골드만삭스: 미국 데이터 센터 건설 지출 예측을 상향 조정, 2028년에는 1250억 달러에 이를 것으로 예상

미국 민주당이 의회 통제권을 획득한 후 데이터 센터 규제가 강화되면서 시장의 공포가 커졌지만, 골드만삭스는 미국 데이터 센터 건설 지출 예측을 상향 조정하여 2026년 예상치를 670억 달러에서 800억 달러로, 2027년은 870억 달러에서 1000억 달러로 올렸으며, 2028년에는 1250억 달러에 이를 것으로 처음 예상했습니다.

골드만삭스는 현재 미국에서 약 86GW의 데이터 센터 프로젝트가 건설 중이며, 약 9000억 달러의 높은 신뢰도를 가진 대기 프로젝트가 있다고 지적하며, 전체 건설 주기는 여전히 탄력적이라고 밝혔습니다. 마이크로소프트, 아마존, 구글 등의 초대형 클라우드 서비스 제공업체의 수요와 적체된 주문은 아직 뚜렷한 감소세를 보이지 않고 있으며, H100 컴퓨팅 파워 임대 가격은 전년 대비 26% 상승했고, GB200 임대 가격은 연초부터 현재까지 50% 상승했습니다.

텍사스주 후보 주지사 지나 히노호사(Gina Hinojosa)가 제안한 데이터 센터 일시 중지 명령에 대해 골드만삭스는 그 영향이 프로젝트 납기를 지연시키는 쪽이 더 크며, 직접적으로 건설 계획을 취소하는 것은 아닐 것이라고 보았지만, 자금 조달 비용 상승, 세금 혜택 감소 및 일부 고객의 계약 취소를 초래할 수 있다고 경고했습니다. 골드만삭스는 또한 산업 전체의 성장 전망과 개별 개발업체의 생존 능력을 구분해야 한다고 경고하며, 높은 레버리지의 데이터 센터 개발업체는 프로젝트 지연과 자금 조달 비용 상승으로 심각한 재정적 압박에 직면할 수 있으며, 일부 기업은 프로젝트 가동까지 버티지 못할 수도 있다고 언급했습니다.