Meritz는 2027년부터 2028년까지 저장 주문이 생산 능력을 훨씬 초과할 것이라고 말했습니다

한국 증권사 Meritz Securities는 현재 저장 칩 제조업체들이 2027년부터 2028년까지의 주문을 받았으며, 이는 생산 능력을 훨씬 초과한다고 지적했습니다. 미국 민주당이 중간 선거에서 우위를 점하더라도 일부 데이터 센터 프로젝트가 연기되거나 조정되더라도 저장 칩 공급 부족 상황을 근본적으로 변화시키기는 어려울 것입니다.

Meritz는 올해 저장 칩 주문 납품률(공급 가능 생산 능력과 주문량의 비율)이 80%에서 85%의 낮은 수준을 유지하고 있으며, 이는 저장 칩 가격의 대폭 상승을 촉진하고 있다고 밝혔습니다. 2027년에는 공급과 수요의 격차가 더욱 확대될 것으로 예상되며, 주문 납품률은 약 80%로 떨어질 가능성이 있습니다. OpenAI CEO 샘 올트먼은 최근 한국을 방문하는 동안 SK hynix와 삼성전자에게 2027년부터 2030년까지의 HBM 등 맞춤형 저장 제품을 제공해 줄 것을 요청했으며, 수요 규모는 두 회사의 공급 가능 생산 능력을 초과합니다.

커뮤니티 사용자 텅 얀은 삼성전자가 10월 29일 Meritz와의 전화 회의에서 이미 10개의 대형 고객이 다년간의 저장 공급 계약을 체결했으며, 또 다른 같은 수의 고객이 협상 중이라고 언급했다고 덧붙였습니다. 저장 수요 고객은 클라우드 서비스 대기업과 AI 서버 제조업체에서 더 많은 분야로 확장되었습니다. 따라서 미국 데이터 센터 승인 지연은 일부 주문에만 영향을 미칠 것이며, 전체 공급과 수요의 긴장 상태를 변화시키기는 어려울 것입니다.