유동성, 거래 깊이, 스프레드 및 슬리피지는 무엇입니까?
증권 거래소나 기타 주문 중심 시장에서는 여러 시장 지표가 함께 언급되는 경우가 많지만 동의어는 아닙니다. 더욱 혼란스러운 점은 페이지에 표시된 최고의 인용문이 특정 순간에 특정 금액에 대한 시작점일 뿐이라는 것입니다. 주문이 완료될 수 있는 평균 가격은 주문 규모, 가까운 가격 영역에 표시되는 보류 주문, 주문 제출 시 시장 변화 여부에 따라 달라집니다.
RootData의 주식 파생상품 데이터 페이지에서 시장 필드를 읽을 때 가장 실용적인 순서는 다음과 같습니다. 먼저 살펴보세요.인용하다어디서부터 시작해야 할지, 다시 살펴보세요가까운 가격 지역에서 감당할 수 있는 규모, 그리고 마지막에 사용하세요실제 거래결과를 검토합니다. 이 프레임워크는 데이터를 읽고 조건을 비교하기 위한 것이며 가격을 예측하거나 거래 조언을 구성하지 않습니다.
데이터를 읽을 때 "견적-척도-결과"의 3단계에 따라 판단합니다.
- 먼저 인용문을 읽어보세요:최적의 매수 및 매도 가격은 전체 주문의 평균 가격이 아니라 주문이 시작된 위치를 알려줍니다.
- 그런 다음 저울을 가져옵니다.목표 금액이 가까운 가격 영역에서 눈에 보이는 지정가 주문을 초과하면 주문이 계속해서 다음 수준에 도달할 수 있습니다.
- 최종 확인 결과:실제 거래를 초기 예상과 비교하면 편차가 발생한 위치를 확인할 수 있습니다.
네 가지 지표는 동일한 질문에 답하지 않습니다
네 가지 지표는 동일한 질문에 답하지 않습니다. 이는 각각 시작 견적, 수행할 수 있는 규모, 시장 상태 및 완료 후 실제 결과에 해당합니다. 독자의 핵심은 숫자를 개별적으로 좋음 또는 나쁨으로 평가하는 것이 아니라 먼저 시작 견적, 달성 가능한 용량 또는 최종 결과를 해석하는지 여부를 결정하는 것입니다.
| 색인 | 그것은 무엇을 설명하는가? | 혼자서는 아무것도 설명할 수 없어 |
|---|---|---|
| 유동성 | 특정 규모의 구매 및 판매 가격에 대한 결합된 영향 | 특정 주문은 특정 가격으로 완료되어야 합니다. |
| 거래 깊이 | 지정된 가격대 내에서 사용 가능한 규모가 표시됩니다. | 후속 보류 주문이 제 시간에 채워지나요? |
| 입찰 요청 스프레드 | 최고 매수 가격과 최고 판매 가격 사이의 거리 | 대량 주문의 평균 마감 비용 |
| 미끄러짐 | 예상 가격과 실제 거래 결과의 편차 | 고정 요율 또는 플랫폼 속성 |
따라서 "유동성"이라는 일반 용어를 볼 때 해당 관찰 조건, 즉 어떤 계약, 어느 시점, 어느 가격대, 목표 금액이 얼마인지 물어보는 것이 가장 좋습니다. 조건이 일치하지 않는 경우 겉보기에 유사해 보이는 두 숫자가 직접적으로 비교되지 않을 수 있습니다.
주문장부터 유동성, 깊이, 스프레드를 구분하세요.
주문서는 유동성, 깊이, 스프레드를 구분하는 공통 관찰 창입니다. 이는 구매자가 기꺼이 지불하려는 제안과 판매자가 기꺼이 수락할 제안을 분류합니다. 매점이 현재 가격에 가까울수록 일반적으로 더 일찍 접촉됩니다. 보류 중인 주문의 수나 양이 많을수록 특정 가격 범위 내에서 수행할 수 있는 능력이 더 눈에 띄게 됩니다. 주문서는 변경되는 스냅샷일 뿐이지만 독자가 동일한 개체에 여러 조건을 배치하는 데 도움이 됩니다.
유동성: 특정 규모의 구매 또는 판매가 가격에 미치는 영향이 얼마나 적은지
유동성은 가격에 미치는 영향을 줄이면서 특정 규모의 거래를 완료할 수 있는지 여부를 살펴봅니다.CFTC의 선물 용어집가격에 큰 영향을 주지 않고 매수 또는 매도할 수 있는 유동성 시장을 설명합니다. 여기서 핵심은 "일부 규모"입니다. 동일한 시장이 소규모 주문의 경우 원활해 보일 수 있지만 대규모 주문의 경우 동일한 성과를 내지 못할 수 있습니다.
따라서 유동성은 과거에 거래가 활성화되었는지 여부만 살펴보는 것이 아니며, 가장 좋은 호가만 살펴보는 것도 아닙니다. 이는 포괄적인 상태에 더 가깝습니다. 견적 사이의 거리, 가까운 가격 구역의 눈에 보이는 깊이, 주문장 변경 속도 및 목표 주문 규모가 모두 판단에 영향을 미칩니다. '유동성 좋음'을 약어로 사용해도 괜찮으나, 비교 조건을 생략할 수는 없습니다.
