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투자·자금조달 시장 리서치

RootData: 2025년 상반기 Web3 산업 투자 연구 보고서

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RootData Research
Aug 28, 202625 min

2025년 상반기 동안 주요 암호화폐 시장의 총 자금 조달액은 77억 5천만 달러에 달했으며, 이는 전년 대비 40.17% 증가하고 분기 대비 77.75% 증가한 수치입니다. 5천만 달러 이상의 자금 조달 건수는 146.7% 급증했으며, BNB 체인 DEX의 거래량은 전체 네트워크에서의 점유율을 12%에서 49%로 증가시켰습니다.

RootData: 2025년 상반기 Web3 산업 투자 연구 보고서

주요 사항

---2025년 상반기 동안 암호화폐 주요 시장의 총 자금 조달액은 77억 5천만 달러에 달했으며, 이는 전년 대비 40.17% 증가하고 분기 대비 77.75% 증가한 수치입니다. 총 547건의 자금 조달 이벤트가 있었으며, 월 평균 91건으로 지속적인 감소세를 보이고 있으며, 대규모 자금 조달 집중화, 활발한 인수합병, CeFi로의 트랙 선호 변화, 자본이 2차 시장으로 흐르는 추세를 보여주고 있습니다. 스테이블코인의 시장 가치는 2,400억 달러를 초과했으며, BTC와의 상관관계 상승이 주요 자금 조달에 유동성 지원을 제공하고, 특히 CeFi 부문에서 대규모 거래를 촉진하고 있습니다.

---암호화폐 주요 시장은 자본 집중화와 트랙 다각화의 특성을 보이며, CeFi가 유동성 지원과 규제 준수의 이점으로 시장 트렌드를 지배하고 있는 반면, DeFi와 도구 트랙은 기술 혁신 덕분에 계속해서 인기를 얻고 있습니다. 공개된 399건의 자금 조달 금액 중에서 1천만 달러 이하의 자금 조달 건수는 전년 대비 45% 이상 급감하여 거의 절반으로 줄어들었고, 5천만 달러 이상의 자금 조달 건수는 146.7% 급증하여 주로 CeFi, 채굴 회사 및 자산 관리 회사에 집중되었습니다.**

---시장에서 핫머니는 미국 주식 개념으로 쏠리고 있으며, 상반기 동안 가장 높은 자금 조달 라운드는 기관 활동 **(인수합병/상장 전/상장/사모 배정)**에 의해 지배되었으며, 이전에 선호되었던 DeFi 및 인프라 부문의 시드에서 A라운드 자금 조달을 크게 초과했습니다.

---이더리움의 총 자금 조달액은 16억 3천만 달러에 달하며, 선도적인 퍼블릭 체인으로서의 입지를 확고히 유지하고 있지만, 신생 퍼블릭 체인은 애플리케이션 성장률에서 이더리움을 크게 초과하고 있습니다. 1월에는 월간 활성 개발자가 약 21,800명으로 거의 4년 만에 최저치를 기록했지만, 연중 중반에는 29,700명으로 반등했습니다. 커뮤니티 주도의 기술 혁신이 자금 조달 격차를 해소하고 있습니다.

---바이낸스 알파는 BNB 체인을 CEX-DEX 테스트 베드로 전환하였으며, DEX 거래량의 전체 네트워크에서의 비율이 12%에서 49%로 급증했습니다. 알파 포인트 시스템은 바이낸스와 BNB 생태계의 거버넌스 가중치 분배 메커니즘으로서 서로 다른 점수와 계층 임계값을 설정하여 바이낸스 상장 및 VC 출구를 위한 새로운 경로를 성공적으로 탐색하고 있습니다. 바이낸스 알파의 비공식 자금 조달 프로젝트는 56.5%를 차지하며, 자금 조달되지 않은 프로젝트의 총 시장 가치는 86억 9천만 달러에 달하는 반면, 자금 조달된 프로젝트의 총 시장 가치는 62억 3천만 달러에 불과하며, 자금 조달 평가 이력이 있는 프로젝트는 25% 미만이며 성과가 좋습니다.

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This report compiles and analyzes investment and financing events, deal sizes, round structures, investors, and exits for the year. Data are drawn primarily from public disclosures, media reports, and third-party databases, and may contain differences in methodology, reporting lags, double counting, or omissions. Trend assessments, valuation observations, and outlooks are research opinions only and do not constitute a recommendation or valuation commitment regarding any project, company, fund, or investment opportunity. The investment and financing market is highly sensitive to macroeconomic conditions, regulation, and liquidity; historical figures do not predict future results. The institution assumes no responsibility for absolute data accuracy or for losses arising from decisions based on this report. Please cite the source when quoting data or conclusions.

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