Euler Finance

오일러 파이낸스는 사용자가 자산을 공급하여 이자를 얻거나 담보를 기반으로 자산을 대출할 수 있는 분산형 대출 프로토콜입니다. V2 아키텍처는 모듈식이며 무허가형으로, 누구나 오일러 볼트 킷(EVK)을 통해 모든 ERC20 토큰에 대한 독립적인 대출 볼트를 생성할 수 있습니다. 각 볼트는 담보 요소, 오라클, 이자율 모델, 청산 설정 등 독립적인 리스크 매개변수를 가지며, 이를 통해 시장 간 전염을 방지합니다. 프로토콜은 이더리움 볼트 커넥터(EVC)를 기반으로 구축되어 볼트 간 작업, 배치 처리, 하위 계정을 지원합니다. 핵심 강점은 리스크 격리, 자본 효율성, 그리고 상호운용성입니다. 풀 기반 대출 플랫폼과 달리, 오일러의 격리된 볼트는 사용자가 시장별로 리스크를 맞춤 설정할 수 있게 합니다. 또한 인텐트 기반 스왑을 위해 CoW 프로토콜과 통합되어 실행을 개선하고 MEV 노출을 줄입니다. 해결하는 시장痛点: 기존 대출 프로토콜은 종종 경직된 공유 리스크 모델을 가지며, 하나의 나쁜 시장이 모든 사용자에게 영향을 미칠 수 있습니다. 오일러는 세분화된 시장별 리스크 제어를 허용하여 이 문제를 해결합니다. 또한 거버넌스 승인 없이 새로운 자산이 DeFi 대출에 진입하는 장벽을 낮춥니다. 지난 6개월(2026년 3월~9월) 동안 오일러는 입지를 확장했습니다. 2026년 5월에는 Hyperliquid EVM(구 HypurrFi의 'Mewler' 스택)에서 오일러 계약 스택의 유지보수 및 운영을 인수했으며, 기존 시장은 지급 능력을 유지했고 2026년 7월까지 오일러 프라임 및 수익 시장으로의 마이그레이션이 계획되었습니다. 2025년 프로토콜의 총 예치금은 40억 달러를 넘어서며 지속적인 성장을 나타냈습니다. 주목할 만한 부정적 사건: 2023년, 오일러는 플래시론 공격으로 인해 2억 달러의 익스플로잇을 당했습니다. 이후 프로토콜은 보안 조치가 강화된 V2로 재출시되었습니다.