스테이블코인, 유통∙활용이 핵심∙∙∙새 서비스 성장 가능성 주목
11일 여의도 포스트타워에서 개최∙∙∙정태호∙안도걸 의원 주최
이은진 디렉터, 조창현 대표, 김은영 파트너 등 주제발표
“금융시스템+디지털 지급결제망 간 상호운용성 확보 필수”
글로벌 스테이블코인 시장이 빠르게 성장하면서 국내 금융산업의 대응 전략이 중요해지고 있다. 이에 기존 금융시스템과 블록체인 인프라의 연계를 강화하고, 스테이블코인 발행보다 실제 유통과 활용에 집중해야 한다는 제언이 나왔다. 특히 원화 스테이블코인을 활용한 국경 간 결제와 자산 토큰화 등 새로운 금융서비스의 성장 가능성에 주목했다.
‘스테이블코인 시대, 대한민국 크로스보더 페이먼트의 미래’를 주제로 한 세미나가 11일 여의도 포스트타워에서 열렸다.
더불어민주당 정태호∙안도걸 의원이 주최하고 한국핀테크산업협회가 주관한 이번 세미나에는 리플(Ripple) 아시아∙태평양(APAC) 이은진 디렉터와 원셀프월드 조창현 대표, 롤랜드 버거 컨설팅 김은영 파트너가 주제발표를 했다.
크로스보더페이먼트협의회 이근주 회장은 “스테이블코인은 국경 간 송금과 지급∙정산의 효율성을 높이는 새로운 금융 인프라로 부상하고 있다”며 “실질적인 활용을 위해서는 기존 금융시스템과 새로운 디지털 지급결제망 간 상호운용성 확보가 필수적”이라고 강조했다. 이어 “상호운용성은 단순한 기술적 문제를 넘어 개인정보보호와 자금세탁방지, 외환 관리 등 제도적 과제까지 포괄한다”며 “이번 세미나를 통해 기술 혁신과 제도적 신뢰를 바탕으로 실제 경제활동에서 가치를 창출하는 생태계가 구축되길 기대한다”고 인사말을 전했다.
이은진 디렉터는 ‘자본시장에서의 스테이블코인 상호운용성: 글로벌 금융인프라의 변화와 국내 금융산업의 시사점’을 주제로 한 발표에서 스테이블코인이 자본시장과 국경 간 지급결제에서 활용되기 위한 핵심 과제로 ▲크로스체인 ▲크로스에셋 ▲크로스보더 컴플라이언스 ▲크로스커런시 및 유동성 등 네 가지 상호운용성을 제시했다.
‘크로스체인’(Cross-chain)은 서로 다른 블록체인 네트워크 간 자산과 정보의 이동을, ‘크로스에셋’(Cross-asset)은 토큰화된 금융자산과 결제대금 간 연계를 의미한다. ‘크로스보더 컴플라이언스’(Cross-border compliance)는 고객확인(KYC), 제재 대상 심사, 자금세탁방지(AML) 등 국가별 규제 준수를, ‘크로스커런시 및 유동성’(Cross-currency & liquidity)은 통화 간 환전과 충분한 거래 유동성 확보를 뜻한다.
이 디렉터는 “금융기관이 스테이블코인을 검토할 때는 단순히 시장가격뿐 아니라 준비자산의 구성, 환매 가능성, 발행∙보관 구조, 유동성, 법적 권리와 관련 위험을 종합적으로 살펴봐야 한다”고 강조했다.
이 디렉터는 자본시장에서의 구체적인 활용 분야로 ▲자산 매매(트레이딩) ▲위험 회피(헤징) ▲시장조성 등 세 가지 영역을 제시했다. 토큰화된 머니마켓펀드(MMF)의 자산 이전과 대금 지급을 연계하거나 담보•증거금의 이동을 신속하게 처리해 결제와 유동성 관리의 효율성을 높이는 방식이다.
그는 “결제수단 하나를 새롭게 만든다고 해서 금융시장이 완성되는 것은 아니”라며 “은행과 증권사가 고객 자산을 안전하게 보관하고 권리관계를 명확히 파악하는 동시에 문제가 발생했을 때 적절히 대응할 수 있어야 한다”고 말했다.
마지막으로 고객이 기술 자체를 의식하지 않아도 안전하고 효율적으로 이용할 수 있는 금융인프라의 중요성을 강조했다. 이 디렉터는 “국경 간 결제와 자본시장에서도 고객이 어떤 블록체인이나 스테이블코인을 사용했는지보다 거래가 안정적으로 완료되고 필요한 정보를 확인할 수 있는지가 중요하다”고 설명했다.
조창현 대표는 ‘글로벌 스테이블코인 확산과 데이터 주권의 도전: 크로스보더 지급결제 생태계와 국내 산업의 대응 전략’을 주제로 발표하며 스테이블코인의 발행과 결제∙정산 기술이 표준화될 가능성이 높은 만큼, 앞으로 경쟁력은 이용자에게 제공하는 차별화된 서비스와 혜택에 달려 있다고 분석했다. 이를 위한 핵심 요소로 ‘데이터 주권’과 ‘온체인 데이터’를 제시했다.
