공연
| 1h | 24h | 7d | 30d | 60d | 90d |
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| 1.41% | 3.18% | 3.21% | 1.31% | 17.43% | 56.59% |
비교
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세부사항
이 콘텐츠는 RD AI가 생성했으며, 참고용으로만 제공됩니다
Stella는 대출 비용이 0%인 레버리지 전략 프로토콜입니다. Stella에서 차용인(또는 '레버리저')은 대출 비용을 지불하지 않고도 지원되는 DeFi 전략에서 레버리지를 취할 수 있습니다. 대출자는 레버리지어로부터 대출 APY로 공유되는 실제 수익을 얻을 수 있으며, 레버리지어가 더 많이 얻을수록 대출자는 더 많이 얻습니다. 이는 레버리지어와 대출자가 가장 높은 수익 잠재력을 얻을 수 있도록 설계된 Stella의 'Pay-As-You-Earn'(PAYE) 모델에 의해 가능합니다.
개방 시장
| # | 거래소 | 거래 쌍 | 가격 | +2% 깊이 | -2% 깊이 | 거래량(24시간) | 거래량% |
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Stella 소개
Stella는 Arbitrum 기반의 레버리지 DeFi 플랫폼으로, 사용자가 0% 금리로 자산을 차입하고 Uniswap V3, Trader Joe, Camelot과 같은 프로토콜에서 레버리지 전략을 실행할 수 있게 해줍니다. 핵심 혁신은 PAYE(Pay-As-You-Earn) 모델입니다. 대출자는 자산을 공급하여 차입자의 수익 일부를 얻고, 차입자는 전략이 수익을 창출할 때만 비용을 지불합니다. 이는 기존의 이자율 모델(IRM)을 대체하며, 기존 모델은 대출자 수익에 상한을 두고 차입자와 대출자 간의 갈등을 유발하곤 했습니다. Stella는 전통적인 대출에서 발생하는 비효율적 자본과 잘못된 인센티브 구조라는 문제점을 해결합니다. 선불 차입 비용을 제거하고 양측의 이해관계를 실제 전략 성과와 일치시킴으로써, 대출자에게는 더 높은 수익을, 차입자에게는 더 낮은 진입 장벽을 제공합니다. 지난 6개월(2026-03-01 ~ 2026-09-01) 동안 Stella는 여러 프로토콜에 걸쳐 전략 제공을 확대했으며, 새로운 Camelot V3 풀(GRAIL-WETH, PLS-WETH, SILO-WETH)과 Trader Joe V2 풀(JOE-WETH, GMX-WETH)을 포함합니다. Hypernova 업그레이드는 지원 자산을 확장하여 Pendle 및 Penpie LSD 전략을 포함하게 되었습니다. Arbitrum DeFi 채택이 증가하면서 TVL도 크게 성장했습니다. 주목할 만한 부정적 사건: 2021년, 전신 프로토콜인 Alpha Homora가 해킹을 당해 3,750만 달러의 손실을 입었습니다. 이는 Stella 리브랜딩 이전의 일이지만, 플랫폼의 역사적 위험 요소로 남아 있습니다.
Stella(이전 Alpha Finance Lab)는 2020년 Tascha와 팀에 의해 설립되었으며, Alpha Homora를 통해 레버리지 수익 농사를 개척하여 최고 TVL 19억 달러를 기록했습니다. 2023년에는 Stella로 리브랜딩하고 Arbitrum에서 0% 대출 비용 모델로 전환하여, 대출자와 차입자의 인센티브를 일치시키는 PAYE(Pay-As-You-Earn) 메커니즘을 도입했습니다. 2024년 6월, Stella는 ALPHA에서 LTLY(최대 공급량 30억 개)로 1:1 토큰 마이그레이션을 통해 모든 체인에서 레버리지 거래를 가능하게 하는 체인에 구애받지 않는 레버리지 인프라 프로토콜인 LitLayer로의 전환을 제안했습니다. 2025년 1월, Trader Joe의 유동성 북 전략을 통합하여 레버리지 마켓 메이킹 서비스를 확장했습니다. 이러한 이정표는 단일 체인 레버리지 농장에서 범용 레버리지 레이어로의 진화를 나타냅니다.
니푼 피티마나리 (INFINIT 공동 창업자 겸 CTO, 이전 Stella 및 Beta Finance 공동 창업자; MIT에서 전기공학 및 컴퓨터과학 공학 석사, 컴퓨터과학 학사 취득; 전 Tencent 제품 관리자 및 Jefferies 투자은행 분석가) 타샤 푼야네라밋디 (Stella 공동 창업자, INFINIT 창업자 겸 CEO; UC 버클리 졸업; 하버드 비즈니스 스쿨 수료(MBA 중퇴); 전 Tencent 제품 관리자 및 Jefferies 투자은행 분석가)