 동안 Pendle은 암호화폐 네이티브 수익을 넘어 크게 확장했습니다. Apollo Global Management의 8,400억 달러 규모 신용 펀드가 Ember Protocol과 Securitize를 통해 토큰화되어 통합되었으며, Paxos의 국채 담보 스테이블코인 USDG가 Pendle에 출시되어 첫 달 만에 풀 규모가 1억 2천만 달러를 초과했습니다. 또한 프로토콜은 CrossEx와 함께 원클릭 자금 조달 금리 차익거래 도구를 출시하고 PT-AUSD를 Aave에 상장하여 2% APY 루프 인센티브를 제공했습니다. sUSDD 및 STRCx의 새로운 풀은 2026년 11월에 예정되었습니다. 누적 정산 거래량은 698억 달러에 도달하여 전년 대비 161% 증가했습니다. 그러나 지난 2년 동안 주목할 만한 부정적 사건도 발생했습니다. 2024년 말, Pendle은 핫월렛 공격을 받아 약 170만 달러의 손실을 입었습니다. 또한 프로토콜의 TVL은 Ethena의 USDe에 크게 집중되어 전체 TVL의 약 70%를 차지하며 집중 리스크를 만들었습니다. PENDLE 토큰은 운영 성장에도 불구하고 사상 최고가 대비 약 80% 하락한 가격에 거래되어 시장의 가치 평가에 대한 회의론을 반영했습니다.
선도적인 수익 거래 프로토콜인 Pendle은 여러 중요한 이정표를 통해 발전해 왔습니다. 2021년 TN Lee(전 Kyber Network)와 Vu Nguyen에 의해 출시된 이 프로토콜은 초기에 제품-시장 적합성을 찾는 데 어려움을 겪었습니다. 전환점은 2023년 Pendle V2와 함께 찾아왔으며, 원금과 수익을 분리하는 SY/PT/YT 토큰화 모델을 도입하여 고정 수익 및 레버리지 수익 거래를 가능하게 했습니다. 이 재설계는 vePENDLE 투표-에스크로 메커니즘과 결합되어 2024년 Pendle이 리스테이킹(LRT) 내러티브를 지배하게 했으며, TVL은 134억 달러로 정점을 찍었습니다. 2025년 Pendle은 자금 조달 금리 거래 플랫폼인 Boros를 출시하여 수익 토큰을 넘어 무기한 스왑 자금 조달 금리로 확장하며 새로운 자산 클래스를 포착했습니다. 가장 최근의 구조적 업그레이드는 vePENDLE을 유동 스테이킹 토큰인 sPENDLE로 대체하여 수년간의 락업을 없애고 프로토콜 수수료 환매를 도입함으로써 지속 가능하고 기관 수준의 인프라로 전환했습니다. 주목할 점은 Pendle 공동 창립자들이 Morgan Stanley 및 BlackRock과 함께 베트남 부총리와 자산 토큰화에 관해 논의하며 전통 금융과의 연결을 시사했다는 것입니다. 이러한 이정표들(V2의 제품 전환, Boros의 시장 확장, sPENDLE의 경제 재설계)은 Pendle이 틈새 프로토콜에서 온체인 고정 수익의 핵심 기둥으로 성장하는 여정을 나타냅니다.
긍정: 자사주 매입 280만 PENDLE 초과 달성(약 400만 달러); 프로토콜 수익의 약 80%를 sPENDLE 스테이커에게 분배; 주간 발행량 71% 감소, 스테이킹된 토큰 1억 개 돌파, 유통 공급량 사상 최저치 기록; Robinhood Chain에 상장, NVDA/PFE 토큰화된 배당 수익률 시장 추가; PT-USDG가 Aave V3 담보로 상장, Morpho 볼트 및 USDD/sUSDD 통합으로 사용 사례 확장. 부정: 8월, 레버리지 PT-reUSD 포지션으로 약 3600만 달러 청산 발생, 우려 제기되었으나 이후 소화됨; 토큰 언락: 공급량의 91.8%가 이미 언락되어 추가적인 큰 언락 압력 없음.
Pendle의 공동 창립자 및 핵심 임원진은 다음과 같습니다: TN Lee (공동 창립자 및 이사): 2017년경 암호화폐 업계에 입문, 2018년 말까지 Kyber Network 창립팀의 비즈니스 및 커뮤니티 개발을 이끌었습니다. 2020년 TN Lee가 Pendle을 공동 창립했습니다. Vu Nguyen (공동 창립자 및 CTO): 전 Digix DAO(RWA 토큰화 프로젝트) CTO, 수학 올림피아드 금메달 3회 수상자. TN Lee와 함께 Pendle을 공동 창립했습니다. Anton Buenavista (에코시스템 책임자): 전 Kyber Network 시니어 소프트웨어 엔지니어, 현재 Pendle에서 에코시스템 성장을 이끌고 있습니다. Ken Chia (기관 사업 책임자): 전 Abra 아시아 태평양 대표, Pendle에서 기관 파트너십을 관리합니다.