공개되지 않은 대출이 미국 상무부 장관과 Tether의 이해관계를 드러내다

원문 제목：As Lutnick Sold Cantor to His Children, Tether Gave Them a Loan

원문 저자：David Kocieniewski、Anthony Cormier、Todd Gillespie，블룸버그

원문 번역：Chopper，Foresight News

작년 10월, 미국 상무부 장관 Howard Lutnick는 Cantor Fitzgerald에서 수십억 달러의 지분을 자신의 네 자녀를 수익자로 하는 신탁에 매각했습니다. 이 금융 서비스 회사는 그가 30년 이상 운영해 온 곳으로, 이 arrangement의 목적은 연방 윤리 관련 규정을 준수하기 위함입니다.

거의 동시에, 그 중 하나의 신탁이 이례적인 조치를 취했습니다. 네 자녀 모두에게 혜택을 주는 "Dynasty Trust A"는 스테이블코인 발행사 Tether로부터 금액이 공개되지 않은 대출을 받았습니다. 2024년의 투자 덕분에 Tether는 Cantor Fitzgerald의 자산 규모를 사상 최고로 끌어올렸고, 해외 지주주도 미국 암호화폐에 대해 더 유리한 규제 정책을 위해 노력해왔습니다.

Cantor Fitzgerald 및 Lutnick 자녀의 대변인은 대출 규모에 대해 논의하기를 거부했으며, 이 자금이 자산 매각의 어떤 단계에 대한 자금을 제공하는 데 사용되었는지 여부도 밝히기를 원하지 않았습니다. 그러나 대변인 Stan Neve는 이번 인수가 "여러 자금 출처, 여러 회사 및 여러 신탁을 통해 시장 금리와 시장 가격에 따라 자금을 조달했다"고 말하며, Howard Lutnick가 서명한 연방 윤리 협정에 부합한다고 밝혔습니다. 이 대출은 이전에 언론에 보도된 적이 없습니다.

2026년 2월, 서울 Bithumb 거래소의 쿠션에 Tether 로고가 인쇄되어 있음

10월 7일 뉴욕주에 제출된 신용 문서에 따르면, 이 대출은 신탁이 보유한 "모든 자산"을 담보로 하며, 이후에 인수할 수 있는 자산도 포함됩니다. 거래를 잘 아는 Cantor 고위 관계자는 이 대출이 Tether의 5% 지분을 확보할 수 있는 권리를 부여하는 전환사채로 보장된 것이라고 밝혔습니다.

이 금융 서비스 회사의 최근 신고서에 따르면, Dynasty Trust A의 자산은 Cantor Fitzgerald의 지분의 절반 이상을 포함하고 있습니다. 그러나 Neve는 다른 독립 관리 기관을 통해 회사의 지배권이 "완전히 Lutnick 가족의 다음 세대가 보유하고 있으며, 한 번도 담보로 제공된 적이 없다"고 말했습니다.

자산 매각을 통해 Lutnick는 연방 규정의 요구를 충족시켰으며, 이 규정은 대통령이 지명한 공무원이 잠재적인 이해 충돌을 제거하도록 요구합니다. 그러나 관련 거래 문서를 검토한 전문가들은 이 대출이 Lutnick가 자녀 신탁에 지분을 매각하는 데 도움을 주었다면, 이는 연방 자산 매각 요구의 본래 취지에 위배된다고 지적했습니다.

"이 거래는 이론적으로 이해 충돌을 제거해야 했지만, 실제로는 새로운 충돌을 만들어냈습니다," 세인트루이스 워싱턴 대학교 법학 교수이자 전 컬럼비아 특별구 윤리 법률 고문인 Kathleen Clark는 말했습니다. 그녀는 Tether의 대출이 Lutnick가 "결국 그 자신과 자녀 모두에게 이익이 되는" 거래를 완료하는 데 도움을 주었다면, 그의 가족이 Tether에게 또 다른 빚을 지게 되는 것이라고 덧붙였습니다. 이는 Howard Lutnick가 정부 권력을 이용해 Tether와 그의 자녀에게 이익을 주는 것이 아닌, 공공의 이익을 위해 봉사할 수 있다는 우려를 더욱 키웠습니다.

이 문제를 잘 아는 Cantor Fitzgerald 고위 관계자는 Clark의 견해에 이의를 제기하며, 이 대출이 Tether와 회사 간의 "본래 견고한 경제 및 전략적 이해 동맹 관계"를 변화시키지 않을 것이라고 주장했습니다. Tether의 대변인은 논평 요청에 응답하지 않았습니다.