기존 플랫폼에서는 이용자의 구매∙결제 기록이 사업자에게 축적되는 반면, 블록체인 기반의 지갑과 온체인 데이터 구조에서는 이용자가 자신의 거래 기록을 통제하고 필요한 정보를 선택적으로 활용할 수 있다는 설명이다. 이를 통해 이용자는 맞춤형 혜택을 받고 기업은 새로운 고객 수요를 파악해 서비스를 개발하는 등 부가가치를 창출할 것으로 기대된다는 분석이다.
조 대표는 온체인 데이터 생태계 활성화를 위한 제도적 과제로 기존 ‘고객확인제도’(KYC)와 지갑의 거래 권한과 자격을 검증하는 ‘지갑확인’(KYW) 도입을 제시했다.
그는 “금융거래와 달리 커머스나 게임, 리워드 등의 영역에서는 개인정보를 직접 확인하지 않고 지갑의 거래 자격만 검증하는 방식도 가능하다”며 “이를 위해 온체인 데이터의 기록∙관리와 지갑 인증에 관한 명확한 규제가 필요하다”고 강조했다.
조 대표는 국내 산업의 강점으로 간편결제 인프라와 마이데이터 제도, K-콘텐츠의 글로벌 경쟁력을 언급했다. 특히 K-뷰티와 K-팝 등 해외 수요가 높은 산업을 원화 스테이블코인과 연계해 실질적인 사용 수요를 확보할 필요가 있다고 설명했다.
외국인 관광객의 국내 결제 역시 주요 활용 사례로 언급했다. 해외에서 구매한 원화 스테이블코인을 국내에서 사용할 수 있도록 지갑과 데이터에 대한 공통 기준을 마련하지 않으면 실제 결제에서는 달러 기반 스테이블코인이 사용될 수 있다고 우려했다.
조 대표는 정책 과제로 스테이블코인 기본법의 조속한 마련과 지갑 인증∙온체인 데이터 관련 후속 제도 정비를 제시했다. 또 기업이 관련 사업모델을 시험할 수 있도록 규제 샌드박스를 확대해야 한다고 강조했다.
김은영 파트너는 ‘글로벌 스테이블코인 확산에 따른 지급결제 산업의 구조 변화와 국내 금융산업의 대응 전략’을 주제로 발표했다. 그는 스테이블코인 시장 성장에 따른 수익 기회 확대를 전망하며 “발행 규모보다 실제 유통과 활용 수준이 중요하다”고 강조했다.
김 파트너는 스테이블코인 시장이 2020년 이후 약 46배 성장했지만, 실제 유통은 테더(USDT)와 서클(USDC)에 집중돼 있다고 지적했다. 대규모 이용자 기반을 확보한 페이팔조차 자체 스테이블코인의 시장 점유율이 1%에 미치지 못한다는 사례를 제시했다.
국내 금융산업의 주요 사업 기회로 ▲은행 간 국경 간 결제를 위한 토큰화 예금 도입 ▲컨소시엄 기반 원화 스테이블코인 발행 ▲AI 에이전트 결제 ▲실물연계자산(RWA) 토큰화 플랫폼 등을 제시했다.
스테이블코인 결제의 유망 분야로 AI 에이전트가 이용자를 대신해 상품과 서비스를 구매하는 ‘에이전트 커머스’에 주목했다. 주요 과제로는 AI 에이전트의 신원∙거래 권한 검증과 가맹점의 스테이블코인 결제 수용성 확보를 꼽았다.
김 파트너는 하루평균 거래 규모가 680억 달러에 달하는 역외 차액결제선물환(NDF) 시장을 원화 스테이블코인의 새로운 활용처로 봤다. 기존 외환거래를 블록체인 기반 온체인 거래로 전환하면 원화 스테이블코인의 유통 수요도 확대될 것으로 전망했다. 또 온체인 NDF 거래 활성화를 위해 금융산업뿐 아니라 외환시장 차원에서도 관련 제도와 거래 인프라를 정비해야 한다고 강조했다.
RWA 토큰화 역시 중∙장기 성장 분야로 평가했다. 다만 주요국에서도 관련 법∙규제 체계가 충분히 정립되지 않아 시장 확대를 위한 제도적 명확성 확보를 선결 과제로 언급했다.
김 파트너는 스테이블코인과 토큰화 예금, RWA 등 새로운 사업 영역에서 금융회사와 핀테크 기업 간 협력 확대를 강조했다. 이를 위해 기존 금융시스템과 블록체인 인프라의 연계, 규제 불확실성 해소 등 제도적 기반 마련을 주문했다.
한편 이어진 패널토론에는 법무법인 화우 디지털금융센터 김용태 센터장 겸 고문이 좌장을 맡았으며, 재정경제부 외관분석과 손선영 과장, 크로스보더페이먼트협의회 이근주 회장, NHN KCP 엄수현 이사가 참석했다.