거래의 깊이는 규모에 따라 달라지며, 스프레드는 최고의 견적과의 거리에 따라 달라집니다.
매수-매도 스프레드는 최고 매수 가격과 최저 매도 가격이 얼마나 떨어져 있는지를 살펴봅니다.Investor.gov의 투자자 교육 자료입찰, 요청 및 스프레드는 최고 입찰 가격, 최저 요청 가격 및 둘 사이의 차이 측면에서도 설명됩니다. 전체 주문에 대해 지불하게 될 전체 비용이 아닌 주문장 앞부분의 실시간 가격 거리를 반영합니다.
거래 깊이는 지정된 가격 범위 내에서 어느 정도의 규모를 수행할 수 있는지에 따라 달라집니다. 선물 시장 유동성에 대한 CFTC의 연구에 따르면 소규모 활성 주문의 비용은 매수-매도 스프레드로 근사화할 수 있는 반면, 대규모 주문은 특정 가격 범위 내에서 주문장 깊이를 관찰해야 한다는 점에 주목했습니다.연구 보기. 따라서 깊이 필드는 가격 범위, 방향 및 목표 금액과 함께 읽어야 합니다. 이러한 조건이 없으면 정보는 여전히 불완전합니다.
"견적을 본 것"이 "거래를 완료한 것"으로 바뀔 때 슬리피지가 발생합니다.
슬리피지는 견적을 확인한 후 거래를 완료하는 사이에 발생하는 결과입니다. Investor.gov는 견적은 특정 수량에 대한 것이며, 시장이 급변할 경우 실제 거래 가격은 표시된 견적 가격과 다를 수 있음을 상기시킵니다.거래 실행 지침 보기. 중단된 주문의 고정된 비율이 아닙니다. 주문 규모, 눈에 보이는 지정가 주문, 가격 변동 및 실행 방법 모두가 결과를 다르게 만듭니다.
동일한 가격 차이가 동일한 실제 거래 결과와 동일하지는 않습니다. 두 주문서 모두 100.20의 매도 주문이 있고 즉시 $10,000 구매 목표가 있다고 가정해 보세요. 경로 A에는 매도에 가까운 가격 범위에서 최소 $10,000의 눈에 보이는 매도 주문이 있습니다. 경로 B에는 동일한 범위에 $3,000만 있고 나머지 금액은 계속해서 더 높은 판매 가격 수준에 도달합니다. 두 경로의 시작 견적은 동일하지만 평균 거래 가격은 다를 수 있습니다. 이 값은 가변 관계를 설명하는 데에만 사용되며 실제 교환, 기본 또는 사용 가능한 가격과 일치하지 않습니다.
여기서 우리는 네 단어를 다시 연결할 수 있습니다. 스프레드는 주문이 시작되는 최적의 견적을 나타내며, 깊이는 근가 영역이 수용할 수 있는 규모를 나타내며, 슬리피지는 목표 주문이 완료된 후 편차를 기록하며, 유동성은 전체 거래 조건에 대한 포괄적인 판단입니다. 판매가나 가격 차이만 보면 주문이 후속 포지션까지 계속해서 "먹어야" 하는지를 놓치기 쉽습니다.
거래량이나 정적 깊이를 독립적으로 결론 내릴 수 없는 이유
거래량이 많다고 해서 현재 거래가 더 쉽다는 의미는 아닙니다. CFTC는 시장 유동성에 대한 증언에서 높은 거래량이 상당한 가격 변동을 동반하는 경우 거래량은 단순히 유동성의 충분한 증거로 간주될 수 없다고 지적했습니다. 스프레드와 주문장 깊이도 함께 살펴봐야 합니다.관련 지침 보기. 거래량은 이미 발생한 거래를 기록하며 현재 시점 근처의 가격으로 눈에 보이는 공급을 직접 대체할 수 없습니다.
정적 깊이는 주문장이 동일한 비율로 채워지는 것을 의미하지 않습니다. CFTC의 연구에서는 구체적으로 정적 주문장 깊이와 주문 채우기 속도를 구별합니다. 전자는 특정 순간에 눈에 보이는 보류 주문을 표시할 수 있는 반면, 후자는 이러한 보류 주문이 소비된 후 신속하게 복원되는지 여부와 관련됩니다.연구의 깊이 경계 보기. 단일 스크린샷에는 참조 가치가 있지만 지속적인 노력으로 이해되어서는 안 됩니다.
안전한 비교 습관은 타임스탬프, 목표 또는 계약, 주문 방향, 목표 금액 및 가격 범위를 수정한 다음 가격 차이, 근처 가격 영역 깊이 및 거래 활동을 동시에 읽는 것입니다. 이는 어느 것이 더 나은지에 대한 결론을 도출하는 것이 아니라 서로 다른 구경의 데이터가 혼합되는 것을 방지하기 위한 것입니다.