미국 상무부 대변인은 일련의 질문에 응답하지 않았지만, 성명을 보냈습니다: "Lutnick 장관은 모든 자산 매각 및 회피 요구를 포함하여 윤리 협정의 조항을 완전히 준수했으며, 앞으로도 준수할 것입니다."

Tether가 이 신탁에 제공한 대출 금액은 아직 명확하지 않으며, Lutnick의 자녀가 아버지의 지분을 인수한 가격도 공개되지 않았습니다. 그러나 CEO이자 회장인 Lutnick는 회사의 대다수 지분을 보유하고 있습니다. 2024년 Tether에 대한 투자 이후, 이 회사의 평가액은 수십억 달러로 급증했습니다.

Tether의 핵심 사업은 USDT라는 스테이블코인을 발행하는 것으로, 이는 달러에 연동된 디지털 통화입니다; 보유자는 전통적인 은행 시스템 외부에서 즉각적이고 저렴한 거래를 할 수 있습니다. USDT를 발행할 때마다 Tether는 고품질, 고유동성의 준비 자산을 보유해야 합니다. 작년 Tether는 그 준비 규모가 1920억 달러에 달한다고 밝혔습니다; 2021년부터 Cantor는 이 자금을 관리하여 수수료를 벌어왔습니다. Tether의 사업 이익은 매우 높으며, 작년에 100억 달러의 이익을 달성했으며, 이익률은 99%에 달합니다.

이 스테이블코인 회사의 성공은 논란을 동반합니다. 2021년, 미국 규제 당국은 Tether와 그 관계 회사가 손실 상황 및 준비금에 대해 오해를 불러일으키는 성명을 발표했다고 고발했으며, 이후 이들 회사는 약 6000만 달러의 벌금을 부과받았지만, 어떤 부당 행위도 인정하지 않았습니다. 두 명의 정보원에 따르면, Tether는 2024년에 미국 법무부의 조사를 받았지만, 현재 조사 상태는 불확실합니다.

동시에, Donald Trump 정부는 암호화폐에 대한 단속을 완화하고, 법무부와 미국 증권 거래 위원회에서 암호화폐 관련 범죄를 조사하는 팀을 해체했습니다. 2024년, 유엔 보고서는 Tether가 동남아시아 범죄조직 및 자금 세탁자의 "선호 도구"라고 언급했습니다. Tether는 당시 회사가 전 세계의 법 집행 기관과 협력하여 발행한 토큰을 전방위적으로, 높은 기준으로 모니터링하고 있다고 응답했습니다.

2021년 Cantor와 협력하기 전, 대부분의 미국 은행들은 Tether와의 거래를 회피했습니다. Lutnick는 자신이 직접 해당 회사와 협상하여 협력 관계를 맺었으며, 그가 주장하는 모든 자산을 보유하고 있는지 확인하기 위해 그들의 회계를 검토했다고 밝혔습니다. 그는 상원 지명 청문회에서 Tether 경영진이 법 집행 기관과 협력할 것이라고 보장했으며, 자금 세탁 행위를 억제하기 위한 일련의 조치를 취할 것이라고 말했습니다.

2024년 4월, Lutnick는 Cantor Fitzgerald의 Tether에 대한 투자 협상에 참여했습니다. 블룸버그는 이 투자가 6억 달러의 전환사채 형태로 이루어졌으며, 이 금융 서비스 회사에 5%의 지분을 부여한다고 보도했습니다. 이 지분의 장부 가치는 크게 상승했으며, Tether가 최근 잠재적 투자자와의 협상에서 5000억 달러의 평가 목표를 달성하면 이 지분의 가치는 250억 달러에 이를 수 있습니다—회사의 다른 모든 자산의 총합을 초과하는 금액입니다.

2024년 11월 Trump가 재선에 성공한 후, Lutnick는 그의 전환 팀을 이끌도록 도왔으며, Cantor는 Tether와의 거래를 계속 진행했습니다. 2024년 12월, Cantor는 Tether를 위해 거래를 주선하여 손실을 입은 비디오 공유 플랫폼 Rumble Inc.에 7.75억 달러를 투자했습니다. 2025년 4월, Tether는 Cantor와 함께 소프트뱅크 그룹과 비트코인 국고 관리 회사인 Twenty One Capital Inc.를 설립한다고 발표했습니다.

Twenty One Capital은 2025년 12월 뉴욕 증권 거래소에 상장됨

2025년 7월, Trump는 스테이블코인 산업에 이정표가 되는 법안인 "GENIUS 법안"에 서명했습니다. 이 법안은 Tether에 유리한 여러 조항을 포함하고 있으며, 이 회사가 미국 규제를 준수해야 하는 3년의 유예 기간을 제공합니다.

