암호화 대출 금고 예치금이 100억 달러를 돌파하며, 규제 기관이 대출 위험을 검토하고 있습니다

금융 타임즈에 따르면, 암호화 대출 금고의 예치금 규모가 100억 달러를 돌파했으며, 이는 지난해 초의 40억 달러에 비해 크게 증가한 수치로, 투자자들이 디지털 자산 수익 전략에 대한 수요가 지속적으로 증가하고 있음을 반영합니다. 이러한 금고는 탈중앙화 금융 플랫폼의 스마트 계약을 통해 운영되며, 각 금고에는 "큐레이터"가 배치되어 실제로는 투자 관리자의 역할을 수행하며 대출 전략을 선택하고 위험 한도를 설정하며 수수료를 부과합니다. 그 수익률은 일반적으로 3%에서 10% 사이이며, 위험이 높은 전략의 수익률은 20% 또는 그 이상에 이를 수 있습니다.

수익의 매력은 상당한 위험을 동반합니다. 대출은 유동성이 낮은 토큰, 암호화 자산으로 지원되는 스테이블코인 또는 토큰화된 개인 신용을 담보로 할 수 있으며, 담보가 평가절하되거나 판매하기 어려운 경우 예치자는 손실을 입을 수 있습니다. 자동 청산은 시장 하락을 악화시킬 수 있으며, 해킹 공격, 코드 오류 및 가격 책정 메커니즘의 결함도 추가적인 취약점을 초래할 수 있습니다. 공개적으로 접근 가능한 스마트 계약은 투명성을 제공하지만, 투자자들은 표면적인 수익률에만 집중하고 그 기초 위험 노출을 간과할 수 있습니다. 현재 주요 예치자는 핀테크 기업, 디지털 자산 금고 기업 및 헤지 펀드입니다.

비트코인 대출 기관인 투 프라임은 최근 이 시장에 진입한 회사 중 하나입니다. 이 회사는 9월에 파레토 플랫폼에서 비트코인 대출 금고를 출시하였으며, 기관 대출을 통해 1.5%에서 2%의 연환산 수익률을 목표로 하고 있습니다. 이 금고는 포장된 비트코인을 수용하며, 최소 예치금은 5개의 WBTC로, 초기 손실을 흡수하기 위해 약 1000만 달러의 자본을 투입했습니다. 규제 측면에서 미국 증권 거래 위원회는 금고가 보유한 증권 문제에 대해 의문을 제기했으며, 유럽 규제 기관은 DeFi 접근을 제공하는 중개 기관에 대한 규제를 제안했습니다.