미국 주식 시장의 일곱 자매가 하루에 약 1.04 조 달러를 증발시켰고, 클라우드 거대 기업의 현금 흐름이 마이너스입니다

미국 중간 선거 이후, 시장은 AI 규제 강화 및 데이터 센터 건설 둔화에 대한 우려가 커지면서, 미국 주식 기술주가 대규모 매도에 직면했습니다. 11월 5일, 미국 주식 "일곱 자매"는 하루에 약 1.04조 달러의 시가 총액이 증발했으며, 그 중 엔비디아는 9.26% 하락하여 시가 총액이 4400억 달러 이상 증발했고, 하락폭은 마이크로소프트, 구글, 아마존 등의 핵심 고객의 2배에서 4배에 달했습니다.

AI 인프라 투자에 대한 자금 압박이 커지고 있습니다. 마이크로소프트, 구글, 아마존, 메타는 올해 3분기 운영 현금 흐름이 고정 자산 지출을 충당할 수 없게 되었으며, 자금 부족은 약 264억 달러에 달합니다. 반면, 1년 전 네 회사는 약 617억 달러의 현금 흐름 잉여가 있었습니다. 아마존은 지난 12개월 동안 자유 현금 흐름이 148억 달러에서 순유출 424억 달러로 전환되었고, 메타의 자유 현금 흐름은 10년 이상 만에 처음으로 적자로 돌아섰으며, 구글의 장기 부채는 약 200억 달러에서 1250억 달러로 증가했습니다.

투표일 당일, 미국 10개 주에서 데이터 센터와 관련된 41개의 지방 조례 중 40개가 개발 제한에 대한 투표 결과를 보였으며, 그 중 27개의 제한적 또는 반대 조례가 통과되었습니다. 연구 기관 SemiAnalysis는 관련 정책 변화가 2027년 이미 착공된 프로젝트에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상하지만, 2028년 이후의 컴퓨팅 파워 확장 계획에 충격을 줄 수 있다고 밝혔습니다. 엔비디아의 90% 이상의 수익은 데이터 센터 사업에서 발생하며, 같은 기간 구글 클라우드의 3분기 영업 이익은 지난해 동기 대비 3배에 달했고, AWS의 영업 이익은 114억 달러에서 178억 달러로 증가했으며, 마이크로소프트 애저의 수익은 48% 증가했습니다.