백악관 대변인 Kush Desai는 Lutnick의 자산 매각 및 Tether 대출에 대한 질문에 응답하며, "Trump 정부의 결정에 영향을 미치는 유일한 특별 이익은 미국 국민의 최대 이익입니다. 역사적인 무역 및 투자 협정을 체결하여 공정한 경쟁 환경을 조성하고 미국 노동자에게 일자리를 창출하는 데 있어, Lutnick 장관은 항상 미국 국민과 미국을 최우선으로 생각하고 있습니다."라고 말했습니다.

2025년 2월, Lutnick는 Cantor Fitzgerald의 회장 및 CEO 직위를 28세 아들 Brandon에게 넘겼습니다. Brandon은 스위스 루가노에서 Tether와 협력했으며, 최근 Tether CEO Paolo Ardoino와 "점점 더 깊은 우정을 쌓고 있다"고 밝혔습니다.

월스트리트의 억만장자로서 Lutnick는 자산 매각에 있어 복잡한 과제에 직면해 있습니다. 그의 재무 신고서에는 주식, 아파트 단지, 위성 회사 등 800개 이상의 자산이 나열되어 있습니다. 신고 작업에 참여한 한 관계자는 Lutnick가 너무 많은 자회사와 합작 투자 지분을 보유하고 있어, 그의 모든 재무 이익의 흐름을 명확히 하는 데 우려를 표했습니다.

2025년 1월, Lutnick는 이러한 우려를 해소하기 위해 윤리 협정을 제출하며 보유 지분 매각을 추구하고, 소속 기업의 관리직에서 사임할 것이라고 밝혔습니다. 일부 거래가 규제 승인을 필요로 하여 시간이 걸릴 수 있기 때문에, Lutnick는 윤리 면제를 받지 않는 한 "그가 매각한 기업에 혜택을 줄 수 있는 특정 사항에 개인적으로 실질적으로 참여하지 않을 것"이라고 말했습니다.

2025년 7월, 미국 대통령 도널드 트럼프가 워싱턴에서 "GENIUS 법안" 사본을 보여줌

정부가 출범한 초기, Lutnick는 암호화폐 정책 자문 그룹에 참여했으며, 이후 5월에는 자산 가격을 고정하고 미래의 가치 상승 수익을 포기하기로 합의했습니다. 7월 8일, 그는 제한된 윤리 면제를 받아 "그가 매각한 기업에 극히 작은 영향을 미칠 수 있는" 주제에 대한 "고위 전략 및 실행" 논의에 참여할 수 있도록 허용되었지만, 이러한 기업에 직접적인 영향을 미치는 사항에는 참여할 수 없었습니다. 그는 10월에 Cantor 자산의 매각을 완료했습니다.

Lutnick는 대통령 디지털 자산 시장 작업 그룹의 열 몇 명의 구성원 중 한 명으로, 이 그룹은 작년 겨울과 봄에 산업 관계자들과 1000회 이상의 회의를 개최했습니다. 7월 30일, 이 그룹은 정부의 관련 계획을 설명하는 160페이지 분량의 보고서를 발표했습니다. Lutnick는 상무부의 세 명의 동료와 함께 이 문서의 작성에 참여했습니다.

이 그룹의 권고 사항에는 "스테이블코인의 발전과 성장을 촉진"하는 것이 포함되어 있으며, Tether는 이 금융 도구 시장에서 약 3분의 2의 점유율을 차지하고 있습니다. 보고서는 "정책 입안자는 디지털 시대에서 달러의 지배적 지위를 높이기 위해 스테이블코인의 채택을 장려해야 한다"고 언급했습니다. 이 그룹은 "GENIUS 법안"에 대해 긍정적인 평가를 내렸으며, Cantor Fitzgerald와 Tether는 이 법안에 대해 강력한 로비를 펼쳤습니다.

지명 청문회 전에 Lutnick는 Tether와의 관계에 대해 질문을 받았으며, 그는 "적용 가능한 정부 윤리 법률 및 규정에 따라 충실히 의무를 이행할 것"이라고 응답했습니다.

5월 19일, Cantor Fitzgerald 및 그 관계 회사는 Lutnick의 자녀에게 대부분의 사업을 매각하기로 합의했다고 발표하며, 이 조치가 회사의 "다음 세대 전환"을 의미한다고 밝혔습니다.

자산 매각은 10월 6일 완료되었습니다. Lutnick는 Cantor Fitzgerald의 상장 관계 회사(상업용 부동산 회사 Newmark Group Inc. 및 중개 회사 BCG Group Inc.)에서의 지분을 Cantor 및 위의 두 회사가 매입했으며, 총 금액은 3.5억 달러를 초과합니다.