주식 계약 교환을 비교할 때 동일한 눈금자를 사용하여 4가지 지표를 읽습니다.
RootData의 순위 필드는 동일한 수준의 비교에 적합하며 특정 트랜잭션을 보장하지는 않습니다.RootData의 주식 파생상품 순위 설명유동성, 스프레드, 수수료, 계약 적용 범위 등의 비교 필드가 정의됩니다. 동일한 시점에 이러한 분야를 읽는 것은 연구 프레임워크를 구축하는 데 도움이 될 수 있습니다. 특정 주문은 여전히 당시 계약 페이지와 주문서를 기반으로 해야 합니다.
- 먼저 객체를 수정하세요.동일한 기초, 계약 유형 및 가격 책정 방법을 비교하세요.
- 수정 시간:스프레드와 깊이가 달라지므로 동일한 시점의 데이터를 사용해 보세요.
- 대상 크기를 가져옵니다.단지 매도나 매수만 바라보기보다는 관찰하려는 금액이나 수량을 가까운 가격대 깊이에 넣어보세요.
- 마지막으로 결과를 살펴보십시오.단일 필드에서 결론을 도출하지 않고 스프레드, 깊이, 활동 및 수수료와 같은 필드를 그룹화합니다.
이러한 조건을 수평 데이터 페이지에 다시 넣어야 하는 경우 다음을 수행할 수 있습니다.RootData 주식 파생상품 거래 플랫폼 순위 보기. RootData는 교환, 브로커, 발행자, 관리인 또는 투자 자문이 아닌 Web3 자산 데이터 플랫폼입니다. 순위 페이지는 데이터 조사 및 조건 비교를 위해 사용되며 특정 거래 조건의 검증을 대체하지 않습니다.
FAQ
다음 질문은 이 기사에서 아직 확장되지 않은 지표 경계를 보완할 뿐입니다.
유동성이 높다는 것은 미끄러짐이 없다는 것을 의미합니까?
반드시 그런 것은 아니지만 유동성은 시장 전체의 거래성에 대한 설명이며 슬리피지는 여전히 주문 규모, 가시적인 깊이 및 당시 가격 변화에 따라 달라집니다. 유동성이 높은 시장이라 하더라도 규모가 커지거나 호가 변동 속도가 빨라지거나 가까운 가격 영역에 보류 주문이 부족할 경우 실제 거래가 시작 호가에서 벗어날 수 있습니다. 또한 소액 주문인지 여러 틱에 걸쳐야 하는 대규모 주문인지 구분하세요. "좋은 유동성"을 단일 거래의 보장이 아닌 비교 조건으로 이해하는 것이 이러한 지표의 의미와 더 일치합니다.
거래 깊이와 거래량의 차이는 무엇입니까?
거래 심도는 특정 시점에 가까운 가격의 대기 주문 수를 나타내고, 거래량은 과거 기간에 완료된 거래를 나타냅니다. 전자는 '현재 가시적인 사업 공간'에 가깝고, 후자는 '방금 얼마나 많은 거래가 발생했는지'에 더 가깝다. 이 둘은 서로를 보완할 수는 있지만 서로를 대체할 수는 없습니다. 특히, 과거 거래량을 이용하여 현재 주문장이 감당할 수 있는 규모를 직접적으로 추론할 수는 없습니다. 서로 다른 거래소를 비교할 경우, 과거 누적 값과 인스턴트 스냅샷이 혼합되는 것을 방지하기 위해 두 유형의 데이터도 비슷한 기간에 대응해야 합니다.
가격 차이가 매우 작은데 실제 거래 가격이 여전히 편차가 나는 이유는 무엇입니까?
작은 가격 차이는 가장 좋은 매수 및 매도 호가가 더 가깝다는 것을 보여줄 뿐이므로 해당 가격대에서 수용할 수 있는 수량이 충분하다는 의미는 아닙니다. 목표 주문이 가까운 가격 구역의 눈에 보이는 깊이를 초과하면 나머지 부분은 후속 가격 수준에 도달할 수 있으며 최종 평균 거래 가격은 처음에 보았던 매도 또는 매수 가격과 달라집니다. 주문이 시장에 진입하기 전에 견적을 변경하면 편차가 증가할 수도 있습니다. 비교할 때 목표 금액과 가격 범위는 스프레드와 동일한 조건에 배치되어야 합니다.
RootData의 ±2% 유동성 필드를 어떻게 이해해야 합니까?
당시 가격을 중심으로 한 범위 내의 유동성을 관찰한 것이라고 생각하고, 같은 시점의 스프레드, 계약 및 기타 분야와 비교하십시오. 이는 독자가 모든 주문의 불가피한 거래 비용에 대한 약속보다는 가까운 가격 구역의 눈에 보이는 크기를 판단하는 데 도움이 될 수 있습니다. 특정 상품을 확인하려면 해당 거래소의 계약 페이지와 현재 주문장으로 돌아가 페이지 시간, 계약 규모, 주문 방향이 비교 대상과 일치하는지 확인해야 합니다.