미국 주식이 폭락한 후, "캐시 우드": 시장이 걱정할수록 나는 더 낙관적이다, 황소 시장은 끝나지 않았다

이번 주 미국 주식 AI 거래가 크게 하락하고 나스닥 종합 지수가 조정 구간에 접어든 가운데, ARK Invest의 수장 캐시 우드는 역으로 매수에 나섰습니다.

11월 6일 금요일, 캐시 우드는 CNBC와의 인터뷰에서 투자자들의 일반적인 우려가 그녀의 신념을 흔들지 않았으며, 오히려 그녀의 강세장 지속에 대한 판단을 강화했다고 밝혔습니다.

시장이 우려할수록 저는 더 낙관적입니다. 왜냐하면 이는 종종 강세장이 더 지속적이라는 것을 의미하기 때문입니다. 저는 이번 강세장이 이미 탈선했다고 생각하지 않습니다.

금요일 기술주가 소폭 반등했지만, 시장 정서는 여전히 취약합니다. 우드는 현재의 변동성이 기술 혁명 과정에서 "두 걸음 앞으로, 한 걸음 뒤로"의 정상적인 리듬이라고 보며, 2027년에도 주식시장이 상승세를 이어갈 것이라고 예상했습니다. 우드는 투자자들에게 반등 시 적절히 수익을 실현하고, 하락 시 높은 확신을 가진 포지션을 추가하라고 조언하며, ARK는 최근 스페이스X와 같은 핵심 포지션을 추가했다고 밝혔습니다.

이번 하락의 원인

목요일의 매도는 민주당이 주도하는 의회에서 데이터 센터 건설이 지연될 것이라는 우려가 직접적인 촉발 요인이었습니다.

하지만 우드는 AI에 대한 불안감이 올해 대부분의 시간 동안 지속되었다고 지적했습니다. 투자자들은 기술 기업의 AI에 대한 자본 지출 규모, 자금 소모 속도, 그리고 초대형 클라우드 컴퓨팅 기업들이 매우 높은 자유 현금 흐름에서 부정적인 자유 현금 흐름으로 전환되는 추세에 대해 지속적으로 의문을 제기하고 있습니다. "이것은 시장을 상당히 오랫동안 불안하게 만들었습니다,"라고 그녀는 말했습니다.

동시에 거시적인 압력도 심화되고 있습니다. 미국-이란 전쟁은 전 세계 인플레이션을 상승시키고, 미국의 금리와 채권 수익률은 올해 들어 크게 상승했으며, 기업 채권 수익률도 따라서 상승하고 있습니다. "이번 조정의 일부 원인은 채권 시장에서 일어나고 있는 일들 때문입니다,"라고 우드는 말했습니다.

"우려의 벽"이 강세장을 더 건강하게 만든다

우드는 현재 시장에 만연한 비관적인 정서를 "우려의 벽"이라고 명명했지만, 그녀의 해석은 대부분 사람들과는 전혀 다릅니다. 그녀는 자신의 경험을 비교로 들었습니다:

저는 기술과 통신의 거품을 경험했습니다. 그때는 거의 아무도 걱정하지 않았습니다. 그것은 80년대와 90년대의 강세장이었고, 사람들은 당연히 계속해서 상승할 것이라고 생각했습니다. 그러나 AI 거래의 진화 방식은 전혀 다릅니다.

그녀는 바로 이 "우려의 벽"이 현재의 강세장을 더 건강하게 만든다고 생각합니다. 그녀는 이 벽의 "건축가"를 지목했습니다:

이 우려의 벽은 금융계의 고위 경영진들이 세운 것입니다. 그들은 거품 시기에 아직 젊었습니다. 바로 업계의 원로들이 이 벽을 견고하게 세우고 있습니다. 이는 나쁜 일이 아닙니다. 지금은 채권 투자자들도 여기에 합류하고 있습니다.

그녀는 이어서 설명했습니다. 채권 투자자들은 과거에 기술 산업에 대해 깊이 이해할 필요가 없었습니다. 왜냐하면 그때는 소프트웨어였고, 고정 비용이 낮으며 바이러스처럼 퍼지는 애플리케이션이었기 때문에 수익률이 매우 높았습니다.

하지만 AI는 고정 비용이 높기 때문에 채권 투자자들은 기술 세계에 진입하는 여정을 겪고 있으며, 이는 그들에게 상당히 낯선 경험입니다.

금리 충격은 제한적이며 성장 논리는 변하지 않았다

금리가 상승하는 압박에 직면한 우드는 AI 초대형 클라우드 컴퓨팅 기업들이 독특한 완충 메커니즘을 가지고 있다고 생각합니다.

만약 한 회사가 부채를 통해 자신의 성장세를 가속화할 수 있다고 생각한다면, 즉 성장률을 높일 수 있다면, 금리가 어떻게 변하든 이들 기업에게는 거의 관계가 없습니다.

강세장이 끝나가고 있는지에 대한 질문에 우드는 짧고 직접적으로 대답했습니다: "저는 그렇게 생각하지 않습니다."

"저는 우리가 기술 혁명의 중간에 있다고 생각합니다,"라고 그녀는 말하며 자율주행 택시와 AI 지능체 등의 기술 발전을 예로 들었습니다.

ARK의 실제 운영: 높은 확신을 가진 포지션 추가

우드는 단순히 구두로 낙관적인 것이 아니라, ARK는 최근의 변동성 속에서 실제 행동에 나섰습니다.

그녀는 ARK가 지난 주 동안 가장 높은 확신을 가진 자산에 집중적으로 투자했다고 밝혔습니다.

우리의 스페이스X 포지션이 증가했습니다. 지구상의 데이터 센터 논쟁이 어떤 영향을 미쳤다면, 그것은 우주 데이터 센터에 더 큰 기회를 가져다주었습니다.

일반 투자자들에게 그녀는 구체적인 운영 프레임워크를 제시했습니다:

변동성이 있는 환경에서 반등을 보았을 때 적절히 수익을 실현하고; 하락을 보았을 때, 만약 이전에 수익을 실현했다면 다시 진입할 심리적 여유가 생깁니다.

2027년을 전망하며, 우드는 낙관적인 판단을 유지했습니다: "혁명이 점점 더 명확해질 것이며, 저는 시장이 좋은 성과를 낼 것이라고 생각합니다."

특히 주목할 점은 우드의 플래그십 제품인 ARK 혁신 ETF가 2025년에 35% 이상의 상승률을 기록하며, 같은 기간 S&P 500 지수의 16.4% 상승률과 나스닥 종합 지수의 20.5% 상승률을 크게 초과했다는 것입니다.

위험 경고 및 면책 조항

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